Vomma

Was ist Vomma?

Vomma ist die Rate, mit der das Vega einer Option auf die Volatilität des Marktes reagiert. Vomma gehört zu der Gruppe von Kennzahlen, wie Delta, Gamma und Vega, die als „Griechen“ bekannt sind und bei der Optionsbewertung verwendet werden.

Vomma verstehen

Vomma ist ein Derivat zweiter Ordnung für den Wert einer Option und zeigt die Konvexität von Vega. Ein positiver Wert für Vomma bedeutet, dass eine Erhöhung der Volatilität um einen Prozentpunkt zu einem erhöhten Optionswert führt, was durch die Konvexität von vega demonstriert wird.

Vomma und Vega sind zwei Faktoren, die zum Verständnis und zur Identifizierung profitabler Optionsgeschäfte beitragen. Die beiden arbeiten zusammen, um Details über den Preis einer Option und die Empfindlichkeit des Optionspreises gegenüber Marktänderungen bereitzustellen. Sie können die Sensitivität und Interpretation des Black-Scholes  Preismodells für die Optionsbewertung beeinflussen.

Vega

Vega hilft einem Anleger, die Empfindlichkeit einer derivativen Option gegenüber der Volatilität des zugrunde liegenden Instruments zu verstehen. Vega gibt den Betrag der erwarteten positiven oder negativen Änderung des Optionspreises pro 1% Änderung der Volatilität des Basiswerts an. Ein positives Vega zeigt einen Anstieg des Optionspreises an und ein negatives Vega zeigt einen Rückgang des Optionspreises an.

Vega wird in ganzen Zahlen mit Werten gemessen, die normalerweise von -20 bis 20 reichen. Höhere Zeiträume führen zu einem höheren Vega. Vega-Werte bedeuten Vielfache, die Verluste und Gewinne darstellen. Zum Beispiel würde ein Vega von 5 auf Aktie A bei 100 US-Dollar einen Verlust von 5 US-Dollar pro Punkt Verringerung der impliziten Volatilität und einen Gewinn von 5 US-Dollar für jeden Punktanstieg bedeuten.

Die Formel zur Berechnung von Vega ist unten:

Vega und Vomma

Vomma ist ein griechisches Derivat zweiter Ordnung, was bedeutet, dass sein Wert Aufschluss darüber gibt, wie sich Vega mit der impliziten Volatilität des zugrunde liegenden Instruments ändert. Wenn ein positives Vomma berechnet wird und die Volatilität zunimmt, erhöht sich das Vega auf der Optionsposition. Wenn die Volatilität sinkt, würde ein positives Vomma einen Rückgang des Vega anzeigen. Wenn das Vomma negativ ist, tritt das Gegenteil bei Änderungen der Volatilität ein, die durch die Konvexität von Vegas angezeigt werden.

Im Allgemeinen sollten Anleger mit Long-Optionen nach einem hohen, positiven Wert für Vomma suchen, während Anleger mit Short-Optionen nach einem negativen Wert suchen sollten.

Die Formel zur Berechnung des Vomma ist unten:

Vomma=∂ν∂σ=∂2V∂σ2\begin{aligned} \text{Vomma} = \frac{ \partial \nu}{\partial\sigma} = \frac{\partial^2V}{\partial\sigma^2} \end{aligned}Vomma=∂σ

Vega und Vomma sind Messgrößen, die verwendet werden können, um die Sensitivität des Black-Scholes-Optionspreismodells gegenüber Variablen zu messen, die die Optionspreise beeinflussen. Sie werden bei Investitionsentscheidungen zusammen mit dem Black-Scholes-Preismodell berücksichtigt.