3 Mai 2022 13:40

Wenn Sie eine Delta-gesicherte Position haben und mit Gamma short sind, warum sind dann Spotpreisbewegungen schlecht?

Was ist Gamma Hedging?

Das Gamma Hedging ist eine Absicherungsstrategie von Optionspositionen, die Auswirkungen von starken Kursschwankungen des Basiswertes zu reduzieren versucht.

Was bedeutet Long Gamma?

Gekaufte Optionen haben ein positives Gamma (Gamma long), verkaufte Optionen haben ein negatives Gamma (Gamma short).

Was ist ein Gamma Squeeze?

Als Gamma Squeeze wird eine temporäre Kursanomalie bezeichnet, die signifikante Auswirkungen auf den zugrunde liegenden Kurs hat. Symbolisch dafür weist der Kurs in dieser Marktphase schnelle Kursbewegungen auf, die mit einem starken Anstieg der Volatilität einhergehen.

Wie funktioniert Delta Hedging?

Delta Hedging sichert eine Option ab, wenn im Basiswert eine Position eingegangen ist, die dem Delta entspricht. Befindet sich beispielsweise eine Kaufoption für 100 Aktien der XY AG im Depot und das Delta beträgt 0,6, dann können Anleger die Optionsposition durch den Kauf von 60 Aktien der XY AG (0,6 x 100) absichern.

Was bedeutet Gamma bei Optionen?

Das Gamma gibt an, um wie viel sich das Delta verändert, wenn der Kurs des Basiswerts sich um eine Geldeinheit steigt oder fällt. Daher ist das Gamma die zweite Ableitung des Optionspreises nach dem Preis des Basiswertes. Sie nimmt sowohl für eine Call- als auch Put-Option einen Wert größer null ein.

Was bedeutet Delta bei Optionen?

Delta (Optionsscheine)Dynamische Kennzahl, die die Preisänderung eines Derivats bei einer Preisänderung des zugrunde liegenden Finanztitels misst. Der Delta-Faktor kann bei einem Call Werte zwischen null und eins, bei einem Put Werte zwischen null und minus eins annehmen.

Was ist ein Delta Squeeze?

Mit Delta-Hedging bzw. Delta-Absicherung bezeichnet man eine Absicherungsstrategie, mit der man eine Optionsposition gegen Preisänderungen des Basiswertes absichert.

Was ist ein Squeeze Aktien?

Im Detail bezeichnet Short Squeeze die Angebotsknappheit eines Wertpapiers (meist einer Aktie), das zuvor in großer Anzahl leerverkauft („geshortet“) wurde. Nach den Leerverkäufen müssen die daraus resultierenden offenen Positionen wieder glattgestellt werden.

Was passiert bei einem Squeeze?

Bei einem Squeeze-out (engl. Hinausquetschen) handelt es sich um ein rechtliches Verfahren zu einem zwangsweisen Ausschluss von Minderheitsaktionären aus einer Gesellschaft durch den Mehrheitsanteilseigner.

Wie lang dauert ein Short Squeeze?

Ein Short Squeeze dauert in der Regel meistens mehrere Tage, da große Short-Positionen nicht sofort abgebaut werden können ohne den Kurs extrem hoch zudrücken.

Wann kommt es zum Short Squeeze?

Steigt der Kurs aber, müssen die Shortseller die Aktie teurer zurückkaufen. Je höher der Kurs steigt, desto größer ist ihr Verlust. Und je mehr Aktien „geshortet“ sind, desto mehr Aktien müssen zurückgekauft werden. Dadurch kann der Kurs noch weiter steigen – ein sogenannter ShortSqueeze.

Wann war VW Short Squeeze?

Ein Short Squeeze bei Volkswagen fand schon einmal statt: Im Oktober 2008, als die VW-Aktien innerhalb von zwei Tagen ebenfalls mehr als 40 Prozent hinzugewannen – zuvor hatten Hedgefonds auf fallende Kurse bei VW gewettet und Stammaktien des Unternehmens leerverkauft.

Wie wahrscheinlich ist ein Short Squeeze?

Das Unternehmen berät auch chinesische Unternehmen, die eine Notierung an einer US-Börse anstreben. Fintel zeigt, dass 26,6 % der Aktien des Unternehmens short sind und eine Leihgebühr von 51,8 %. Untersuchungen zeigen, dass das Interesse an Leerverkäufen für diesen Namen abgenommen hat.