Senior Living REITs: Gut für Ihr Portfolio?

Sollten REITs für Senioren in Ihr Portfolio aufgenommen werden? Ein REIT oder Real Estate Investment Trust ist ein Unternehmen, das einkommensschaffende Immobilien besitzt oder finanziert.

Wie Investmentfonds bieten REITs alltäglichen Anlegern ein dividendenbasiertes Einkommen und einen langfristigen Kapitalzuwachs. Diversifizierte oder spezialisierte REITs können unterschiedliche Immobilienarten in einem Portfolio halten, von Wohnkomplexen über Einzelhandelszentren bis hin zu Infrastruktur wie Mobilfunkmasten oder Energiepipelines. Im Gegensatz zu Immobilien im eigentlichenSinne sind IhreInvestitionen in REITs liquide, wobei Sie Aktien wie Aktien an einer Börse handeln.

REITs müssen mehr als 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens alsDividenden an die Aktionäre zahlen, die dann auf diese Dividenden Einkommensteuer zahlen. Auf diese Weise können sie auf Körperschaftssteuern verzichten.

REITs ermöglichen es Anlegern, auf Branchentrends abzuzielen. Anfang der 2010er Jahre übertraf das städtische Wachstum zum ersten Mal seit den 1920er Jahren das Vorstadtwachstum. Mit einem parallelen Boom des Online-Shoppings stellten REITs, die ausschließlich oder stark in Einkaufszentren investiert waren, ein größeres Risiko für Anleger dar. Eine alternde Bevölkerung kann jedoch Chancen für Anleger bieten, die vom demografischen Wandel profitieren möchten. Eine erhöhte Nachfrage nach Seniorenwohnimmobilien könnte ein Wachstum für Seniorenwohn-REITs prognostizieren.

Demografische Merkmale des Senior Living-REITs

Viele von uns werden älter. Täglich werdenrund 10.000 Babyboomer 65 Jahre alt.2030 werden alle Babyboomer älter als 65 Jahre sein, sodass jeder fünfte US-Einwohner im Rentenalter sein wird. Bis 2034 werden laut US-Volkszählungsdaten zum ersten Mal in der Geschichte der USA ältere Menschen mehr Kinder haben.

Mit zunehmendem Alter werden die Boomer in eine Wohnung umziehen wollen oder müssen, die ihren Bedürfnissen entspricht. Häufig fallen diese Angebote unter das Dach des Seniorenwohnens, das von seniorenorientierten Einrichtungen mit eigenständigen Wohnmöglichkeiten bis hin zu unterschiedlichen Formen der betreuten Pflege reicht.

Der Bedarf an Seniorenwohneinrichtungen aller Art wird zunehmen. Eine Studie von NAREIT-Ökonomen aus dem Jahr 2015 ergab Folgendes:

• Senioren ziehen häufiger als in der Vergangenheit in Seniorenwohnungen ein, und zwar in jüngerem Alter als in der Vergangenheit. Ein Teil davon wird durch die Verfügbarkeit von Seniorenwohnmöglichkeiten jenseits der betreuten Wohnversorgung getrieben.
• Während das Wohnen im Alter bei älteren Rentnern häufiger vorkommt, ist das Wachstum bei den 70- bis 79-Jährigen am schnellsten.
• Wohlhabendere Senioren haben mehr Möglichkeiten in Bezug auf das Leben im Alter.

Diese und andere demografische Trends begünstigen REITs für Seniorenwohnungen. Bleibt die Frage: Sind diese eine gute Investition? Wie bei den meisten Anlageoptionen lautet die Antwort, dass es darauf ankommt.

Berücksichtigen Sie diese Faktoren

Eine Investition in börsennotierte REITs ist wie eine Investition in jedes andere Unternehmen. Zunächst sollten Sie wissen, wer das Unternehmen leitet. Wie sieht die Geschäfts-/Anlagestrategie aus? Wie ist die Erfolgsbilanz des Unternehmens? Mit anderen Worten, Sie sollten viele der gleichen Fragen haben, die Sie sich stellen und recherchieren würden, bevor Sie in Apple, IBM oder eine andere Einzelaktie investieren.

Senior Living REITs sind hauptsächlich im Gesundheits-REIT-Sektor angesiedelt. Der Anteil der REITs für das Gesundheitswesen und insbesondere für Seniorenwohnheime variiert von REIT zu REIT.

Über die oben genannten Fragen hinaus sollten Sie zunächst herausfinden, wie der REIT sein Geld verdient. Innerhalb dieser breiten Kategorie gibt es REITs, die in seniorengerechte Wohnungen und Wohngemeinschaften, Einrichtungen für betreutes Wohnen und verwandte Immobilien, wie z. B. medizinische Gebäude, investieren.

Der große Gesundheits-REIT Ventas ( VTR ) hat eine große Wette auf Seniorenwohnungen getätigt. Die jüngsten Kommentare von Morningstar zum REIT spiegeln einige Bedenken hinsichtlich der Zukunft von Seniorenwohnungen wider: „Das anfänglich starke Wachstum des Betriebsvermögens für Seniorenwohnungen von Ventas hat sich verlangsamt, da das Niveau des neuen Wettbewerbsangebots und die Unsicherheit zunimmt. Die Leistung könnte weiter getestet werden, wenn die Angebots-/Nachfragedynamik nachlässt.“

Wie viele Trends in der Geschäftswelt tendieren Unternehmen dazu, in ein Geschäftsfeld zu springen, wenn sie das Gewinnpotenzial erkennen. Seniorenwohnungen sind keine Ausnahme. Während die Demografie für Seniorenwohnanlagen aller Art günstig ist, könnte ein Überangebot ihre Rentabilität und damit die Rentabilität und den Cashflow von REITs, die in diese Immobilien investieren, beeinträchtigen.

Ein Bauboom Laut dem National Investment Center for Seniors Housing & Care (NIC) waren die Auslastungsraten schwächer als erwartet und verlangsamten sich 2019 auf den niedrigsten Stand seit acht Jahren. „Die Nachfrage war stark, sie war einfach nicht stark genug“, sagte Beth Burnham Mace, Chefökonomin und Direktorin für Öffentlichkeitsarbeit von NIC, angesichts der Rate der Neubauten und des Angebots auf dem Markt in einem Interview.

Dividenden und Erträge

REITs sind dafür bekannt, dividendenbasierte Erträge zu erwirtschaften. Der Vanguard REIT ETF ( Index -Fonds den MSCI US REIT -Tracking -Index-hat eine 12-monatige unangepasste effektive Rendite von 2,85% zum 30. April 2021 einige der wichtigsten Gesundheits REITs, mit erheblichen Senior Wohnungsbestände tragen Renditen, die in den letzten Jahren im Vergleich zu den Erwartungen enttäuscht haben.

Die Quintessenz

Die demografische Entwicklung begünstigt sicherlich Senioren-REITs und Gesundheits-REITs mit bedeutenden Beteiligungen in diesem Sektor. Bevor Sie in sie investieren, lohnt es sich jedoch, einige Punkte zu berücksichtigen.

Obwohl die Dividendenerträge vieler dieser REITs unter Umständen, die hohe Renditen begünstigen, verlockend sein können, sollten Sie zunächst überlegen, ob sie nachhaltig sind und welche zusätzlichen Risiken sie mit sich bringen könnten. Zweitens wirken sich hohe Zinsen auf REITs aus – bewerten Sie, wie sich eine Zinserhöhung auf REIT-Bestände auswirkt. Schließlich ist es trotz der günstigen demografischen Entwicklung wichtig, das Angebot an Seniorenwohnungen im Verhältnis zur potenziellen Nachfrage zu kontrollieren.​​