Nicht gehandelter REIT
Was ist ein nicht gehandelter REIT?
Nicht gehandelte REITs sind nicht an öffentlichen Börsen notiert und können Kleinanlegern mit Steuervorteilen Zugang zu unzugänglichen Immobilienanlagen verschaffen.
Die zentralen Thesen
- Nicht gehandelte REITs sind nicht an öffentlichen Börsen notiert und können Kleinanlegern mit Steuervorteilen Zugang zu unzugänglichen Immobilienanlagen verschaffen.
- Obwohl nicht börsennotiert, müssen nicht gehandelte REITs dennoch bei der Securities and Exchange Commission registriert sein und müssen regelmäßige, regelmäßige behördliche Einreichungen vornehmen.
- Ähnlich wie börsengehandelte REITs unterliegen nicht börsennotierte REITs denselben IRS-Anforderungen, die die Rückgabe von mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre beinhalten.
Nicht gehandelte REITs verstehen
Ein nicht börsennotierter REIT ist eine Form der Immobilienanlagemethode, die darauf abzielt, Steuern zu reduzieren oder zu eliminieren und gleichzeitig Immobilienrenditen zu erzielen. Ein nicht gehandelter REIT wird nicht an einer Wertpapierbörse gehandelt und ist daher über lange Zeiträume ziemlich illiquide. Die Front-End-Gebühren können bis zu 15% betragen, was aufgrund seines begrenzten Sekundärmarktes viel höher ist als bei einem gehandelten REIT.
Die Erwartung eines REITs ist, dass der Investor letztendlich Einnahmen aus seinem Immobilienportfolio erzielen wird, wobei die Miete die häufigste Einnahmequelle ist. Die Arten von Immobilien, in die ein nicht gehandelter REIT frühzeitig investiert, sind den Investoren möglicherweise unbekannt, und die ersten Immobilienkäufe können über einen Blind Pool erfolgen, bei dem die Investoren die spezifischen Immobilien, die in das Portfolio des Programms aufgenommen werden, nicht kennen.
Die vorzeitige Rückzahlung eines nicht gehandelten REITs kann zu hohen Gebühren führen, die die Gesamtrendite mindern können. Wie börsengehandelte REITs unterliegen nicht börsennotierte REITs denselben IRS-Anforderungen, die die Rückgabe von mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre beinhalten. Anleger neigen dazu, börsengehandelte und nicht gehandelte REITs für ihre Einkommensverteilung zu suchen.
Obwohl nicht an einer nationalen Wertpapierbörse notiert, müssen nicht gehandelte REITs dennoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert werden. Sie sind auch verpflichtet, regelmäßige behördliche Einreichungen vorzunehmen. Dazu gehören Quartals- und Jahresberichte sowie die Hinterlegung eines Prospekts.
Nicht gehandelte REITs könnten nach ihrer Einführung noch Jahre illiquide bleiben, da sie nicht an nationalen Börsen gehandelt werden und zu Beginn möglicherweise kein stetiges Einkommen haben. Regelmäßige Ausschüttungen an Anteilseigner von nicht börsennotierten REITs können größtenteils durch Fremdkapital bezuschusst werden. Die Auszahlung solcher Ausschüttungen kann nicht garantiert werden und kann den operativen Cashflow des REITs übersteigen. Der Verwaltungsrat des nicht börsennotierten REITs kann entscheiden, ob eine Ausschüttung erfolgt und welcher Betrag gewährt wird. Wenn ein nicht gehandelter REIT gerade erst anfängt, kommen seine frühesten Ausschüttungen möglicherweise vollständig aus dem Kapital, das die Anleger in ihn investiert haben.
Viele nicht gehandelte REITs sind mit einem eingebauten begrenzten Zeitrahmen strukturiert, bevor eine von zwei Maßnahmen ergriffen werden muss. Am Ende des Zeitraums muss der nicht gehandelte REIT entweder an einer nationalen Börse notiert werden oder er muss liquidiert werden. Der Wert der in einen solchen REIT getätigten Investition könnte zum Zeitpunkt der Liquidation des Programms gesunken oder wertlos geworden sein.