Geldmarkt Vs. Kapitalmarkt: Was ist der Unterschied?
Geldmarkt Vs. Kapitalmarkt: Ein Überblick
Der Geldmarkt und der Kapitalmarkt sind keine einzelnen Institutionen, sondern zwei große Komponenten des globalen Finanzsystems.
- Der Geldmarkt ist der Handel mit kurzfristigen Schulden. Es handelt sich um einen konstanten Geldfluss zwischen Regierungen, Unternehmen, Banken und Finanzinstituten, der Kredite für eine Laufzeit von nur über Nacht und nicht länger als ein Jahr aufnimmt.
- Der Kapitalmarkt umfasst den Handel mit Aktien und Anleihen. Hierbei handelt es sich um langfristige Vermögenswerte, die von Finanzinstituten, professionellen Maklern und einzelnen Anlegern gekauft wurden.
Der Geldmarkt und der Kapitalmarkt machen zusammen einen großen Teil des sogenannten Finanzmarktes aus.
Der Geldmarkt
Der Geldmarkt ist ein guter Ort für Einzelpersonen, Banken, andere Unternehmen und Regierungen, um Bargeld für einen kurzen Zeitraum, normalerweise ein Jahr oder weniger, zu parken. Es existiert, damit Unternehmen und Regierungen, die Bargeld benötigen, um es zu betreiben, es schnell und zu angemessenen Kosten erhalten können, und damit Unternehmen, die mehr Bargeld haben als sie benötigen, es nutzen können.
Die zentralen Thesen
- Der Geldmarkt ist ein kurzfristiges Kreditsystem. Kreditnehmer tippen darauf, um das Geld zu erhalten, das sie für den täglichen Betrieb benötigen. Kreditgeber verwenden es, um Bargeld für die Arbeit einzusetzen.
- Der Kapitalmarkt ist auf langfristige Investitionen ausgerichtet. Unternehmen geben Aktien und Anleihen aus, um Geld für das Wachstum ihres Geschäfts zu sammeln. Investoren kaufen sie, um an diesem Wachstum teilzuhaben.
- Der Geldmarkt ist weniger riskant als der Kapitalmarkt, während der Kapitalmarkt potenziell lohnender ist.
Die Renditen sind bescheiden, aber die Risiken sind gering. Zu den auf den Geldmärkten verwendeten Instrumenten gehören Einlagen, Sicherheitenkredite, Akzeptanzen und Wechsel. Zu den an den Geldmärkten tätigen Instituten gehören die Federal Reserve, Geschäftsbanken und Akzeptanzhäuser.
Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung kurzfristige Schulden emittiert, dient dies normalerweise zur Deckung der routinemäßigen Betriebskosten oder zur Bereitstellung von Betriebskapital, nicht für Kapitalverbesserungen oder Großprojekte.
Über Liquidität
Der Geldmarkt spielt eine Schlüsselrolle bei der Sicherstellung, dass Banken, andere Unternehmen und Regierungen täglich über ein angemessenes Liquiditätsniveau verfügen, ohne zu kurz zu kommen und einen teureren Kredit zu benötigen und ohne überschüssiges Bargeld zu horten, das keine Zinsen verdient.
Einzelne Anleger können die Geldmärkte nutzen, um ihre Ersparnisse an einem sicheren und zugänglichen Ort anzulegen. Es stehen zahlreiche Optionen zur Verfügung, darunter Investmentfonds, die sich auf staatliche Geldmarktfonds, Kommunalfonds und US-Finanzfonds konzentrieren. Viele der staatlichen Mittel sind steuerfrei. Bei den meisten Banken kann auch ein Geldmarktfonds eröffnet werden.
Der Kapitalmarkt
Am Kapitalmarkt werden Aktien und Anleihen gehandelt. Seine Bewegungen von Stunde zu Stunde werden ständig überwacht und auf Hinweise auf die Gesundheit der Wirtschaft insgesamt, den Status jeder Branche und den Konsens für die kurzfristige Zukunft analysiert.
Das übergeordnete Ziel der Institutionen des Unternehmens, die in die Kapitalmärkte eintreten, besteht darin, Geld für ihre langfristigen Zwecke zu sammeln, was in der Regel auf die Erweiterung ihres Geschäfts und die Steigerung ihrer Einnahmen zurückzuführen ist. Sie tun dies, indem sie Aktien ausgeben und Unternehmensanleihen verkaufen.
Primär und sekundär
Der Kapitalmarkt ist grob in einen Primärmarkt und einen Sekundärmarkt unterteilt. Ein Unternehmen, das eine Aktienrunde oder eine neue Anleihe emittiert, platziert sie auf dem Primärmarkt zum Verkauf direkt an Investoren oder Institute. Wenn diese Käufer beschließen, ihre Aktien oder Anleihen zu verkaufen, tun sie dies auf dem Sekundärmarkt. Der ursprüngliche Emittent dieser Aktien oder Anleihen profitiert nicht sofort von ihrem Weiterverkauf, obwohl Unternehmen sicherlich ein Interesse daran haben, dass der Preis ihrer Aktien im Laufe der Zeit steigt.
Der Kapitalmarkt ist von Natur aus riskanter als der Geldmarkt und weist größere potenzielle Gewinne und Verluste auf.