28 Juni 2021 7:36

Ist Berkshire Hathaway für eine IRA geeignet?

Berkshire Hathaway, Inc. (BRK. A, BRK. B ) ist eine Konglomerat-Holding, die vor allem für ihrenlegendärenCEOWarren Buffett bekannt ist. Buffett, auch bekannt als „The Oracle of Omaha“, baut das Unternehmen seit mehr als fünf Jahrzehnten auf und ist einer der reichsten Menschen der Welt – lautForbes wird er ab 2021 ein Nettovermögen von 70,1 Milliarden US-Dollar haben.

Berkshire Hathaway begann als Textilhersteller, an dem Buffett zu Beginn seiner Karriere Anteile erwarb. Bis 1965 hatte er die Kontrolle über das Unternehmen vollständig übernommen.

Buffett begann bald, das Textilfabrikgeschäft zu verlassen und Unternehmen aus anderen Branchen wie Versicherungen, Einzelhandel und Medien in das Gesamtportfolio von Berkshire aufzunehmen. Berkshire hat weiterhin Beteiligungen an Finanzdienstleistungen, Versorgungsunternehmen und Fertigung erworben. Berkshire hat eine Marktkapitalisierung von $ 645,4 Mrd. im Mai 2021.

Auf dem Weg dorthin hat sich Buffett einen Ruf als einer der größten Investoren der Geschichte aufgebaut, was die Berkshire Hathaway-Aktie bei anderen Investoren begehrt macht.



Mai 2021 gab der stellvertretende Vorsitzende von Berkshire Hathaway, Charlie Munger, inoffiziell bekannt, dass Greg Abel die Nachfolge von Warren Buffett als CEO antreten würde, wenn Buffett schließlich zurücktritt. Abel ist CEO von Berkshire Hathaway Energy und stellvertretender Vorsitzender, der für das Nichtversicherungsgeschäft verantwortlich ist.

Das Berkshire Hathaway-Portfolio

Berkshire Hathaway ist kein traditionelles Unternehmen. Sie ist ein Konglomerat vieler verschiedener Unternehmen und existiert nur als Ansammlung von Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen. Von Buffett vorgenommene Änderungen im Berkshire-Portfolio bewegen oft die Aktienkurse der gehandelten Unternehmen und sorgen für erhebliche Medienberichterstattung.

Zu den Top-Positionen des Portfolios zum 31. März 2021 – die etwa 69 % des Gesamtwerts ausmachen – gehörten Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO) und American Express (AXP).

Die große Beteiligung an Apple war für Buffett-Beobachter von besonderem Interesse, da er historisch abgeneigt war, in Technologiewerte zu investieren.

Der Führungsstil von Warren Buffett

Buffett ist ein langfristiger, auf Wert ausgerichteter Buy-and-Hold-Investor. Er ist seit langem dafür bekannt, seine Investitionen auf Unternehmen zu konzentrieren, die er kennt. Daher tendiert er dazu, risikoreichere Namen mit Momentum zu vermeiden. Er bevorzugt etablierte, langsamer wachsende Unternehmen. Buffett tätigt typischerweise Investitionen mit dem Plan, sie mindestens 10 Jahre lang zu halten.

Eines der beliebtesten Zitate von Buffett lautet: „Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis.“

Einer der jüngsten Übernahmen von Berkshire, der Kauf von Precision Castparts für 235 US-Dollar pro Aktie in bar im Jahr 2015, wich leicht von Buffetts traditionellem Anlagestil ab. Das Unternehmen ist typisch für die Art von Unternehmen, die Buffett bevorzugt. Berkshire zahlte jedoch eine 21%ige Prämie pro Aktie, um sie zu kaufen, was von Buffetts Präferenz für einen guten Wert in seinen Trades abwich.

Berkshire Hathaways Auftritt

Buffetts Anlagestil und -entscheidungen sorgen insgesamt für ein konservatives Portfolio mit einer unterdurchschnittlichen Volatilität. Das Prinzip von Risiko und Rendite legt nahe, dass Aktien mit geringerem Risiko auch ein geringeres Renditepotenzial bieten.

Während Berkshire Hathaway die Performance des S&P 500 im Fünfjahreszeitraum bis zum 20. Mai 2020 hinter sich gelassen hat, hat Berkshire den Referenzindex über den 10- und 20-Jahreshorizont deutlich übertroffen. Diese Performance zeigt, dass Buffett langfristig in der Lage war, überdurchschnittliche Renditen bei unterdurchschnittlichem Risiko zu erzielen.

Einkommensinvestoren empfinden das Fehlen einer Dividendenrendite wahrscheinlich als einen der einzigen Nachteile einer Investition in Berkshire Hathaway-Aktien. Berkshire hat 1967 nur einmal eine Dividende ausgeschüttet.

Für diejenigen, die Berkshire Hathaway als individuelles Ruhestandskonto (IRA) in Betracht ziehen, ist dies weniger besorgniserregend, da Abhebungen von IRA-Konten im Allgemeinen nicht empfohlen werden, bis die Person 59½ Jahre alt ist.

Die beiden Anteilspreisklassen

Eines der ungewöhnlichsten Merkmale der Berkshire Hathaway-Aktie ist der Aktienkurs. Es spaltet sich nie. Am 5. Mai 2021 schloss die Klasse-A-Aktie (BRK. A) von Berkshire Hathaway bei 424.840 USD pro Aktie.  Damit ist selbst ein einzelner Aktienkauf für viele Anleger unerreichbar. Buffett hat deutlich gemacht, dass er lieber langfristige Investoren als Händler anzieht.

1996 gab Buffett teilweise nach und gab ein Aktienpaket der Klasse B heraus, um sein Unternehmen leichter zugänglich zu machen. Diese Aktien führtenim Januar 2010einen 50-zu-1- Aktiensplit durch und schlossen am 5. Mai 2021 bei 282,72 USD pro Aktie.11

Außerhalb des Aktienkurses besteht bei diesen Aktien im Wesentlichen kein Unterschied. Die Handelsflexibilität ist der Hauptvorteil von Berkshire Hathaway Class B-Aktien.

Passt Berkshire Hathaway in ein IRA-Konto?

Für die meisten Anleger sind Aktien der Klasse B die einzige Option, wenn Berkshire Hathaway einer IRA hinzugefügt werden soll. Der maximale jährlicheBeitrag zu einer IRA beträgt 6.000 US-Dollar pro Jahr für 2021, obwohl Personen, die 50 und älter sind, zusätzliche 1.000 US-Dollar beitragen können.

Dies bedeutet, dass die Anteile der Klasse A keine Option sind, es sei denn, der Anleger hat ein umfangreiches Portfolio aufgebaut. Die Anteile der Klasse B stehen allen Anlegern zur Verfügung.

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), die breit diversifizierte Portfolios von etablierten, großkapitalisierten Namen enthalten, werden häufig als Kernbestand von Pensionsportfolios empfohlen. Der Kauf von Aktien von Berkshire Hathaway ist vergleichbar mit dem Kauf von Aktien eines Investmentfonds mit hoher Marktkapitalisierung. Aktien der Klasse B könnten daher eine ideale Position in Altersvorsorgeportfolios darstellen.

Die Quintessenz

Die Zusammensetzung des Portfolios aus etablierten, reifen Unternehmen, die in den meisten Marktumgebungen erfolgreich agieren können, macht Berkshire Hathaway zu einer Investition, die für die meisten IRA-Konten geeignet ist. Buffetts Anlagestil passt gut zum langfristigen Charakter von IRA-Konten.

Jüngere Anleger können die Aktie als langfristige Kernposition für wachsende Portfolios verwenden. Rentner werden wahrscheinlich insgesamt eine niedrigere Aktienallokation in ihren Portfolios beibehalten, wobei der Kapitalerhalt eine vorrangige Erwägung ist. In diesen Portfolios werden jedoch weiterhin Aktien benötigt, um der Inflation einen Schritt voraus zu sein, und Berkshire Hathaway kann eine ideale Wahl sein, um diesen Teil des Portfolios auszufüllen.