Broker vs. Market Maker: Was ist der Unterschied?
Broker vs. Market Maker: Ein Überblick
Es gibt viele verschiedene Player, die am Markt teilnehmen. Dazu gehören Käufer, Verkäufer, Händler, Makler und Market Maker. Einige tragen dazu bei, den Verkauf zwischen zwei Parteien zu erleichtern, während andere dazu beitragen, Liquidität oder die Verfügbarkeit für den Kauf und Verkauf auf dem Markt zu schaffen. Ein Broker verdient Geld, indem er Vermögenswerte für Käufer und Verkäufer zusammenbringt.
Auf der anderen Seite hilft ein Market Maker, einen Markt zu schaffen, auf dem Anleger Wertpapiere kaufen oder verkaufen können. In diesem Artikel werden wir die Unterschiede zwischen Brokern und Market Maker skizzieren.
Die zentralen Thesen
- Broker sind Vermittler, die über die Berechtigung und das Fachwissen verfügen, Wertpapiere im Namen eines Anlegers zu kaufen.
- Es gibt Full-Service- und Discount-Broker, abhängig vom Serviceniveau, das ein Kunde benötigt.
- Market Maker sind in der Regel große Banken oder Finanzinstitute.
- Market Maker helfen dabei, sicherzustellen, dass genügend Handelsvolumen vorhanden ist, damit Trades nahtlos ausgeführt werden können.
Makler
In der Finanzwelt sind Broker Vermittler, die über die Berechtigung und das Fachwissen verfügen, Wertpapiere im Namen eines Anlegers zu kaufen. Die von Brokern angebotenen Investitionen umfassen Wertpapiere, Aktien, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und sogar Immobilien. Investmentfonds und ETFs sind ähnliche Produkte, da sie beide einen Korb von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen enthalten.
Broker sind reguliert und lizenziert. Broker müssen sich bei der Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ) registrieren, während sich Anlageberater bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) als Registered Investment Advisors oder RIAs registrieren lassen.1 Makler sind verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln.
Viele Broker können auch Ratschläge geben, welche Aktien, Investmentfonds und andere Wertpapiere zu kaufen sind. Und mit der Verfügbarkeit von Online-Handelsplattformen können viele Anleger Transaktionen mit wenig oder keinem Kontakt zu ihrem persönlichen Broker initiieren. Obwohl es verschiedene Arten von Brokern gibt, können sie in zwei Kategorien unterteilt werden.
Full-Service-Makler
Full-Service-Broker bieten ihren Kunden mehr Mehrwertdienste. Diese Dienstleistungen können Consulting, Research, Anlageberatung und Altersvorsorge umfassen. Viele Broker bieten Handelsplattformen, Handelsausführungsdienste und maßgeschneiderte Spekulations- und Absicherungslösungen unter Verwendung von Optionskontrakten an. Optionskontrakte sind Derivate, dh sie leiten ihren Wert von einem Basiswert ab. Optionen geben Anlegern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Wertpapiere zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Kontrakt in der Zukunft ausläuft.
Für all diese Dienstleistungen zahlen Anleger in der Regel höhere Provisionen für ihre Trades. Broker erhalten auch eine Vergütung basierend auf der Anzahl der neuen Konten, die sie eröffnen, und dem Handelsvolumen ihrer Kunden. Broker erheben auch Gebühren für Anlageprodukte sowie für verwaltete Anlagekonten. Einige Broker richten sich an vermögende Kunden mit einem Vermögen von 1 Million US-Dollar oder mehr.
Discount-Broker
Mit Fortschritten in der Technologie und im Internet haben Online-Brokerunternehmen eine Wachstumsexplosion erlebt. Diese Discount-Broker ermöglichen es Anlegern, zu niedrigeren Kosten zu handeln, aber es gibt einen Haken; Anleger erhalten nicht die personalisierte Anlageberatung, die von Full-Service-Brokern angeboten wird.
Die reduzierte Provision kann zwischen ungefähr 5 und 15 US-Dollar pro Trade liegen. Die geringen Gebühren richten sich nach dem Handelsvolumen, und da es keine Anlageberatung gibt, werden Mitarbeiter von Online-Brokern in der Regel durch Gehalt statt Provision entschädigt. Viele Discount-Broker bieten Online-Handelsplattformen an, die ideal für selbstgesteuerte Händler und Anleger sind.
Market Maker
Market Maker sind in der Regel große Banken oder Finanzinstitute. Sie tragen dazu bei, sicherzustellen, dass auf den Märkten genügend Liquidität vorhanden ist, was bedeutet, dass genügend Handelsvolumen vorhanden ist, damit Trades nahtlos ausgeführt werden können. Ohne Market Maker gäbe es wahrscheinlich wenig Liquidität. Anders ausgedrückt: Anleger, die Wertpapiere verkaufen möchten, könnten ihre Positionen mangels Käufern am Markt nicht auflösen.
Market Maker tragen dazu bei, dass der Markt funktioniert, dh wenn Sie eine Anleihe verkaufen möchten, sind sie da, um sie zu kaufen. Ebenso, wenn Sie eine Aktie kaufen möchten, stehen sie Ihnen zur Verfügung, um diese Aktie zu verkaufen.
Market Maker sind nützlich, weil sie immer bereit sind zu kaufen und zu verkaufen, solange der Investor bereit ist, einen bestimmten Preis zu zahlen. Market Maker agieren im Wesentlichen als Großhändler, indem sie Wertpapiere kaufen und verkaufen, um den Markt zu befriedigen – die von ihnen festgelegten Preise spiegeln Angebot und Nachfrage des Marktes wider. Wenn die Nachfrage nach einem Wertpapier gering und das Angebot hoch ist, wird der Preis des Wertpapiers niedrig sein. Wenn die Nachfrage hoch und das Angebot gering ist, ist der Preis des Wertpapiers hoch. Market Maker sind verpflichtet, zum angegebenen Preis und zur angegebenen Größe zu verkaufen und zu kaufen.
Manchmal ist ein Market Maker auch ein Broker, was einen Anreiz für einen Broker schaffen kann, Wertpapiere zu empfehlen, für die das Unternehmen auch einen Markt bildet. Anleger sollten daher eine Due Diligence durchführen, um sicherzustellen, dass eine klare Trennung zwischen einem Broker und einem Market Maker besteht.
Einige Beispiele für die größeren Market Maker in der Branche sind BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley und UBS.
Wie Market Maker Geld verdienen
Market Maker berechnen einen Spread für den Kauf- und Verkaufspreis und handeln auf beiden Seiten des Marktes. Market Maker erstellen Quotes für die Geld- und Briefkurse oder Kauf- und Verkaufspreise. Anleger, die ein Wertpapier verkaufen möchten, erhalten den Geldkurs, der geringfügig unter dem tatsächlichen Preis liegt. Wenn ein Anleger ein Wertpapier kaufen möchte, wird ihm der Briefkurs berechnet, der etwas über dem Marktpreis liegt. Die Spreads zwischen dem Preis, den die Anleger erhalten, und den Marktpreisen sind die Gewinne für die Market Maker. Market Maker verdienen auch Provisionen, indem sie den Firmen ihrer Kunden Liquidität zur Verfügung stellen.
Broker und Market Maker sind zwei sehr wichtige Akteure auf dem Markt. Makler sind in der Regel Firmen, die den Verkauf eines Vermögenswerts an einen Käufer oder Verkäufer ermöglichen. Market Maker sind in der Regel große Wertpapierfirmen oder Finanzinstitute, die Liquidität auf dem Markt schaffen.