Garantiertes Hypothekenzertifikat (GMC)

Was ist ein garantierter Hypothekenschein?

Ein garantiertes Hypothekenzertifikat, auch als garantiertes Hypotheken-Pass-Through-Zertifikat bezeichnet, ist eine Anleihe, die durch einen Hypothekenpool abgesichert ist.

Grundlegendes zum garantierten Hypothekenzertifikat (GMC)

Garantierte Hypothekenzertifikate werden entweder von der Federal Home Loan Mortgage Corporation, im Volksmund als Freddie Mac bekannt, der Federal National Mortgage Association, im Volksmund als Fannie Mae bekannt, oder der Government National Mortgage Association, im Volksmund als Ginnie Mae bekannt, ausgestellt. Nach der Finanzkrise von 2008 und der Übernahme von Fannie Mae und Freddie Mac durch die Bundesregierung befinden sich alle drei Immobilienfinanzierungsunternehmen vollständig im Besitz der US-Regierung. Aufgrund dieser Absicherung werden garantierte Hypothekenzertifikate als sehr sichere Anlagen angesehen.

Garantierte Hypothekenzertifikate sind eine Art hypothekenbesichertes Wertpapier, ein Finanzinstrument, das 1968 geschaffen wurde, damit eine größere Anzahl von Investoren auf dem Markt für Wohnimmobilienfinanzierungen Geld verdienen kann. Hypotheken, die den Standards von Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae entsprechen, werden als konforme Hypotheken bezeichnet, und solche, die nicht als nicht konforme Hypotheken bezeichnet werden. Garantierte Hypothekenzertifikate werden nur durch konforme Hypotheken abgesichert. Um ein garantiertes Hypotheken-Pass-Through-Zertifikat zu erstellen, kauft eines dieser Hypothekenfinanzierungsunternehmen mehrere Dutzend Einzelhypotheken und verwendet den Zinserlös aus diesen Hypotheken, um Zinsen für das garantierte Hypotheken-Pass-Through-Zertifikat zu zahlen.

Die Bundesregierung hat diesen Prozess der Verbriefung von Hypotheken durch Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae mit der Theorie unterstützt, dass die staatliche Unterstützung des Hypothekenfinanzierungsmarkts dazu beiträgt, die Hypothekenfinanzierung potenziellen Eigenheimkäufern zugänglicher zu machen.

Vor- und Nachteile garantierter Hypothekenzertifikate

Garantierte Hypothekenzertifikate sind für Anleger attraktiv, da sie häufig einen höheren Zinssatz als Staats- und Unternehmensschulden zahlen, aber relativ sichere Anlagen bleiben. Dennoch müssen sich Anleger der Risiken einer Anlage in garantierte Hypothekenzertifikate wie dem Inflationsrisiko bewusst sein, bei denen der Wert dieser Anleihen bei steigender Inflation sinken kann. Es besteht auch das Risiko, dass Sie möglicherweise nicht Ihre gesamte Kapitalanlage zurückerhalten, wenn genügend zugrunde liegende Hypotheken ausfallen. Diese Zertifikate können auch an Wert verlieren, wenn zu viele Hypothekendarlehensnehmer ihre Kredite im Voraus bezahlen, was den Wert des Zertifikats in einem Umfeld sinkender Zinssätze verringern kann. Darüber hinaus können Anleger nicht davon ausgehen, dass die Unterstützung der Bundesregierung für Fannie Mae und Freddie Mac auf unbestimmte Zeit fortgesetzt wird. Wenn die Unternehmen privatisiert werden, sollten Käufer von Wertpapieren, die sie emittieren, sich vor dem Risiko eines Scheiterns dieser Unternehmen in Acht nehmen. Wenn das Unternehmen, bei dem Sie ein garantiertes Hypothekenzertifikat erwerben, ausfällt, erhalten Sie möglicherweise nicht alle geschuldeten Zahlungen.