Buffett Scandals: Dann und jetzt

Es ist ein eigenartiges amerikanisches Merkmal, dass wir Geschichten über das „Land der unbegrenzten Möglichkeiten“ feiern, aber es ist uns auch ein perverses Vergnügen, die Augen der sehr Reichen mit Volltreffer zu versehen. Als einer der reichsten Menschen der Welt ist es keine Überraschung, dass der viel gepriesene Investor Warren Buffett im Laufe der Jahre einige Kontroversen hatte.

Die jüngste PR-Krise für den CEO von Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A ) ist seine Investition in Goldman Sachs (NYSE: GS ) und seine anhaltende öffentliche Unterstützung für das Unternehmen und sein Management.

Bisher hat niemand Buffett eines Fehlverhaltens beschuldigt, außer weiterhin ein Management-Team zu unterstützen, das derzeit recht unbeliebt ist.

In Bildern: Common Investor und Trader Blunders

Die frühen Jahre

Buffetts erste Kontroverse fand im Rahmen der Übernahme von Wesco im Jahr 1974 statt. Kurz gesagt, Buffett und sein Partner Charlie Munger begannen 1972 mit dem Erwerb von Wesco Financial-Aktien über Blue Chip. Die beiden arbeiteten letztendlich hart daran, eine geplante Übernahme von Wesco durch Financial Corp. im Jahr 1973 aufzulösen, und verbrachten dann die nächsten zwei Jahre damit, eine Mehrheitsbeteiligung an Wesco zu erwerben. Letztendlich untersuchte die SEC diesen Deal (und Buffetts Anlagepraktiken im Allgemeinen), erhielt ein Zustimmungsdekret von Blue Chip und zog eine Auszahlung von 115.000 USD von Blue Chip an Wesco-Aktionäre für Schäden heraus, von denen die SEC glaubte, dass sie durch dieses Manöver verursacht wurden.

Buffett war auch das Ziel kartellrechtlicher Anklagen, als er 1977 die Buffalo Evening News erwarb. Obwohl sich Buffet und die Evening News letztendlich durchsetzten und das Kartellverfahren eher wie die verzweifelten Manöver eines Rivalen (Buffalo Courier-Express) wirkte, um die Gerichte zu nutzen Um an Wettkämpfen teilzunehmen, war es eine anstrengende Zeit und es wurden Anschuldigungen erhoben, dass Buffett frühere „Gentlemans ‚Agreements“ nicht eingehalten habe.

Die mittlere Periode

Eine der schwerwiegendsten Kontroversen um Warren Buffett ereignete sich 1990. Berkshire Hathaway hatte 1987 eine 12% ige Beteiligung an der Investmentbank Salomon Brothers erworben, und 1990 wurde bekannt, dass ein Schurkenhändler Gebote abgegeben hatte, die über die Treasury-Regeln hinausgingen Der damalige CEO (John Gutfreund) hatte es versäumt, den Händler zu disziplinieren.

Die US-Regierung drohte, Salomon hart zu treffen, und Buffett trat in die Bresche. Er intervenierte direkt mit der Finanzabteilung, um ein Verbot von Salomon-Geboten bei Auktionen von Staatsanleihen schnell aufzuheben, ein Schritt, der die Investmentbank verkrüppelt hätte. Er trat auch ein, um die Bank eine Zeit lang zu leiten, und trotz einer Geldstrafe von 290 Millionen US-Dollar, die gegen Salomon erhoben wurde, sah Berkshire Hathaway seinen Anteil letztendlich mehr als verdoppelt, als Travelers 1997 Salomon kaufte. (Weitere Informationen in Warren Buffett: How He Does Es.)

Berkshire Hathaway hat auch einige überraschende Kontroversen aus seinen früheren Spendenpraktiken für wohltätige Zwecke abgeleitet. Im Gegensatz zu der großen Mehrheit der Unternehmen hielt Buffett es für unangemessen, dass ein Unternehmen seine Spenden für wohltätige Zwecke auf die Hauptanliegen des Verwaltungsrates ausrichtete. Stattdessen richtete er ein System ein, nach dem die Aktionäre des Unternehmens ihren anteiligen Anteil an den Spenden des Unternehmens an gemeinnützige Organisationen weitergeben konnten, die sie für geeignet hielten.

Einige Aktionäre entschieden sich dafür, ihre Beiträge an verschiedene Pro-Choice-Organisationen zu leisten, und dies entflammte einige Konservative, die wiederum negative PR-Kampagnen und Boykotte gegen bestimmte Unternehmen in Berkshire Hathaway organisierten (insbesondere The Pampered Chef, das sich auf ein Direktvertriebsgeschäft stützte Modell ähnlich Avon). Als Reaktion auf die Kontroverse beschloss Buffett, die Spendenkampagne für wohltätige Zwecke zu beenden.

In jüngerer Zeit

Schwerwiegender waren die Anklagen gegen die Berkshire Hathaway-Tochter General Re aus dem Jahr 2006, die mit AIG bei der sogenannten endlichen Rückversicherung zusammengearbeitet hatte. Endliche Rückversicherung war nicht wirklich eine Versicherung an sich (mit einem entsprechenden Risikotransfer), sondern eher eine Spielerei, die es einem Unternehmen wie AIG ermöglichte, das Erscheinungsbild seiner Finanzberichte für einen bestimmten Zeitraum zu verbessern. Während die Regierung AIG und ihren damaligen Vorsitzenden Hank Greenburg aggressiv verfolgte, blieb Berkshire Hathaway nicht unversehrt. Das Unternehmen zahlte eine Abfindung in Höhe von 92 Millionen US-Dollar und versprach einige Änderungen der Corporate-Governance-Praktiken.

Die jüngsten Ereignisse haben den Kommentatoren mehr Gründe gegeben, Buffett zu kritisieren. Berkshire Hathaway tätigte in den Tiefen der Rezession und der Kreditkrise mehrere opportunistische Investitionen zu Bedingungen, die für Berkshire sehr vorteilhaft waren. Während diese Deals die zu dieser Zeit vorherrschenden Geschäftskosten widerspiegelten, haben Kritiker festgestellt, dass diese Deals „ausbeuterisch“ sind.

Eine Ladung mit Biss

Wenn es eine anhaltende Kontroverse um Warren Buffett gibt, die gewürdigt werden kann, dann im Bereich der Unternehmensführung. Wenn Sie sich das Board of Directors von Berkshire Hathaway ansehen, ist es schwierig, dies als unabhängiges Board zu bezeichnen, da viele seiner Mitglieder langjährige Freunde von Warren Buffett, Charlie Munger oder beiden waren. Warren Buffett ist der Mehrheitseigner des Unternehmens und möchte mit Menschen zusammenarbeiten, mit denen er sich wohl fühlt und von denen er glaubt, dass sie die gleiche geduldige Einstellung haben, die er bevorzugt. Es ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Aktionäre als Aktiengesellschaft verpflichtet sind, einen starken unabhängigen Verwaltungsrat zu haben.

Das Fazit

In Anbetracht des Umfangs und des Umfangs von Buffetts Geschäft und der langen Zeit, in der er als Investor und Geschäftsmann tätig war, kommt er tatsächlich recht gut heraus. Was am meisten auffällt, ist, wie oft diese angeblichen „Kontroversen“ wenig oder gar nichts mit ihm persönlich zu tun hatten und wahrscheinlich nur aufgrund seines Rufs an ihn gebunden wurden. Buffett hat immer gesagt, dass er ein Hands-Off-Manager ist, der seinen Mitarbeitern vertraut. Darüber hinaus hat er nicht versucht, die Schuld zu verschieben oder umzuleiten. Wenn etwas schief geht, tritt er vor und übernimmt die Schuld. Alles in allem hätten die meisten Aktionäre das Glück, einen CEO zu haben, der ebenfalls handelt. (Weitere Informationen finden Sie unter Think Like Warren Buffett.)

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