Aufgelaufene Marktrabatte

Was ist ein aufgelaufener Marktrabatt?

Der aufgelaufene Marktabschlag ist der Wertzuwachs einer Abzinsungsanleihe, der voraussichtlich für eine beliebige Laufzeit bis zu ihrer Fälligkeit gehalten wird. Da Discount-Anleihen unter dem Nennwert verkauft werden, wird erwartet, dass der Marktpreis bis zur Fälligkeit allmählich steigt.

Aufgelaufene Marktrabatte verstehen

Eine Anleihe kann zum Nennwert, mit einer Prämie oder mit einem Abschlag gekauft werden. Unabhängig vom Kaufpreis der Anleihe werden jedoch alle Anleihen auf ihren Nennwert fällig. Der Nennwert ist der Geldbetrag, den ein Anleiheinvestor bei Fälligkeit zurückzahlen wird. Eine Anleihe, die gegen eine Prämie gekauft wird, hat einen Wert über dem Nennwert. Wenn sich die Anleihe der Fälligkeit nähert, sinkt der Wert der Anleihe, bis er am Fälligkeitstag den Nennwert erreicht. Die Wertminderung im Zeitverlauf wird als Prämienamortisation bezeichnet.

Eine Anleihe, die mit einem Abschlag ausgegeben wird, hat einen Wert, der unter dem Nennwert liegt. Wenn sich die Anleihe ihrem Rückzahlungstermin nähert, steigt ihr Wert, bis sie bei Fälligkeit mit dem Nennwert konvergiert. Diese allmähliche Wertsteigerung im Laufe der Zeit wird als aufgelaufener Marktabschlag bezeichnet.

Beispielsweise wird eine 3-jährige Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD zu 935 USD ausgegeben. Zwischen Emission und Fälligkeit steigt der Wert der Anleihe, bis sie ihren vollen Nennwert von 1.000 USD erreicht. Dies ist der Betrag, der bei Fälligkeit an den Anleihegläubiger gezahlt wird. Die Differenz zwischen dem abgezinsten Preis, zu dem die Anleihe verkauft wird, und ihrem Nennwert bei Fälligkeit (1.000 – 935 USD = 65 USD) ist der aufgelaufene Marktabschlag und stellt die Kapitalrendite für den Anleihegläubiger dar.

Der aufgelaufene Marktabschlag ist der Teil eines Preisanstiegs, der durch den stetigen Anstieg des Anleihenwerts verursacht wird. Dieser Preisanstieg unterscheidet sich von dem bei regulären Kuponanleihen aufgrund von Zinssenkungen. Der aufgelaufene Marktabschlag kann auf Bundes, Landes- und / oder lokaler Ebene steuerpflichtig sein. Ein Anleger, der sich dafür entscheidet, den Marktabschlag über den Zeitraum zu erzielen, in dem er die Anleihe besitzt, würde den jährlich aufgelaufenen Betrag als Zinsertrag einbeziehen. Markt Rabatt für steuerliche Zwecke anfallenden beinhaltet die Erhöhung der Kostenbasis durch die Menge des Marktes Rabatt als Ertrag enthalten jedes Jahr.

Steuerliche Überlegungen

Ein Anleger hat auch die Möglichkeit, für den Zeitraum, in dem er die Anleihe hielt, keinen Marktabschlag zu erhalten. In diesem Fall wird, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, die Differenz zwischen dem Rücknahmepreis und der Kostenbasis zum Einkommen des Anleihegläubigers addiert. Wenn die Anleihe vor ihrer Fälligkeit verkauft wird, wird jeder Gewinn aus der Wertsteigerung der Anleihe als Zinsertrag behandelt. Anders ausgedrückt, der Gewinn aus der Veräußerung einer Marktabzinsungsanleihe muss als Zinsertrag in Höhe des aufgelaufenen Marktabschlags erfasst werden, und jeder verbleibende Gewinn ist Kapital, wenn die Anleihe ein Kapitalvermögen in den Händen der ist Halter.

Ein Steuerpflichtiger kann sich dafür entscheiden, den aufgelaufenen Marktabschlag nach einer anteiligen Abgrenzungsmethode oder einer Konstantrenditemethode zu bestimmen. Die Konstantrenditemethode ist die vom Internal Revenue Service (IRS) geforderte Methode zur Berechnung der angepassten Kostenbasis vom Kaufbetrag bis zum erwarteten Rückzahlungsbetrag. Dies verteilt den Gewinn über die Restlaufzeit der Anleihe, anstatt den Gewinn im Jahr der Rückzahlung der Anleihe zu erfassen.