Was hindert die Mehrheitsaktionäre eines Unternehmens daran, eine Wandelanleihe zu kündigen?
Warum ist es besser für den Emittenten einer Anleihe eine Wandelanleihe auszugeben?
Meist sind Wandelanleihen geringer verzinst als andere Schuldverschreibungen. Dafür können Anleger von Kursgewinnen der Aktie beim Wandel und von einer noch höheren Rendite profitieren. Wandelanleihen können sowohl mit einer Umtauschpflicht als auch lediglich mit einer Umtauschoption versehen werden.
Warum begeben Unternehmen Wandelanleihen?
Unternehmen, die bereits einen hohen Verschuldungsgrad aufweisen und kein weiteres Fremdkapital aufnehmen können, werden versuchen, durch die Emission einer Wandelanleihe den Zielkonflikt zwischen einer Unterinvestition und der negativen Signalwirkung einer Kapitalerhöhung zu überwinden.
Was sind 2 Merkmale einer Wandelanleihe?
Während der Anleger bei einer herkömmlichen Wandelanleihe bis zum Laufzeitende die Wahl hat, ob er diese in Aktien umwandelt oder nicht, ist bei einer Pflichtwandelanleihe die Wandlung in Aktien spätestens zum Laufzeitende verpflichtend.
Wann lohnen sich Wandelanleihen?
Beispiel: Liegt der Wandlungspreis einer Wandelanleihe bei 90 Euro, lohnt sich ein Umtausch frühestens dann, wenn die Aktie an der Börse auch für 90 Euro gehandelt wird. Liegt der Aktienkurs tiefer, gibt es das Wertpapier an der Börse billiger. Ist der Preis am Markt höher, machen Sie ein Schnäppchen.
Warum werden Wandelanleihen emittiert?
Wieso emittieren Unternehmen Wandelanleihen? Eine Wandelanleihe ist für Unternehmen eine Alternative zum gewöhnlichen Kredit. Diese sind meist teuer und bei eingeschränkter Bonität schwer zu erhalten.
Für wen sind Wandelanleihen geeignet?
Für wen sich der Kauf von Wandelanleihen lohnt
Auf der einen Seite bietet eine Wandelanleihe zwar die Chance, einen günstigen Aktienpreis zu erhalten, jedoch erhalten Anleger auf die Anleihe zuvor meist niedrigere Zinsen als beim Kauf regulärer Anleihen. Von der Wandelanleihe abzugrenzen ist die Umtauschanleihe.
Warum gibt es Wandelanleihen?
Durch die Wandlung in Aktien hast Du die Chance, bei günstiger Entwicklung der Aktie Kursgewinne zu erzielen. Dafür bieten Wandelanleihen vor der Wandlung nur eine geringere Verzinsung als klassische Anleihen. Bei ungünstiger Entwicklung des Aktienkurses bleibt Dir am Ende der Laufzeit der Nennwert der Anleihe.
Wie funktioniert eine Wandelanleihe?
Bei Wandelanleihen oder Convertible Bonds handelt es sich um festverzinsliche Unternehmensanleihen, die von Aktiengesellschaften emittiert werden. Wie eine reguläre Anleihe wird auch der Convertible Bond durch einen Zinskupon, eine festgelegte Laufzeit und einen Nennwert definiert.
Wie sicher sind Wandelanleihen?
Mit Wandelanleihen können Anleger dem Timingstress entgehen. Die Zwitter zwischen Aktie und Anleihe passen sich stets automatisch an die Kapitalmärkte an.
Kann man Wandelanleihen verkaufen?
Kursgewinne sind auch beim Verkauf der Wandelanleihe selbst möglich. Legt der Aktienkurs des herausgebenden Unternehmens zu, steigt in der Regel nämlich auch der Kurs der Anleihe, die sich dann gewinnbringend über den Nennwert veräußern lässt.
Wie werden Wandelanleihen bilanziert?
Die Bilanzierung der Wandelanleihe erfolgt zu ihrem Erfüllungsbetrag, d.h. dem Rückzahlungsbetrag. Der Betrag, der auf das Wandlungsrecht entfällt, ist nach § 272 Abs. 2 Nr. 2 HGB erfolgsneutral in die Kapitalrücklage einzustellen.
Was sind Wandel und Optionsanleihen?
Wandelanleihen oder Optionsanleihen sind Anleihen mit Optionen auf Wandlung in Aktien oder zusätzlichem Bezug auf Aktien. Bei Wandelanleihen hat der Käufer das Recht, Aktien zu den Wandlungsbedingungen zu erwerben. Grundsätzlich handelt es sich für den Emittenten um Fremdkapital mit einer niedrigen Verzinsung.
Wie funktioniert eine Aktienanleihe?
Aktienanleihen sind spezielle Wertpapiere. Sie kombinieren die regelmäßigen Zinszahlungen einer Anleihe mit dem Kursrisiko einer einzelnen Aktie. Im Anleiheteil des Geschäfts erhält der Anleger Zinsen für das überlassene Kapital. Diese sind deutlich höher als bei risikolosen Anlagen wie Festgeld.