Vor-/Abwärtslinie – A/D-Definition und Verwendungen
Was ist die Vor-/Ablehnungslinie (A/D)?
Die Advance/Decline Line (A/D) ist ein technischer Indikator, der die Differenz zwischen der Anzahl der steigenden und fallenden Aktien auf täglicher Basis darstellt. Der Indikator ist kumulativ, wobei eine positive Zahl zur vorherigen Zahl hinzugefügt wird, oder wenn die Zahl negativ ist, wird sie von der vorherigen Zahl abgezogen.
Die A/D-Linie wird verwendet, um die Marktstimmung anzuzeigen, da sie den Händlern sagt, ob mehr Aktien steigen oder fallen. Es wird verwendet, um Preistrends in wichtigen Indizes zu bestätigen und kann auch vor Umkehrungen warnen, wenn eine Divergenz auftritt.
Die zentralen Thesen
- Die Advance/Decline-Linie (A/D) ist ein Breitenindikator, der verwendet wird, um anzuzeigen, wie viele Aktien an einer Aktienmarktrallye oder einem Kursrückgang teilnehmen.
- Wenn sich wichtige Indizes erholen, bestätigt eine steigende A/D-Linie den Aufwärtstrend, der eine starke Beteiligung zeigt.
- Wenn sich die wichtigsten Indizes erholen und die A/D-Linie fällt, zeigt dies, dass weniger Aktien an der Rallye teilnehmen, was bedeutet, dass sich der Index dem Ende seiner Rallye nähert.
- Wenn die Hauptindizes fallen, bestätigt eine fallende Aufwärts-/Abwärtslinie den Abwärtstrend.
- Wenn die wichtigsten Indizes fallen und die A/D-Linie steigt, fallen im Laufe der Zeit weniger Aktien, was bedeutet, dass der Index möglicherweise kurz vor dem Ende seines Rückgangs steht.
Die Formel für die Vor-/Abstiegslinie (A/D) lautet:
So berechnen Sie die Vorschub-/Abnahmelinie (A/D)
- Ziehen Sie die Anzahl der Aktien, die an dem Tag niedriger beendeten, von der Anzahl der Aktien ab, die an diesem Tag höher schlossen. Dadurch erhalten Sie die Nettovorschüsse.
- Wenn dies das erste Mal ist, dass der Durchschnitt berechnet wird, werden die Nettovorschüsse als erster Wert für den Indikator verwendet.
- Berechnen Sie am nächsten Tag die Nettovorschüsse für diesen Tag. Addieren Sie die Summe vom Vortag, wenn sie positiv ist, oder subtrahieren Sie, wenn sie negativ ist.
- Wiederholen Sie die Schritte eins und drei täglich.
Was sagt Ihnen die Advance/Decline (A/D)-Linie?
Die A/D-Linie wird verwendet, um die Stärke eines aktuellen Trends und seine Wahrscheinlichkeit einer Umkehr zu bestätigen. Der Indikator zeigt an, ob die Mehrheit der Aktien in Richtung des Marktes partizipiert.
Wenn sich die Indizes nach oben bewegen, aber die A/D-Linie nach unten neigt, was als bärische Divergenz bezeichnet wird, ist dies ein Zeichen dafür, dass die Märkte an Breite verlieren und kurz davor stehen, ihre Richtung umzukehren. Wenn die Steigung der A/D-Linie nach oben zeigt und der Markt nach oben tendiert, dann gilt der Markt als gesund.
Wenn sich die Indizes hingegen weiter nach unten bewegen und sich die A / D-Linie nach oben gedreht hat, was als bullische Divergenz bezeichnet wird, kann dies ein Hinweis darauf sein, dass die Verkäufer ihre Überzeugung verlieren. Wenn die A/D-Linie und die Märkte zusammen nach unten tendieren, besteht eine größere Chance, dass der Preisrückgang anhält.
Unterschied zwischen der Vorschub-/Abstiegslinie (A/D) und dem Waffenindex (TRIN)
Die A/D-Linie wird normalerweise als längerfristiger Indikator verwendet, der anzeigt, wie viele Aktien im Laufe der Zeit steigen und fallen. Der Rüstungsindex (TRIN) hingegen ist typischerweise ein kürzerfristiger Indikator, der das Verhältnis der aufsteigenden Aktien zum Verhältnis des aufsteigenden Volumens misst. Da die Berechnungen und der Zeitrahmen, auf den sie sich konzentrieren, unterschiedlich sind, teilen diese beiden Indikatoren den Händlern unterschiedliche Informationen mit.
Einschränkungen bei der Verwendung der Vor-/Abwärtslinie (A/D)
Die A/D-Linie liefert nicht immer genaue Messwerte in Bezug auf NASDAQ Aktien. Dies liegt daran, dass die NASDAQ häufig kleine spekulative Unternehmen auflistet, von denen viele schließlich scheitern oder von der Börse genommen werden. Während die Aktien an der Börse dekotiert werden, bleiben sie in den zuvor berechneten Werten der A/D-Linie. Dies wirkt sich dann auf zukünftige Berechnungen aus, die zum kumulierten Vorwert addiert werden. Aus diesem Grund wird die A/D-Linie manchmal für längere Zeit fallen, selbst wenn NASDAQ-bezogene Indizes steigen.
Beachten Sie auch, dass einige Indizes nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Dies bedeutet, dass das Unternehmen umso größer ist, je mehr Einfluss es auf die Bewegung des Index hat. Die A/D-Linie gibt allen Aktien das gleiche Gewicht. Daher ist es ein besserer Gradmesser für die durchschnittlichen Aktien mit kleiner bis mittlerer Marktkapitalisierung und nicht um so weniger große oder Mega-Cap Aktien.