Spekulatives Risiko

Was ist spekulatives Risiko?

Spekulatives Risiko ist eine Risikokategorie, die, wenn sie eingegangen wird, zu einem ungewissen Gewinn oder Verlust führt. Spekulationsrisiko ist insbesondere die Möglichkeit, dass eine Anlage nicht an Wert gewinnt. Spekulative Risiken werden als bewusste Entscheidungen getroffen und sind nicht nur das Ergebnis unkontrollierbarer Umstände. Da trotz des hohen Risikos die Chance auf einen großen Gewinn besteht, ist das spekulative Risiko kein reines Risiko, das nur die Möglichkeit eines Verlusts und kein Gewinnpotenzial mit sich bringt.

Fast alle Anlageaktivitäten bergen ein gewisses spekulatives Risiko, da ein Anleger nicht weiß, ob eine Investition ein voller Erfolg oder ein völliger Misserfolg sein wird. Einige Vermögenswerte – wie ein Optionskontrakt – bergen eine Kombination von Risiken, einschließlich spekulativer Risiken, die abgesichert oder begrenzt werden können.

Spekulatives Risiko verstehen

Eine spekulative Anlage ist eine Anlage, bei der die Fundamentaldaten keine unmittelbare Stärke oder kein nachhaltiges Geschäftsmodell zeigen. Stattdessen erwartet der Händler, dass der Preis aus anderen Gründen steigen kann oder dass die Zukunftsaussichten die gegenwärtigen Umstände in den Schatten stellen. Ein solches Wertpapier kann ein hohes mögliches Aufwärtspotenzial, aber auch ein hohes Risiko aufweisen. Dies kann eine  Penny-Aktie  oder eine Emerging-Market-Aktie sein, von der der Händler erwartet, dass sie in Zukunft viel günstiger wird.

Manche Investitionen sind spekulativer als andere. Beispielsweise birgt eine Anlage in Staatsanleihen ein viel geringeres spekulatives Risiko als eine Anlage in Junk Bonds, da Staatsanleihen ein viel geringeres Ausfallrisiko aufweisen. In vielen Fällen gilt: Je höher das spekulative Risiko, desto höher das Gewinn- oder Renditepotenzial der Anlage.

Ein spekulatives Risiko kann zu einem Gewinn oder Verlust führen. Es erfordert die Eingabe der Person, die das Risiko übernehmen möchte, und ist daher völlig freiwillig. Gleichzeitig ist das Ergebnis eines spekulativen Risikos schwer vorhersehbar, da die genaue Höhe des Gewinns oder Verlusts nicht bekannt ist. Stattdessen werden verschiedene Faktoren – wie die Unternehmensgeschichte und Markttrends beim Aktienkauf – verwendet, um das Gewinn- oder Verlustpotenzial abzuschätzen.

Spekulatives Risiko vs. reines Risiko

Im Gegensatz zum spekulativen Risiko handelt es sich beim reinen Risiko um Situationen, in denen das einzige Ergebnis ein Verlust ist. Im Allgemeinen werden diese Risiken nicht freiwillig übernommen und liegen häufig außerhalb der Kontrolle des Anlegers. Bei der Beurteilung des Versicherungsbedarfs wird am häufigsten das reine Risiko verwendet. Wenn beispielsweise eine Person bei einem Unfall ein Auto beschädigt, besteht keine Chance, dass daraus ein Gewinn resultiert. Da der Ausgang dieses Ereignisses nur zu einem Verlust führen kann, handelt es sich um ein reines Risiko.

Beispiele für spekulatives Risiko

Die meisten Finanzanlagen, wie der Kauf von Aktien, sind mit spekulativen Risiken verbunden. Es ist möglich, dass der Aktienwert steigt, was zu einem Gewinn führt, oder sinkt, was zu einem Verlust führt. Obwohl die Daten möglicherweise bestimmte Annahmen bezüglich der Wahrscheinlichkeit eines bestimmten Ergebnisses zulassen, wird das Ergebnis nicht garantiert.

Sportwetten gelten auch als spekulatives Risiko. Wenn eine Person darauf wettet, welche Mannschaft ein Fußballspiel gewinnt, kann das Ergebnis zu einem Gewinn oder Verlust führen, je nachdem, welche Mannschaft gewinnt. Während das Ergebnis nicht im Voraus bekannt sein kann, ist bekannt, dass sowohl ein Gewinn als auch ein Verlust möglich sind.

Wenn Sie eine Call-Option kaufen, wissen Sie im Voraus, dass Ihr maximales Verlustrisiko der Verlust der gezahlten Prämie ist, wenn der Optionsvertrag wertlos verfällt. Gleichzeitig wissen Sie nicht, wie hoch Ihr potenzieller Aufwärtsgewinn sein wird, da niemand die Zukunft kennen kann.

Andererseits birgt der Verkauf oder das Schreiben einer Call-Option ein unbegrenztes Risiko im Austausch für die gesammelte Prämie. Ein Teil dieses spekulativen Risikos kann jedoch mit anderen Strategien abgesichert werden, beispielsweise durch den Besitz von Aktien der Aktie oder durch den Kauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis. Letztlich hängt die Höhe des spekulativen Risikos davon ab, ob die Option gekauft oder verkauft wird und ob sie abgesichert ist oder nicht.