Kreditrisiko
Was ist Kreditrisiko?
Das Kreditrisiko ist die Möglichkeit eines Verlustes, der dadurch entsteht, dass ein Kreditnehmer einen Kredit nicht zurückzahlt oder seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Herkömmlicherweise bezieht es sich auf das Risiko, dass ein Kreditgeber das geschuldete Kapital und die geschuldeten Zinsen nicht erhält, was zu einer Unterbrechung der Überschüssige Cashflows können gebucht werden, um das Kreditrisiko zusätzlich abzusichern. Wenn ein Kreditgeber einem erhöhten Kreditrisiko ausgesetzt ist, kann dies durch einen höheren Kuponsatz gemildert werden, der für höhere Cashflows sorgt.
Obwohl es unmöglich ist, genau zu wissen, wer seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann die richtige Bewertung und Steuerung des Kreditrisikos die Schwere eines Verlusts verringern. Zinszahlungen des Kreditnehmers oder Emittenten einer Schuldverschreibung sind die Belohnung eines Kreditgebers oder Anlegers für die Übernahme von Kreditrisiken.
Die zentralen Thesen
- Das Kreditrisiko ist die Möglichkeit des Verlustes eines Kreditgebers aufgrund der Möglichkeit, dass ein Kreditnehmer einen Kredit nicht zurückzahlt.
- Das Konsumentenkreditrisiko kann anhand der fünf Cs gemessen werden: Bonität, Rückzahlungsfähigkeit, Kapital, Kreditbedingungen und damit verbundene Sicherheiten.
- Verbraucher, die ein höheres Kreditrisiko eingehen, zahlen in der Regel höhere Kreditzinsen.
Kreditrisiko verstehen
Wenn Kreditgeber Hypotheken, Kreditkarten oder andere Arten von Krediten anbieten, besteht die Gefahr, dass der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlt. Auch wenn ein Unternehmen einem Kunden Kredit anbietet, besteht die Gefahr, dass der Kunde seine Rechnungen nicht bezahlt. Das Kreditrisiko beschreibt auch das Risiko, dass ein Emittent einer Anleihe auf Aufforderung keine Zahlung leistet oder eine Versicherungsgesellschaft eine Forderung nicht begleichen kann.
Kreditrisiken werden auf der Grundlage der Gesamtfähigkeit des Kreditnehmers berechnet, einen Kredit zu seinen ursprünglichen Bedingungen zurückzuzahlen. Um das Kreditrisiko eines Verbraucherkredits zu bewerten, betrachten Kreditgeber die fünf Cs : Kredithistorie, Rückzahlungsfähigkeit, Kapital, Kreditbedingungen und zugehörige Sicherheiten.
Einige Unternehmen haben Abteilungen eingerichtet, die ausschließlich für die Bewertung der Kreditrisiken ihrer bestehenden und potenziellen Kunden verantwortlich sind. Die Technologie hat es Unternehmen ermöglicht, schnell Daten zu analysieren, die zur Bewertung des Risikoprofils eines Kunden verwendet werden.
Wenn ein Anleger den Kauf einer Anleihe in Betracht zieht, überprüft er häufig die Kreditwürdigkeit der Anleihe. Bei einem niedrigen Rating (< BBB) hat der Emittent ein relativ hohes Ausfallrisiko. Umgekehrt wird bei einem stärkeren Rating (BBB, A, AA oder AAA) das Ausfallrisiko schrittweise verringert.
Ratingagenturen für Anleihen wie Moody’s Investors Services und Fitch Ratings bewerten laufend die Kreditrisiken von Tausenden von Emittenten von Unternehmensanleihen und Kommunen.2 Ein risikoaverser Anleger kann sich beispielsweise für den Kauf einer Kommunalanleihe mit AAA-Rating entscheiden. Im Gegensatz dazu kann ein risikofreudiger Anleger eine Anleihe mit einem niedrigeren Rating kaufen, um möglicherweise höhere Renditen zu erzielen.
Kreditrisiko vs. Zinssätze
Bei einem höheren wahrgenommenen Kreditrisiko verlangen Anleger und Kreditgeber in der Regel einen höheren Zinssatz für ihr Kapital.
Gläubiger können auch auf die Investition oder das Darlehen verzichten.
Da beispielsweise ein Hypothekenantragsteller mit einer überlegenen Bonität und einem stabilen Einkommen wahrscheinlich als geringes Kreditrisiko wahrgenommen wird, erhält er einen niedrigen Zinssatz für seine Hypothek. Im Gegensatz dazu muss ein Antragsteller mit einer schlechten Kredithistorie möglicherweise mit einem Subprime-Kreditgeber zusammenarbeiten – einem Hypothekenkreditgeber, der Kredite mit relativ hohen Zinsen an Kreditnehmer mit hohem Risiko anbietet – um eine Finanzierung zu erhalten. Der beste Weg für einen Kreditnehmer mit hohem Risiko, niedrigere Zinssätze zu erzielen, besteht darin, seine Kreditwürdigkeit zu verbessern. diejenigen, die damit Schwierigkeiten haben, sollten in Erwägung ziehen, mit einem der besten Kreditreparaturunternehmen zusammenzuarbeiten.
Ebenso bieten Anleihenemittenten mit weniger als perfekten Ratings höhere Zinssätze als Anleihenemittenten mit perfekter Bonität. Die Emittenten mit niedrigerer Bonität nutzen hohe Renditen, um Anleger dazu zu verleiten, das mit ihren Angeboten verbundene Risiko einzugehen.