Junior Capital Pool (JCP)

Was ist ein Junior Capital Pool (JCP)?

Ein Junior Capital Pool (JCP) ist eine Unternehmenskapitalstruktur, die es Start-ups in der Frühphase ermöglicht, Aktien des Unternehmens zu verkaufen, bevor sie tatsächlich einen Geschäftsbereich aufbauen. Diese Form der Unternehmensfinanzierung ist eine kanadische Erfindung und nur in Kanada zulässig.

Das JCP kann auch als Capital Pool Company (CPC) bezeichnet werden.

Der JPC ist im Wesentlichen ein Shell-Unternehmen ohne andere Vermögenswerte als Bargeld, das seine Geschäftstätigkeit noch nicht aufgenommen hat. Ihre Emissionen könnten eher als Aktienoptionen als als Aktien bezeichnet werden, da ihr Wert zu einem späteren Zeitpunkt noch zu bestimmen ist.

Die zentralen Thesen

  • Ein Junior Capital Pool (JCP) ist eine neue Unternehmenseinheit, die vor der Aufnahme ihrer Geschäftstätigkeit Geld durch Ausgabe von Aktien beschaffen darf.
  • Das JCP ist nur in Kanada zulässig und wird nur an der Toronto Stock Exchange gehandelt.
  • Diese Art von Unternehmensstruktur war eine Reaktion auf einen Boom der Öl- und Gasexplorationsindustrie in den 1980er Jahren.

Verständnis eines Junior Capital Pool (JCP)

Diese neuartige Form der Anschubfinanzierung wurde Ende der 1980er Jahre in Alberta, Kanada, erfunden, um vor allem die Bedürfnisse von Startups in der aufstrebenden Öl- und Gasindustrie der Provinz zu befriedigen.

Im Laufe der Zeit hat es sich zu einer weiter verbreiteten Unternehmensstruktur entwickelt, die als Capital Pool Company (CPC) bekannt ist. Die Kapitalpoolgesellschaft ist für neu gegründete Privatunternehmen zu einer alternativen Möglichkeit geworden, Geld zu sammeln und an die Börse zu gehen.

Das System wurde von der in Kanada ansässigen TMX Group erstellt und wird von dieser reguliert. Unternehmen mit dieser Struktur handeln auch an der TSX Exchange.

Eine Kapitalpool Unternehmen sind ein Unternehmen mit erfahrenen Regisseuren und etwas Kapital, aber ohne Strom kommerziellen Betrieb zum Zeitpunkt des Börsengangs (IPO). Die Direktoren des CPC konzentrieren sich häufig auf die Akquisition eines aufstrebenden Unternehmens. Nach Abschluss der Akquisition hat das aufstrebende Unternehmen Zugang zum Kapital und zur vom CPC erstellten Notierung.

Der Zweck einer solchen Kapitalstruktur bestand darin, Unternehmen im Frühstadium eine einfache Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung zu bieten. Mit einer Mindestinvestition von Gründern von 100.000 US-Dollar könnte das Junior Capital Pool-Unternehmen eine Notierung und ein Engagement an öffentlichen Märkten erhalten und ihnen das zusätzliche Geld zur Verfügung stellen, das für die Gründung erforderlich ist.

Seit seiner Gründung hat das Kapitalpoolprogramm rund 2.600 Kapitalpoolunternehmen aufgelistet, die rund 75 Milliarden kanadische Dollar gesammelt haben.

Beispiel eines Junior Capital Pool (JCP)

Angenommen, Sie gründen ein Unternehmen, das eine neu entdeckte Ölreserve erworben hat und beabsichtigt, Öl zu erforschen und daraus zu gewinnen. Ihr Unternehmen hat noch kein einziges Barrel Öl auf den Markt gebracht oder sogar mit dem Bohren begonnen.

Sie strukturieren das Unternehmen als JPC, sodass Sie und Ihre Mitgründer einen Teil Ihres eigenen Geldes in das Unternehmen stecken. Anschließend notieren Sie das Unternehmen als börsennotiertes Unternehmen an der kanadischen Börse.

Beachten Sie, dass sich dieses Unternehmen noch in der Planungsphase befindet. Da es noch keine nachgewiesenen Einnahmequellen gibt, werden Kapitalpoolunternehmen normalerweise als sehr riskante Anlagen angesehen.