Warum MACD-Divergenz ein unzuverlässiges Signal sein kann

Die Divergenz des MACD wird in den meisten Handelsbüchern diskutiert und häufig als Grund für Trendumkehrungen oder als Grund für eine Trendumkehr genannt. Im Nachhinein sieht die Divergenz großartig aus; Es gibt viele Beispiele, bei denen einer Umkehrung eine MACD-Divergenz vorausging.

Wenn Sie jedoch genau hinschauen, werden Sie feststellen, dass vielen Umkehrungen keine Divergenz vorausgeht, und oft führt eine Divergenz überhaupt nicht zu einer Umkehrung. Bevor wir also davon ausgehen, dass Divergenz ein zuverlässiges Werkzeug für Ihren Handel ist, wollen wir uns genauer damit befassen, was MACD-Divergenz ist, was sie verursacht und wie man die Divergenz verbessern kann.

Was ist Indikatordivergenz?

Indikator-Divergenz ist, wenn ein Oszillator oder Impulsindikator wie der  MACD-Indikator ( Moving Average Convergence Divergence ) die Preisbewegung nicht bestätigt. Zum Beispiel erreicht ein Aktienkurs ein neues Hoch, während der MACD oder der Relative Strength Index (RSI) ein niedrigeres Hoch erreicht.

Die obige Grafik zeigt ein Beispiel für eine Divergenz während eines Aufwärtstrends. Der Preis tendiert weiterhin nach oben, aber der MACD erreicht bei mehreren Gelegenheiten keine neuen Höchststände, sondern erzeugt stattdessen niedrigere Höchststände.

Die Indikator-Divergenz soll zeigen, dass die Dynamik während eines Trends nachlässt und daher anfälliger für eine Umkehrung ist. Die Divergenz ist jedoch nicht gut für den Zeitpunkt, zu dem eine Umkehr eintritt, wie die obige Grafik zeigt. Bereits 2012 war eine Divergenz auf dem Chart vorhanden, obwohl sich der Aufwärtstrend bis 2015 fortsetzte, mit deutlichen Pullbacks Ende 2014 und 2015. Dies ist eine rückläufige Divergenz: Wenn der Indikator niedrigere Hochs erreicht, während der Preis höhere Swing-Hochs erreicht.

Eine bullische Divergenz tritt auf, wenn der Preis niedrigere Swing-Tiefs erreicht, während der Indikator höhere Tiefs erreicht. Es soll zeigen, dass sich die Verkaufsdynamik verlangsamt und der Abwärtstrend anfälliger für eine Umkehr ist. Der folgende Chart zeigt eine bullische Divergenz; die Tiefs des MACD steigen, während der Preis weiter fällt. Trotz der Divergenz zwischen Mitte 2013 und Ende 2015 setzte der Preis seinen Abwärtstrend fort.

Häufige Probleme mit MACD-Divergenz

Eines der Hauptprobleme bei der Divergenz besteht darin, dass sie oft eine (mögliche) Umkehrung signalisiert, aber keine tatsächliche Umkehrung auftritt – ein falsch positives Ergebnis. Das andere Problem ist, dass Divergenz nicht alle Umkehrungen vorhersagt. Mit anderen Worten, es werden zu viele Umkehrungen vorhergesagt, die nicht auftreten, und nicht genug reale Preisumkehrungen.

Wie Sie mit diesen Problemen umgehen, erfahren Sie im nächsten Abschnitt. Erstens, hier sind zwei häufige Ursachen für falsch positive Ergebnisse – die in bestimmten Situationen fast immer auftreten, aber nicht unbedingt zu einer Umkehrung führen.

Divergenz tritt immer dann auf, wenn es eine scharfe (große Bewegung in kurzer Zeit) Bewegung gibt, gefolgt von einer weniger scharfen Bewegung. Dies ist eigentlich das, was Divergenz erfassen soll, da viele Trader glauben, dass wenn sich die Preisbewegung verlangsamt, sie auf eine Umkehrung vorbereitet ist.

Der Chart unten zeigt eine Aktie, die nach oben klafft und dann nach oben beschleunigt. Diese schnelle und große Preisbewegung lässt den MACD springen, und da der Preis nicht weiter nach oben klaffen kann, kommt es zu einer Divergenz. Die Divergenz weist in diesem Fall nicht auf eine Umkehr hin, sondern darauf, dass die Preisbewegung langsamer ist als die Preisbewegung (Lücke höher), die den Indikator zum Springen veranlasst hat. Die Lücke verursachte einen ungewöhnlichen Sprung im Indikator, so dass eine Divergenz auftritt, wenn der Preis zu einem „normaleren“ Verhalten zurückkehrt. Jede Preiswelle eines Trends ist anders, und nicht alle Preiswellen schnell in einer sehr kurzen Zeit bewegen. In diesem Fall folgte dem Preissprung ein langsamerer Preisanstieg, was zu einem sinkenden MACD-Wert, aber nicht zu einer Umkehr führte.

Nach einer starken Preisbewegung wird die folgende Preisbewegung fast immer langsamer sein (weniger Distanz zurücklegen oder in kürzerer Zeit zurücklegen), obwohl der Trend möglicherweise noch in Kraft ist.

Eine „falsch positive“ Divergenz tritt auch häufig auf, wenn sich der Preis seitwärts bewegt, beispielsweise in einer Range oder einem Dreiecksmuster, das einem Trend folgt. Wie bereits erwähnt, führt eine Verlangsamung (Seitwärtsbewegung oder langsame Trendbewegung) des Preises dazu, dass sich der MACD von seinen früheren Extremen löst und sich der Nulllinie nähert.

Der MACD tendiert zur Nulllinie, wenn sich der Preis seitwärts bewegt, da sich der Abstand zwischen dem 26-Perioden- Gleitenden Durchschnitt und dem 12-Perioden-Gleitenden Durchschnitt – was der MACD misst – verkleinert. Die gleitenden Durchschnitte (siehe unten) haben es viel schwerer, sich voneinander zu entfernen, wenn sich der Preis seitwärts bewegt. Signale, die der MACD möglicherweise liefert, während dies geschieht, werden verschlechtert, da gleitende Durchschnitte – worauf der Indikator basiert – in unruhigen oder seitwärts gerichteten Märkten nicht gut funktionieren. (Gleitende Durchschnitte funktionieren in Trends tendenziell besser.)

Da der MACD fast immer gegen Null tendiert und sich wahrscheinlich von früheren extremen MACD-Hochs oder -Tiefs entfernt, wird der MACD bei einer Seitwärtsbewegung fast immer eine Divergenz aufweisen. Normalerweise sind diese Signale von geringem Nutzen, da der MACD nur um die Nulllinie flattert, während die gleitenden Durchschnitte hin und her peitschen.

Nachdem wir einige der potenziellen Probleme mit dem MACD besprochen haben und worauf Sie achten sollten, finden Sie hier einige Möglichkeiten, die MACD-Divergenz auch mithilfe der Price-Action Analyse zu verbessern.

Preisaktionen immer mit Divergenz nutzen

Der Preis ist der ultimative Indikator, wobei Momentum-Indikatoren einfach die Preisdaten manipulieren. Verwenden Sie Price Action, um die Entscheidungsfindung bei der Verwendung des MACD zu unterstützen.

Hier sind einige grundlegende Richtlinien dafür:

• Erwarten Sie eine Divergenz beim MACD, wenn sich die Preisbewegung verlangsamt (im Vergleich zu früheren Preiswellen) oder sich seitwärts bewegt. Dies ist nicht unbedingt ein Hinweis auf eine Umkehr.
• Wenn eine Divergenz vorhanden ist, verlassen Sie einen aktuellen Trade nicht nur wegen der Divergenz. Wenn sich beispielsweise eine Aktie in einem Aufwärtstrend befindet, verlassen Sie den Long-Trade nicht, nur weil eine Divergenz vorhanden ist. Wie gezeigt, ist Divergenz kein guter Timing-Indikator und führt möglicherweise überhaupt nicht zu einer Umkehrung.
• Wenn Sie einen auf Divergenz basierenden Handel eingehen möchten, warten Sie, bis der Preis den aktuellen Trend durchbricht und die Divergenz bestätigt, bevor Sie handeln. Wenn der Trend beispielsweise nach oben zeigt, aber eine rückläufige Divergenz besteht, gehen Sie erst dann short, wenn der Preis aus dem Aufwärtstrend ausgebrochen ist und sich in einen Abwärtstrend bewegt. In einem Aufwärtstrend muss der Preis niedrigere Swing-Hochs und niedrigere Swing-Tiefs erreichen, um einen neuen Abwärtstrend anzuzeigen. Damit sich ein Abwärtstrend umkehrt, muss der Preis höhere Swing-Hochs und höhere Swing-Tiefs erreichen.
• Vertrauen Sie der Preisbewegung mehr als der Divergenz. Wenn der Preis aus einem vorherigen Trend ausbricht, beachten Sie die Warnung, auch wenn zum Zeitpunkt der Umkehr keine Divergenz vorhanden war.

Trotz dieser Richtlinien kann die Divergenz bei einigen Trades nützliche Erkenntnisse liefern, bei anderen jedoch nicht. Es ist ein Werkzeug, das den Handel unterstützen kann, aber nicht perfekt ist. Es ist erforderlich, die Schwächen zu verstehen und durch die Analyse der Price Action beim Ausgleich zu helfen.

Die Quintessenz

Die Verwendung von Indikatoren oder Divergenz ist keine schlechte Sache. Divergenz zeigt, dass der Preis im Vergleich zu früheren Preisschwankungen an Schwung verliert, aber das deutet nicht unbedingt auf eine Preisumkehr hin. Es muss auch keine Divergenz vorhanden sein, damit sich der Trend umkehrt. Eine Divergenz tritt fast immer auf, wenn der Preis eine starke Bewegung in die Trendrichtung macht und sich dann seitwärts bewegt oder den Trend fortsetzt, jedoch in einem langsameren Tempo. Eine scharfe Bewegung gefolgt von einer Konsolidierung ist oft ein Zeichen von Trendstärke und keine Umkehr, wie die MACD-Divergenz vermuten lässt.

Wenn Sie Divergenz verwenden, verstehen Sie die Ursachen, damit Sie einige der Probleme mit der Indikatordivergenz vermeiden können. Analysieren Sie auch die Kursbewegung; Verlangsamungen eines Trends sind ohne Verwendung des Indikators sichtbar, ebenso wie Preisumkehrungen. Wenn Sie Divergenz verwenden, testen Sie ihre Gültigkeit zur Unterstützung Ihrer Ein- und Ausstiegspunkte über einen Zeitraum von mehreren Monaten, um zu beurteilen, ob die Divergenz Ihre Leistung verbessert oder nicht.