Der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
Was ist der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?
Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) ist ein Echtzeitindex, der die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Volatilität in den nächsten 30 Tagen im australischen Referenzindex S & P / ASX 200 widerspiegelt.
Der S&P/ASX 200 VIX wird hauptsächlich als Barometer der Marktstimmung verwendet. Wie bei anderen Volatilitätsindizes spiegelt ein relativ hoher A-VIX unsichere Anlegererwartungen und breitere Handelsspannen wider, während ein niedrigerer A-VIX auf Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hindeutet.
Die zentralen Thesen
- Der S&P/ASX 200 VIX, auch als A-VIX bekannt, ist ein Index, der misst, wie volatil die Anleger denken, dass sich der S&P/ASX 200, Australiens Benchmark-Aktienindex, in den nächsten 30 Tagen entwickeln wird.
- Es ist ein zukunftsgerichteter Indikator für die australische Marktstimmung, der hauptsächlich von Händlern verwendet wird, insbesondere von denen, die Market-Timing-Strategien anwenden, im Vergleich zu längerfristigen Anlegern.
- Wie bei anderen VIX-Indizes auf der ganzen Welt korreliert ein höherer A-VIX mit größerer Anlegerunsicherheit und wahrscheinlichen Handelsschwankungen; Ein niedrigerer Wert deutet auf ein größeres Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hin.
So funktioniert der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) nutzt Mittelkurse für Put und Call Optionen auf den Index, um einen gewichteten Durchschnitt der impliziten Volatilität dieser Optionen zu berechnen. Der Index interpoliert die Volatilität der Optionen, die der Fälligkeit am nächsten sind, relativ zu denen der Optionen, die am weitesten von der Fälligkeit entfernt sind, um eine 30-Tage-Anzeige der erwarteten Volatilität in der Aktien-Benchmark abzuleiten.
Wie andere VIX-Indizes weist der A-VIX eine starke negative Korrelation mit dem zugrunde liegenden S & P / ASX 200-Index auf, sodass Marktteilnehmer ihre Portfolios für erwartete Marktveränderungen positionieren können. Die Einführung des S&P/ASX 200 VIX-Futures im Oktober 2013 ermöglichte es Händlern, in einer einzigen Transaktion direkt auf erwartete Veränderungen der Volatilität des australischen Aktienmarktes zu spekulieren.
Grundlegendes zum S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S&P/ASX 200 Index deckt etwa 80 % der australischen Aktienmarktkapitalisierung ab und beherbergt globale Bergbaugiganten wie BHP Billiton und Rio Tinto sowie große Banken wie die Commonwealth Bank Australia und die ANZ Banking Group.
Der zugrunde liegende ASX ist eine vertikal integrierte Börsengruppe, die in Bezug auf die Marktkapitalisierung zu den weltweit größten gehört.
Vor- und Nachteile des S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
Der A-VIX ist tendenziell vorausschauender als andere Indizes, die die aktuelle Volatilität eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln.
Die Aggregation der impliziten Volatilität für jede Komponente des Index projiziert die Meinung der Marktteilnehmer darüber, wie stark sich der Gesamtindexpreis in naher Zukunft ändern wird. So können Trader beispielsweise spekulieren, ob die Volatilität geringer oder größer als die Erwartungen sein wird. Es ermöglicht konträren Händlern auch, sich auf mögliche Marktumkehrungen im A-VIX oder ASX 200 zu positionieren, wenn der A-VIX eine extreme Stimmung nach oben oder unten widerspiegelt.
Besondere Überlegungen
Der A-VIX wird jedoch hauptsächlich von Händlern verwendet, im Gegensatz zu Anlegern. Anleger am australischen Aktienmarkt mit Strategien, die Market Timing berücksichtigen, können den A-VIX auf Hinweise darauf achten, was in den kommenden Wochen mit dem zugrunde liegenden Index passieren könnte. Viele neigen jedoch dazu, solche kurzfristigeren Signale zu ignorieren und ziehen es vor, bei fundamentalen Analysen zu bleiben, die sich eher auf längerfristige konzentrieren. Aus diesem Grund nehmen nur wenige den A-VIX offiziell in ihre Anlageansätze auf.