Was ist der Unterschied zwischen Risikotoleranz und Risikokapazität?
Risikotoleranz und Risikokapazität sind zwei Konzepte, die klar verstanden werden müssen, bevor Anlageentscheidungen getroffen werden. Zusammen helfen die beiden dabei, die Höhe des Risikos zu bestimmen, das in einem Anlageportfolio eingegangen werden sollte. Diese Risikobestimmung wird mit einer Zielrendite (oder wie viel Geld Sie mit Ihren Anlagen verdienen möchten) kombiniert, um einen Anlageplan oder eine Vermögensallokation zu erstellen.
Risikokapazität und Risikotoleranz mögen ähnlich klingen, aber sie sind nicht dasselbe.
Risikotoleranz
Persönliche Risikotoleranz ist die Höhe des Risikos, das ein Anleger gerne eingeht, oder der Grad an Unsicherheit, mit dem ein Anleger umgehen kann. Die Risikotoleranz variiert häufig mit Alter, Einkommen und finanziellen Zielen. Es kann durch viele Methoden bestimmt werden, einschließlich Fragebögen, die zeigen sollen, auf welchem Niveau ein Investor investieren kann, aber nachts noch schlafen kann.
Risikokapazität
Die Risikokapazität ist im Gegensatz zur Toleranz die Höhe des Risikos, das der Anleger „eingehen“ muss, um seine finanziellen Ziele zu erreichen. Die zur Erreichung dieser Ziele erforderliche Rendite kann durch Untersuchung des Zeitrahmens und der Einkommensanforderungen geschätzt werden. Die Informationen zur Rendite können dann verwendet werden, um dem Anleger bei der Entscheidung über die Art der Anlagen und das Risiko zu helfen.
Einkommensziele müssen zuerst berechnet werden, um die Höhe des erforderlichen Risikos zu bestimmen.
Die zentralen Thesen
- Risikokapazität und Risikotoleranz bestimmen gemeinsam die Höhe des Risikos im persönlichen Portfolio eines Anlegers.
- Die Risikokapazität hat häufig mit dem Einkommen und den finanziellen Ressourcen eines Anlegers zu tun.
- Die Risikotoleranz hängt normalerweise von vielen Faktoren ab, einschließlich der finanziellen Pläne für die Zukunft, des Einkommens, des Arbeitsplatzes und des Alters.
Risikobilanz
Das Problem, mit dem viele Anleger konfrontiert sind, besteht darin, dass ihre Risikotoleranz und Risikokapazität nicht gleich sind. Wenn die Höhe des erforderlichen Risikos das Niveau überschreitet, das der Anleger gerne eingeht, tritt am häufigsten ein Defizit bei der Erreichung künftiger Ziele auf. Wenn andererseits die Risikotoleranz höher als erforderlich ist, kann das unangemessene Risiko von der Person übernommen werden. Anleger wie diese werden manchmal als Risikoliebhaber bezeichnet.
Wenn Sie sich die Zeit nehmen, um Ihre persönliche Risikosituation zu verstehen, müssen Sie sich möglicherweise selbst entdecken und eine gewisse Finanzplanung durchführen. Während das Erreichen Ihrer persönlichen und finanziellen Ziele möglich ist, können Vernunft und Urteilsvermögen getrübt werden, wenn persönliche Gefühle nicht überprüft werden. Daher kann die Arbeit mit einem Fachmann hilfreich sein.
Advisor Insight
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS Clear View Vermögensberater, LLC, Amesbury, MA
Das Risiko kann auf viele verschiedene Arten definiert werden. Für einige ist nicht der potenzielle Verlust des eigenen Kapitals wichtig, sondern die Aussicht, den Aufwärtsgewinn zu verlieren, wenn sie nicht auf eine bestimmte Art und Weise handeln oder in einen bestimmten Vermögenswert investieren.
Finanztypen verwenden alle Arten von Metriken für die Risikotoleranz: Standardabweichung, Aufwärts- / Abwärtsverhältnisse usw. Sie beschreiben, wie eine Investition voraussichtlich variieren wird. Ob eine Investition dazu führt, dass Sie nachts eher den Schlaf verlieren als eine andere, ist eine gute Vorstellung davon, was Risikotoleranz bedeutet.
Die Risikokapazität eines Anlegers hat viel mit Ressourcen und Erträgen zu tun. Sie müssen in einer bestimmten finanziellen Lage sein, um bestimmte Risiken einzugehen. Maßnahmen zur Bestimmung der Risikokapazität sind Cashflow, Liquidität, Verschuldung, versicherte versicherbare Risiken und Einsparungen.