27 Juni 2021 18:18

NFA-Compliance-Regel 2-43b

Was ist die NFA-Compliance-Regel 2-43b?

Die NFA-Compliance-Regel 2-43b, die 2009 von der National Futures Association (NFA) eingeführt wurde, besagt, dass „Forex Dealer Members (FDM)“ und Retail-Devisenhändler (RFED) ihren Kunden keine Absicherung erlauben können und Positionen auf einen ersten In-First-Out (FIFO)-Basis.

Die zentralen Thesen

  • Die NFA-Compliance-Regel 2-43b, die 2009 von der National Futures Association (NFA) eingeführt wurde, besagt, dass „Forex Dealer Members (FDM)“ und Retail-Devisenhändler (RFED) ihren Kunden keine Absicherung erlauben können und Positionen auf einen ersten In-First-Out (FIFO)-Basis.
  • Die NFA-Compliance-Regel 2-43b verbietet Preisanpassungen für ausgeführte Kundenaufträge, außer um eine Beschwerde zu Gunsten des Kunden zu lösen.
  • Befürworter der NFA-Compliance-Regel 2-43b sagen, dass sie die Transparenz für die Kunden erhöht und die Devisenhandelspraktiken mit denen der Aktien- und Terminmärkte in Einklang bringt.

Verständnis der NFA-Compliance-Regel 2-43b

Die Compliance-Regel 2-43b der National Futures Association (NFA), wie sie von der Selbstregulierungsorganisation der US-Forex (FX)-Industrie, der NFA, umgesetzt wird, ist allgemein als „FIFO-Regel“ bekannt und eliminiert im Wesentlichen die Absicherung. Absicherung, wie sie von der Retail-Forex-Trading-Crowd verstanden wird, bedeutet, dass ein Trader gleichzeitig eine Long- und eine Short-Position in einem einzigen Währungspaar hat, was an sich ausgleichend ist.

Regel 2-43b verbietet den Händlern, diese Praxis zuzulassen, indem sie verlangt, dass mehrere Positionen, die in demselben Währungspaar gehalten werden, auf einer First-In-First-Out-Basis (FIFO) ausgeglichen werden. Darüber hinaus verbietet es auch Preisanpassungen für ausgeführte Kundenaufträge, außer um eine Beschwerde zu Gunsten des Kunden zu lösen. Außerdem beschränkt die NFA-Compliance-Regel 2-43b Änderungen an bestimmten Straight-Through-Processing-Transaktionen. Diese Änderungen müssen von der NFA überprüft, genehmigt und dokumentiert werden.​​​​​​​

Die National Futures Association (NFA) hat 2009 die Compliance-Regel 2-43b eingeführt. Wie andere NFA-Vorschriften gilt sie für alle Broker und Händler, die unter die Zuständigkeit der NFA fallen. Die NFA ist eine sich selbst regulierende Organisation, und die obligatorische Mitgliedschaft ist ein entscheidendes Element für das Funktionieren dieser Struktur, damit die Organisation ihre Regeln und Richtlinien durchsetzen kann. Die Mitgliedschaftsvoraussetzung gilt für praktisch alle registrierten Forex  (FX)-Profis, die in Rollen arbeiten, zu denen alle registrierten gehören:

Im Dezember 2017 genehmigte die NFA eine Änderung von Regel 2-43b. Gemäß der Änderung gilt das Preisanpassungsverbot nicht, wenn ein Forex-Händlermitglied alle Aufträge zu Gunsten der Kunden anpasst, um Situationen zu korrigieren, die außerhalb der Kontrolle des Kunden liegen. Ein Beispiel wäre Vorfälle umfassen, in denen es Probleme mit  Drittanbietern.

Die Verabschiedung der NFA-Compliance-Regel 2-43b führte zu einem Massenexodus von Handelskapital zu Offshore-Forex-Händlern, die immer noch „Hedging“ erlaubten. Während dies von den Forex-Kunden, die dies als Teil ihrer Handelsstrategien nutzen, als Segen angesehen werden könnte, laufen sie Gefahr, anfälliger für betrügerische Praktiken auf Brokerebene zu sein, da diese Firmen nicht denselben regulatorischen Anforderungen unterliegen Anforderungen wie ihre US-amerikanischen Pendants.

Softwareanforderungen für die Konformitätsregel 2-43b

Händler bezeichnen Regel 2-43b als FIFO-Regel. Diese First-In-First-Out-Politik (FIFO) bedeutet, dass Händler die frühesten Trades zuerst schließen müssen, wenn mehrere offene Trades-in-Play dieselben Währungspaare beinhalten  und dieselbe Positionsgröße haben. Die Befürworter der Regel sagen, dass sie die Transparenz für die Kunden erhöht und die Devisenhandelspraktiken mit denen der Aktien- und Terminmärkte in Einklang bringt.

Ein Nachteil ist jedoch, dass dies für die betroffenen Unternehmen einige erste Anpassungen auf praktischer Ebene erfordert. Die Annahme dieser Regel zwang viele Forex-Firmen, ihre Handelsplattformen zu ändern, da ältere Software es den Benutzern ermöglichte, zu wählen, welche Orders sie glattstellen wollten. Durch die Bevollmächtigung der Kunden entsprach die ältere Software nicht der FIFO-Regel. Nach den neuen Regeln ist es weiterhin möglich, Stop- und Limit-Aufträge zu erteilen, diese müssen jedoch jetzt anders in das System eingegeben werden.

 

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