Chinesischer Entwickler Kaisa friert seine Aktien nach Ablauf der Zahlungsfrist für Anleihen ein
Peking, 8. Dezember – Der verschuldete chinesische Immobilienentwickler Kaisa hat heute seine Aktien vom Handel an der Börse in Hongkong ausgesetzt, nachdem am Dienstag die Frist für die Zahlung einer Offshore-Anleihe in Höhe von 400 Millionen Dollar abgelaufen war, die das Unternehmen aufgrund seiner Liquiditätsprobleme zu verschieben versuchte.
Wenige Minuten vor der Eröffnung der Börsensitzung in Hongkong veröffentlichte die Immobiliengesellschaft eine Erklärung, in der sie die Aussetzung des Handels mit ihren Aktien im Hinblick auf eine bevorstehende „Insider-Ankündigung“ ankündigte, wobei sie jedoch keine näheren Angaben darüber machte, ob sie endgültig zahlungsunfähig ist oder ob sie in letzter Minute eine Einigung mit ihren Gläubigern erzielt hat.
In jedem Fall kam die Ungewissheit bei den Anlegern einiger in Hongkong notierter Kaisa-Tochtergesellschaften nicht gut an: Nach 10:00 Uhr Ortszeit (02:00 Uhr GMT) verlor die Baumaschinen-Tochtergesellschaft Kaisa Capital 13 Prozent und das Immobiliendienstleistungsunternehmen Kaisa Prosperity 2,5 Prozent an Wert.
Kaisa Health (+2%) folgte diesem Beispiel nicht, obwohl das Unternehmen nicht im Immobiliengeschäft, sondern in der Herstellung von kieferorthopädischen Geräten tätig ist.
In der vergangenen Woche versuchte die Muttergesellschaft erfolglos, bei ihren Anleihegläubigern eine ausreichende Zustimmung zur Verlängerung der Anleihe zu erhalten, woraufhin sie in einer Erklärung warnte: „Es gibt keine Garantie dafür, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, seinen Zahlungsverpflichtungen am Fälligkeitstag nachzukommen“.
Im Falle eines Zahlungsausfalls würde das Unternehmen Gefahr laufen, über seine Offshore-Anleihen zahlungsunfähig zu werden. In diesem Fall reicht es aus, wenn ein Schuldner mit einem einzigen Gläubiger in Konkurs geht, damit die anderen Gläubiger ihren Kredit zurückfordern können.
Insgesamt verfügte Kaisa nach Unternehmensangaben am Ende des zweiten Quartals über Offshore-Anleihen im Wert von 11,275 Mrd. USD (bzw. 9,992 Mrd. EUR) und war damit einigen Medienberichten zufolge der zweitgrößte Emittent unter den chinesischen Bauträgern, hinter Evergrande (HK:3333).
Von diesem Betrag entfallen rund 2,247 Mrd. USD (bzw. 1,991 Mrd. EUR) auf Partien, die vor Ende des ersten Halbjahres 2022 zurückzuzahlen sind.
Im Jahr 2015 war Kaisa der erste chinesische Immobilienentwickler, der mit einer seiner Offshore-Anleihen in Verzug geriet.
Der chinesische Immobiliensektor hat in den letzten Monaten aufgrund der Liquiditätsprobleme seiner Unternehmen die Aufmerksamkeit internationaler Investoren auf sich gezogen. Der größte Vertreter ist Evergrande, das Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden Dollar (etwa 265 Milliarden Euro) anhäuft.
Am Dienstag lief eine 30-tägige Frist für Evergrande ab, um die Zinsen für zwei Offshore-Anleihen zu zahlen, vor deren möglichem Ausfall das Unternehmen letzte Woche gewarnt hatte, obwohl es bisher noch keine diesbezügliche Ankündigung gemacht hat.
Nach der Ankündigung von Evergrande versicherten die Zentralbank sowie die Banken- und Wertpapieraufsichtsbehörden, dass das Risiko einer Ansteckung durch die Krise von Evergrande „überschaubar“ sei.
Unterdessen verzeichneten mehrere chinesische Immobilienunternehmen gestern Kursgewinne, nachdem einige Medienberichte darauf hindeuteten, dass die Kommunistische Partei Chinas auf einer internen Sitzung ihre Haltung gegenüber dem Sektor abgemildert hatte, was als mögliche Lockerung der von Peking verhängten Beschränkungen des Zugangs zu Bankfinanzierungen für die am höchsten verschuldeten Bauträger interpretiert wurde.
Allerdings haben sie in diesem Jahr bereits schwere Verluste angehäuft: Der Wert der Kaisa-Aktie ist um 74 % und der von Evergrande um 87 % gesunken.
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