16 Juni 2021 5:25

Wie man das Kopf-Schulter-Muster handelt

Das Kopf-Schulter Chartmuster ist ein beliebtes und leicht zu erkennendes Muster in der technischen Analyse, das eine Basislinie mit drei Spitzen zeigt, wobei die mittlere Spitze die höchste ist. Das Kopf-Schulter-Diagramm zeigt eine Trendumkehr von bullisch zu bärisch und signalisiert, dass sich ein Aufwärtstrend seinem Ende nähert.

Das Muster erscheint in allen Zeitrahmen und kann daher von allen Arten von Händlern und Investoren verwendet werden. Einstiegs, Stopp- und Preisziele erleichtern die Implementierung der Formation, da das Chartmuster wichtige und gut sichtbare Ebenen bietet.

Die zentralen Thesen

  • Ein Kopf-Schulter-Muster ist eine Chartformation, die als Basislinie mit drei Spitzen erscheint: Die äußeren zwei sind nahe an der Höhe und die Mitte ist am höchsten.
  • In der technischen Analyse beschreibt ein Kopf-Schulter-Muster eine bestimmte Chartformation, die eine Trendumkehr von zinsbullisch zu bärisch vorhersagt, während ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster das Gegenteil anzeigt.
  • Das Kopf-Schulter-Muster gilt als eines der zuverlässigsten Trendumkehrmuster, hat jedoch seine Grenzen.

Wie Kopf-Schulter-Muster aussehen

Zuerst betrachten wir die Bildung des Kopf-Schulter-Musters und dann das inverse Kopf-Schulter Muster.

Bildung des Musters (gesehen an den Marktspitzen ):

  • Linke Schulter: Preisanstieg, gefolgt von einem Preisspitzenwert, gefolgt von einem Rückgang.
  • Head: Preisanstieg wieder mit höherem Peak.
  • Rechte Schulter: Es kommt erneut zu einem Abfall, gefolgt von einem Anstieg, um den rechten Peak zu bilden, der niedriger als der Kopf ist.

Formationen sind selten perfekt, was bedeutet, dass es zwischen den jeweiligen Schultern und dem Kopf zu Geräuschen kommen kann.

Inverser Kopf und Schultern

Bildung des Musters (gesehen bei Markttiefs ):

  • Linke Schulter: Kursrückgänge, gefolgt von einem Kurstief, gefolgt von einem Anstieg.
  • Kopf: Der Preis sinkt wieder und bildet einen unteren Boden.
  • Rechte Schulter: Der Preis steigt noch einmal und fällt dann ab, um den rechten Boden zu bilden.

Auch hier sind Formationen selten perfekt. Zwischen den Schultern und dem Kopf kann es zu Marktgeräuschen kommen.

Platzieren des Ausschnitts

Der Ausschnitt ist das Niveau der Unterstützung oder des Widerstands, das Händler verwenden, um strategische Bereiche zu bestimmen, um Aufträge zu platzieren. Um den Ausschnitt zu platzieren, ist der erste Schritt, die linke Schulter, den Kopf und die rechte Schulter auf dem Diagramm zu lokalisieren. Im Standard-Head-and-Shoulders-Muster (Markt-Top) verbinden wir das Tief nach der linken Schulter mit dem Tief nach dem Kopf. Dadurch entsteht unser „Ausschnitt“ – die dunkelblaue Linie in den Diagrammen. Wir werden die Bedeutung des Ausschnitts im folgenden Abschnitt besprechen. In einem umgekehrten Kopf-Schulter-Muster verbinden wir das Hoch nach der linken Schulter mit dem nach dem Kopf gebildeten Hoch und schaffen so unseren Ausschnitt für dieses Muster.

Wie man das Muster handelt

Es ist wichtig, dass Händler warten, bis das Muster vollständig ist. Dies liegt daran, dass sich ein Muster möglicherweise überhaupt nicht entwickelt oder ein teilweise entwickeltes Muster in der Zukunft möglicherweise nicht abgeschlossen wird. Teilweise oder fast abgeschlossene Muster sollten beobachtet werden, aber keine Trades sollten getätigt werden, bis das Muster die Nackenlinie durchbricht.

Im Kopf-Schulter-Muster warten wir darauf, dass sich die Kursbewegung nach dem Höhepunkt der rechten Schulter unter die Halslinie bewegt. Bei der inversen Kopf- und Schulterpartie warten wir auf die Kursbewegung über der Nackenlinie, nachdem die rechte Schulter gebildet wurde.

Ein Handel kann eingeleitet werden, wenn das Muster abgeschlossen ist. Planen Sie den Handel im Voraus, indem Sie den Eintrag, die Stopps und die Gewinnziele aufschreiben und alle Variablen notieren, die Ihr Stopp- oder Gewinnziel ändern.

Der häufigste Einstiegspunkt ist ein Ausbruch – die Nackenlinie wird durchbrochen und ein Trade wird getätigt. Ein weiterer Einstiegspunkt erfordert mehr Geduld und birgt die Möglichkeit, dass der Umzug ganz verpasst wird. Bei dieser Methode wird auf einen Pullback zur Nackenlinie gewartet, nachdem bereits ein Ausbruch aufgetreten ist. Dies ist insofern konservativer, als wir sehen können, ob der Pullback stoppt und die ursprüngliche Breakout-Richtung wieder einsetzt, der Trade möglicherweise verpasst wird, wenn sich der Preis weiterhin in die Breakout-Richtung bewegt. Beide Methoden werden unten gezeigt.

Platzieren Sie Ihre Stopps

Beim traditionellen Top-Muster des Marktes werden die Stopps direkt über der rechten Schulter (Topping-Muster) platziert, nachdem die Halslinie durchdrungen ist. Alternativ kann der Kopf des Musters als Stop verwendet werden, aber dies ist wahrscheinlich ein viel größeres Risiko und reduziert somit das Risiko-Risiko-Verhältnis des Musters. Im umgekehrten Muster wird der Stopp knapp unter der rechten Schulter platziert. Auch hier kann der Stop an der Spitze des Musters platziert werden, obwohl dies den Trader einem größeren Risiko aussetzt. In der obigen Grafik würde der Stop bei 104 USD (knapp unter der rechten Schulter) platziert, sobald der Trade abgeschlossen wurde.

Setzen Sie Ihre Gewinnziele

Das Gewinnziel für das Muster ist die Preisdifferenz zwischen dem Kopf und dem Tiefpunkt einer der beiden Schultern. Diese Differenz wird dann vom Ausbruchsniveau des Ausschnitts (an einer Marktspitze) abgezogen, um ein Kursziel nach unten zu liefern. Bei einem Markttief wird die Differenz zum Neckline-Breakout-Preis addiert, um ein Kursziel nach oben zu bieten.

Da ETF ist, der den breiteren Markt repräsentiert, wäre das Gewinnziel für das inverse Kopf-Schulter-Muster:

113,20 $ (das ist das Hoch nach der linken Schulter) – 101,13 $ (das ist das Tief des Kopfes) = 12,07 $

Diese Differenz wird dann zum Breakout-Preis addiert (bei einem normalen Kopf-Schulter-Muster abgezogen). Der Breakout-Preis liegt genau bei 113,25 US-Dollar, was uns ein Gewinnziel von 125,32 US-Dollar (113,25 US-Dollar + 12,07 US-Dollar) ergibt.

Manchmal müssen Anleger lange – bis zu mehreren Monaten – zwischen dem Erkennen des Ausbruchs und dem Erreichen des idealen Gewinnziels warten. Die Überwachung Ihrer Trades in Echtzeit kann Ihnen helfen, deren Ergebnisse vorherzusehen.

Warum das Kopf-Schulter-Muster funktioniert

Kein Muster ist perfekt und es funktioniert auch nicht jedes Mal. Es gibt jedoch mehrere Gründe, warum das Chartmuster theoretisch funktioniert (das Markttop wird für diese Argumentation verwendet, aber es gilt für beide):

  • Wenn der Preis vom Markthoch (Kopf) fällt, haben Verkäufer begonnen, in den Markt einzusteigen, und es gibt weniger aggressive Käufe.
  • Wenn sich der Ausschnitt nähert, haben sich viele Leute, die in der letzten Welle höher gekauft oder bei der Rallye auf der rechten Schulter gekauft haben, nun als falsch herausgestellt und müssen mit großen Verlusten konfrontiert werden – es ist diese große Gruppe, die jetzt aus Positionen aussteigen und den Preis in Richtung Gewinn treiben wird Ziel.
  • Der Stopp über der rechten Schulter ist logisch, da sich der Trend nach unten verschoben hat – die rechte Schulter ist ein niedrigeres Hoch als der Kopf – und daher ist es unwahrscheinlich, dass die rechte Schulter durchbrochen wird, bis ein Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.
  • Das Gewinnziel geht davon aus, dass diejenigen, die falsch liegen oder das Wertpapier zu einem schlechten Zeitpunkt gekauft haben, gezwungen sind, ihre Positionen zu verlassen, wodurch eine Umkehr in ähnlicher Größenordnung wie beim gerade aufgetretenen Topping-Muster entsteht.
  • Der Ausschnitt ist der Punkt, an dem viele Trader Schmerzen haben und gezwungen sind, Positionen zu verlassen, wodurch der Preis in Richtung des Kursziels gedrückt wird.
  • Auch die Lautstärke kann beobachtet werden. Bei inversen Kopf-Schulter-Mustern (Markttiefs) möchten wir idealerweise, dass das Volumen bei einem Ausbruch steigt. Dies zeigt ein erhöhtes Kaufinteresse, das den Preis in Richtung des Ziels bewegt. Ein abnehmendes Volumen zeigt ein mangelndes Interesse an der Aufwärtsbewegung und rechtfertigt eine gewisse Skepsis.

Die Fallstricke des Tradings mit Kopf und Schultern

Wie gesagt, das Muster ist nicht perfekt. Hier sind einige potenzielle Probleme beim Handel mit einem Kopf-Schulter-Muster:

  • Sie müssen Muster finden und beobachten, wie sie sich entwickeln, aber Sie sollten diese Strategie nicht handeln, bis das Muster abgeschlossen ist. Es kann also eine lange Wartezeit bedeuten.
  • Es wird nicht die ganze Zeit funktionieren. Die Stop-Levels werden manchmal erreicht.
  • Das Gewinnziel wird nicht immer erreicht, daher möchten Händler möglicherweise feinabstimmen, wie sich Marktvariablen auf ihren Ausstieg aus dem Wertpapier auswirken.
  • Das Muster ist nicht immer handelbar. Kommt es beispielsweise aufgrund eines unvorhersehbaren Ereignisses zu einem massiven Rückgang auf einer der Schultern, werden die berechneten Kursziele wahrscheinlich nicht erreicht.
  • Muster können subjektiv sein. Ein Trader kann eine Schulter sehen, ein anderer nicht. Wenn Sie mit Mustern handeln, definieren Sie im Voraus, was für Sie ein Muster ist – unter Berücksichtigung der oben genannten allgemeinen Richtlinien.

Die Quintessenz

Kopf- und Schultermuster treten in allen Zeitrahmen auf und können visuell gesehen werden. Obwohl es manchmal subjektiv ist, bietet das vollständige Muster Einstiege, Stopps und Gewinnziele, was die Implementierung einer Handelsstrategie erleichtert. Das Muster besteht aus einer linken Schulter, einem Kopf und einer rechten Schulter. Der häufigste Einstiegspunkt ist ein Ausbruch aus der Nackenlinie mit einem Stop über (Markt-Top) oder unter (Markt-Boden) der rechten Schulter. Das Gewinnziel ist die Differenz zwischen Hoch und Tief mit dem Muster, das vom Breakout-Preis hinzugefügt (Markttief) oder abgezogen (Markthoch) wird. Das System ist nicht perfekt, aber es bietet eine Methode zum Handel mit den Märkten basierend auf logischen Preisbewegungen.

 

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