One-Cancels-the-Other-Auftrag – (OCO)
Was ist ein One-Cancels-the-Other-Auftrag (OCO)?
Ein One-Cancels-the-Other-Auftrag (OCO) ist ein Paar von bedingten Aufträgen, die festlegen, dass der andere Auftrag automatisch storniert wird, wenn ein Auftrag ausgeführt wird. Eine OCO-Order kombiniert häufig eine Stop-Order mit einer Limit-Order auf einer automatisierten Handelsplattform. Wenn entweder der Stop- oder der Limitpreis erreicht und die Bestellung ausgeführt wird, wird die andere Bestellung automatisch storniert. Erfahrene Händler verwenden OCO-Aufträge, um Risiken zu minimieren und in den Markt einzutreten.
OCO-Bestellungen können mit OSO-Bedingungen (Order-Sends-Order) verglichen werden, die eine zweite Bestellung auslösen, anstatt sie zu stornieren.
Die zentralen Thesen
- One-Cancels-the-Other (OCO) ist eine Art bedingter Befehl für ein Befehlspaar, bei dem die Ausführung des einen automatisch den anderen abbricht.
- OCO-Aufträge werden im Allgemeinen von Händlern für volatile Aktien verwendet, die in einer breiten Preisspanne gehandelt werden.
- Auf vielen Handelsplattformen können mehrere bedingte Aufträge erteilt werden, während andere Aufträge nach Ausführung storniert werden.
Grundlagen einer One-Cancels-the-Other-Bestellung
Händler können OCO-Aufträge verwenden, um Retracements und Breakouts zu handeln. Wenn ein Händler eine Pause über dem Widerstand oder unter der Unterstützung handeln wollte, konnte er eine OCO-Order platzieren, die einen Kaufstopp und einen Verkaufsstopp verwendet, um in den Markt einzutreten.
Wenn eine Aktie beispielsweise in einem Bereich zwischen 20 und 22 USD gehandelt wird, könnte ein Händler eine OCO-Order mit einem Kaufstopp knapp über 22 USD und einem Verkaufsstopp knapp unter 20 USD platzieren. Sobald der Preis über dem Widerstand oder unter der Unterstützung bricht, wird ein Trade ausgeführt und die entsprechende Stop-Order storniert. Umgekehrt könnte ein Händler, wenn er eine Retracement-Strategie anwenden möchte, die bei Unterstützung kauft und bei Widerstand verkauft, eine OCO-Order mit einer Kauflimit-Order bei 20 USD und einer Verkaufslimit-Order bei 22 USD platzieren.
Wenn OCO-Aufträge verwendet werden, um in den Markt einzutreten, muss der Händler manuell einen Stop-Loss-Auftrag erteilen, sobald der Handel ausgeführt wird. Die für OCO-Aufträge geltende Zeit sollte identisch sein. Dies bedeutet, dass der für die Ausführung von Stop- und Limit-Aufträgen festgelegte Zeitrahmen gleich sein sollte.
Beispiel einer OCO-Bestellung
Angenommen, ein Anleger besitzt 1.000 Aktien einer volatilen Aktie, die zu 10 USD gehandelt wird. Der Anleger erwartet, dass diese Aktie in naher Zukunft in einem weiten Bereich gehandelt wird, und hat ein Ziel von 13 USD; Zur Risikominderung möchten sie nicht mehr als 2 USD pro Aktie verlieren. Der Anleger könnte daher einen OCO-Auftrag erteilen, der aus einem Stop-Loss-Auftrag zum Verkauf von 1.000 Aktien zu 8 USD und einem gleichzeitigen Limitauftrag zum Verkauf von 1.000 Aktien zu 13 USD bestehen würde, je nachdem, was zuerst eintritt. Diese Bestellungen können entweder Tagesbestellungen oder Bestellungen bis zur Stornierung sein.
Wenn die Aktie bis zu 13 USD gehandelt wird, wird die Limit-Order zum Verkauf ausgeführt und der Bestand des Anlegers von 1.000 Aktien wird zu 13 USD verkauft. Gleichzeitig wird die Stop-Loss-Order im Wert von 8 USD automatisch von der Handelsplattform storniert. Wenn der Anleger diese Aufträge unabhängig erteilt, besteht das Risiko, dass er vergisst, den Stop-Loss-Auftrag zu stornieren, was zu einer unerwünschten Short-Position von 1.000 Aktien führen kann, wenn die Aktie anschließend auf 8 USD gesenkt wird.