Was passiert, wenn die Federal Reserve den Mindestreservesatz senkt?
Der Mindestreservesatz ist die Höhe der Rücklagen – oder Bareinlagen , die eine Bank halten und nicht ausleihen muss. Je höher die Mindestreservepflicht, desto weniger Geld kann eine Bank potenziell verleihen – aber dieser Liquiditätsüberschuss wehrt auch einen Bankenausfall ab und stärkt ihre Bilanz. Dennoch, wenn die Reserve – Verhältnis zunimmt, wird es als kontraktiven Geldpolitik, und wenn es verringert expansive.
Beschließt die Federal Reserve, den Mindestreservesatz durch eine expansive Geldpolitik zu senken, müssen die Geschäftsbanken weniger Bargeld vorhalten und können die Zahl der Kredite für Verbraucher und Unternehmen erhöhen. Dies erhöht die Geldmenge, das Wirtschaftswachstum und die Inflationsrate.
Die zentralen Thesen
- Der Reservesatz ist der Auftrag der Zentralbank an die Banken, eine bestimmte Mindestreservepflicht einzuhalten, bei der es sich um überschüssige Bareinlagen handelt, die vorrätig gehalten und nicht verliehen werden müssen.
- Die Anhebung der Quote ist kontrahierend, da weniger Kredite vergeben werden können, was aber auch die Bilanzen der Banken festigt.
- Senkt die Federal Reserve stattdessen durch eine expansive Geldpolitik den Mindestreservesatz, müssen die Geschäftsbanken weniger Bargeld vorhalten und können mehr Kredite vergeben.
Was ist die Geldpolitik der Federal Reserve?
Die Geldpolitik der Federal Reserve ist einer der Wege, mit denen die US-Regierung versucht, die Wirtschaft des Landes durch die Kontrolle der Geldmenge zu regulieren. Sie muss das Wirtschaftswachstum mit steigender Inflation ausgleichen. Eine expansive Geldpolitik steigert das Wirtschaftswachstum, beschleunigt aber auch die Inflationsrate. Wenn sie eine kontraktive Geldpolitik verfolgt, versucht sie, die Inflation zu senken, hemmt aber auch das Wachstum.
Die drei Wege, auf denen die Federal Reserve eine expansive oder kontraktive Geldpolitik erreicht, umfassen die Verwendung der folgenden:
- der Diskontsatz
- der Mindestreservesatz oder die Mindestreservepflicht
- Offenmarktgeschäfte
Wie wirkt sich die Reservequote auf die Wirtschaft aus?
Der Reservesatz bestimmt die Reservebeträge, die von Banken in bar gehalten werden müssen. Diese Banken können das Bargeld entweder in einem Tresor aufbewahren oder bei einer lokalen Federal Reserve Bank belassen. Der genaue Mindestreservesatz hängt von der Größe der Aktiva einer Bank ab. Der Reservesatz berechnet sich wie folgt:
Reserve Ratio = Einlagen x Reservebedarf
Wenn die Federal Reserve den Mindestreservesatz senkt, senkt sie den Bargeldbetrag, den die Banken in den Reserven halten müssen, sodass sie mehr Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben können. Dies erhöht die Geldmenge des Landes und erweitert die Wirtschaft. Aber die erhöhte Ausgabenaktivität kann auch dazu beitragen, die Inflation zu erhöhen.
Beispiel
Nehmen wir als vereinfachtes Beispiel an, dass die Federal Reserve den Mindestreservesatz auf 11 % festgelegt hat. Das heißt, wenn eine Bank Einlagen von 1 Milliarde US-Dollar hat, muss sie 110 Millionen US-Dollar auf Reserve halten (1 Milliarde US-Dollar x 0,11 = 110 Millionen US-Dollar) und könnte daher Kredite in Höhe von insgesamt 890 Millionen US-Dollar vergeben.
Nehmen wir nun an, die Zentralbank möchte ihre Geldpolitik etwas expansiver gestalten und die Kreditvergabe fördern, um die Konjunktur anzukurbeln. Dazu senkt sie den Reservesatz auf 10 %. Jetzt muss die Bank mit Einlagen von 1 Milliarde US-Dollar 100 Millionen US-Dollar sparen und kann 900 Millionen US-Dollar (statt 890 Millionen US-Dollar) verleihen.