Inflation, Unternehmensgewinne, China: 5 wichtige Themen für diese Woche
Die Inflationsdaten werden in der kommenden Woche im Mittelpunkt der US-Wirtschaftsagenda stehen, da die Anleger die Entscheidung der US-Notenbank, die Stimulierungsmaßnahmen auslaufen zu lassen und damit den Beginn einer weniger akkommodierenden Geldpolitik zu markieren, weiter verarbeiten.
Mehrere Fed-Vertreter, darunter der Vorsitzende Jerome Powell, werden sich vor den Anlegern zu dem erhöhten Preisdruck äußern. Die Gewinnsaison neigt sich dem Ende zu, aber es gibt immer noch eine Reihe von Unternehmen, die in dieser Woche berichten.
Das Vereinigte Königreich wird seine Wachstumsdaten veröffentlichen, und die Kommunistische Partei Chinas wird voraussichtlich grünes Licht für eine dritte Amtszeit von Präsident Xi Jinping geben.
Hier ist, was Sie zu Beginn dieser Woche wissen müssen.
1. Inflationsdaten
Die Daten zur Erzeugerpreisinflation für Oktober werden am Dienstag veröffentlicht, einen Tag später folgen die Zahlen zur Verbraucherpreisinflation.
Alle Anzeichen deuten darauf hin, dass die VPI-Zahlen nach der Pandemie einen neuen Höchststand erreichen werden: Ökonomen prognostizieren einen monatlichen Anstieg von 0,6 % und 5,8 % im Jahresvergleich. Die Kerninflation, bei der Lebensmittel- und Energiekosten nicht berücksichtigt werden, wird voraussichtlich um 4,3 % auf Jahresbasis steigen.
Auf ihrer letzten Sitzung blieb die Fed bei ihrer Ansicht, dass die hohe Inflation „vorübergehend“ sein wird und wahrscheinlich keine rasche Anhebung der Zinssätze erfordert, was die Anleger dazu veranlasst hat, von einem „vorsichtigen Tapering“ zu sprechen.
Zwar ist es der Zentralbank bisher gelungen, ihre Pläne zur Verringerung der monatlichen Anleihekäufe zu kommunizieren, ohne ein „Tapering Tantrum“ auszulösen, doch die hohen Inflationszahlen, die Spekulationen über eine Zinserhöhung anheizen, könnten dies ändern.
2. Fed-Reden
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell wird im Laufe der Woche zwei Auftritte haben, den ersten am Montag bei einer von der Fed organisierten Online-Pressekonferenz zum Thema Gender und Wirtschaft. Am Dienstag wird er an einer Online-Konferenz über Vielfalt und Integration in der Wirtschaft und im Zentralbankwesen teilnehmen, die gemeinsam vom Federal Reserve Board, der Bank of Canada, der Bank of England und der Europäischen Zentralbank organisiert wird.
Weitere Fed-Vertreter, die in dieser Woche auftreten, sind der stellvertretende Fed-Vorsitzende Richard Clarida, der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, die Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, der Präsident der Chicago Fed, Charles Evans, und die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly.
3. Ergebnisse
Bessere Ergebnisse als erwartet für das dritte Quartal haben die Aktienmärkte beflügelt, und die wichtigsten Wall-Street-Indizes schlossen am Freitag nach einem starken US-Arbeitsmarktbericht und positiven Daten der experimentellen antiviralen Pille COVID-19 von Pfizer (NYSE:PFE) auf Rekordniveau.
Die jüngsten Ergebnisse könnten ein Katalysator für neue Markthöchststände sein. Zu den Unternehmen, die nächste Woche Bericht erstatten, gehören unter anderem der Unterhaltungskonzern Walt Disney (NYSE:DIS), die Arzneimittelhersteller AstraZeneca (LON:AZN) und BioNTech (NASDAQ:BNTX) sowie Softbank (T:9984), PayPal (NASDAQ:PYPL), Coinbase (NASDAQ:COIN), AMC Entertainment (NYSE:AMC), Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) und Adidas (DE:ADSGN).
4. BIP des Vereinigten Königreichs
Nachdem die Bank of England die Märkte mit ihrer Entscheidung, die Zinssätze unverändert zu lassen, letzte Woche aus dem Konzept gebracht hat, wird das Vereinigte Königreich am Donnerstag Daten zum Wachstum im dritten Quartal veröffentlichen. Es wird erwartet, dass sich das BIP-Wachstum gegenüber dem Vorquartal auf 1,5 % verlangsamen wird.
Die Anleger hatten damit gerechnet, dass die Bank of England als erste der großen Zentralbanken der Welt die Zinsen im Zuge der COVID-19-Pandemie anheben würde.
Die Bank of England hält die Möglichkeit eines baldigen Zinsschritts am Leben und erklärt, dass sie die Zinsen – die derzeit auf einem Rekordtief von 0,1 % liegen – wahrscheinlich „in den kommenden Monaten“ anheben muss, wenn sich die Wirtschaft wie erwartet entwickelt, obwohl sie der Meinung ist, dass sie die Arbeitsmarktdaten abwarten muss.
5. China
Die Führungsspitze der Kommunistischen Partei Chinas trifft sich von Montag bis Donnerstag in Peking; das beschlussfassende Zentralkomitee könnte grünes Licht für eine beispiellose dritte Amtszeit von Präsident Xi Jinping geben.
Das Treffen findet zu einer Zeit statt, in der das Wachstum der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt angesichts strenger Maßnahmen zur Eindämmung von Coronavirus-Ausbrüchen, einer Verschärfung des Wohnungsmarktes, Energieengpässen und Problemen in der Lieferkette ins Stocken gerät.
Daten vom Sonntag zeigten, dass Chinas Exporte sich im Oktober verlangsamten, aber immer noch über den Prognosen lagen, während die Importe die Erwartungen verfehlten, was auf eine anhaltende Abschwächung der Binnennachfrage hindeutet.