Nachlaufender FCF
Was ist der Trailing Free Cashflow (FCF)?
Der Trailing Free Cashflow (FCF) misst den Free Cashflow eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum. Der Cashflow der letzten 12 Monate ist die am häufigsten verwendete Kennzahl. Ein nachlaufender 12-Monats-FCF muss nicht mit dem Geschäftsjahresende eines Unternehmens zusammenfallen; er kann zu jedem Zeitpunkt des Geschäftsjahres des Unternehmens aus den Finanzdaten der letzten zwölf Monate berechnet werden.
Die zentralen Thesen
- Der Trailing Free Cashflow (FCF) zeigt die Ergebnisse der Mittelzu- und -abflüsse eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel die letzten zwölf Monate.
- Der Trailing Free Cashflow muss nicht für ein Geschäftsjahr berechnet werden.
- Der nachlaufende freie Cashflow ist eine nützliche Zahl für Investoren, um zu sehen, wie viel Bargeld nach Zahlung der erforderlichen Betriebsrechnungen im Unternehmen verbleibt.
- Der freie Cashflow kann verwendet werden, um in das Unternehmen zu reinvestieren oder externe Investoren und Gläubiger zu bezahlen.
So funktioniert Trailing Free Cashflow (FCF)
Der Free Cashflow (FCF) stellt die Barmittel dar, die ein Unternehmen nach Berücksichtigung von Mittelabflüssen generiert, um den Betrieb zu unterstützen und seine Kapitalanlagen zu erhalten. Der freie Cashflow ist für Investoren wichtig, da er zeigt, wie viel Geld übrig bleibt und sowohl Gläubigern als auch Investoren zur Verfügung steht, nachdem das Unternehmen Geld für seine Betriebskosten und Kapitalinvestitionen ausgegeben hat. Der Trailing Free Cashflow misst den Restbetrag, den das Unternehmen im vergangenen Jahr erwirtschaftet hat.
Je mehr freien Cashflow ein Unternehmen hat, desto leichter kann es seine Gläubiger und Investoren bezahlen und in sich selbst reinvestieren. Ein starker nachlaufender Free Cashflow-Multiple kann ein Zeichen dafür sein, dass eine Aktie eine gute Investition ist, wenn sie mit anderen Ergebnis je Aktie.
Der Trailing Free Cashflow wird von Investmentanalysten bei der Berechnung der Free Cashflow-Rendite eines Unternehmens verwendet.
So berechnen Sie den Trailing Free Cashflow (FCF)
Der Trailing Free Cashflow kann ausgehend vom Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) der letzten 12 Monate berechnet und dann mit [1-(Steuersatz des Unternehmens)] multipliziert werden. Abschreibungen und Amortisationsaufwendungen, die zuvor über die Periode abgezogen und in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden, werden dann dem Produkt wieder hinzugefügt. Veränderungen des Betriebskapitals und der Investitionen, die über den Zeitraum angefallen sind, werden dann abgezogen.
Alternativ kann der FCF aus dem Abschnitt Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit der Kapitalflussrechnung berechnet werden.