Auf dem Markt

Was ist auf dem Markt?

Eine marktübliche Order kauft oder verkauft einen Aktien- oder Futures-Kontrakt zum aktuellen Markt-Bid- oder Ask-(Brief-)Preis zum Zeitpunkt ihrer Verarbeitung. Es handelt sich um Anweisungen zur Ausführung einer Marktorder.

Eine marktübliche Instruktion wird in der Regel innerhalb weniger Augenblicke nach Erhalt ausgefüllt und kann jederzeit während der Marktzeiten platziert werden. Wenn sie nach den regulären Handelszeiten des Marktes eingehen, wird diese Orderart ausgeführt, sobald der Markt wieder geöffnet ist.

At-The-Market verstehen

At-the-Market weist einen Broker an, einen Kauf- oder Verkaufsauftrag zu den besten derzeit verfügbaren Preisen auszuführen.

Marktaufträge werden in der Regel von Anlegern verwendet, die eine sofortige Ausführung ihrer gewünschten Transaktion anstreben. Wenn ein Anleger eine Order am Markt platziert, ist er bereit, auf eine Ausführung zu einem Preis seiner Wahl für den vorherrschenden Marktkurs und die Schnelligkeit des Kaufs oder Verkaufs des gewünschten Wertpapiers zu verzichten.

In extremen Bullenmärkten werden Limit-Kauf-Orders (Orders, die nur zum Limit-Preis oder darunter gehandelt werden) oft nicht ausgeführt, da Anleger bereit sind, eine Prämie für Aktien zu zahlen, die sie kaufen möchten. Ebenso bleiben Sell-Limit-Orders (Orders, die nur zum Limit-Preis oder höher gehandelt werden) während Bärenmärkten oft nicht ausgeführt, wenn die Preise niedriger liegen. Beide Szenarien können den Anlegern beim Versuch, Geschäfte zu machen, erhebliche Angst einjagen.

Risiken am Markt

Jedes Mal, wenn ein Händler versucht, eine Market-Order auszuführen, ist er bereit, zum Briefkurs zu kaufen oder zum Geldkurs zu verkaufen. Somit gibt die Person, die eine Market-Order ausführt, sofort die Geld-Brief-Spanne auf.

Aus diesem Grund ist es eine gute Idee, sich die Geld-Brief-Spanne genau anzusehen  ,  bevor Sie eine Market-Order platzieren – insbesondere bei dünn gehandelten Wertpapieren. Andernfalls kann es teuer werden. Dies ist für Leute, die häufig handeln oder jemanden verwenden, der ein Spreads auf, die mehrere Basispunkte vom letzten Verkaufspreis entfernt sind.

Beispielsweise kann eine Aktie, die nur mehrere Tausend Aktien pro Tag handelt, einen Geldkurs von 2 USD, einen Briefkurs von 3 USD und einen letzten Verkaufspreis von 2,15 USD haben. Beim Handel mit Aktien mit einer großen Geld-/Briefspanne sollten Anleger den letzten Verkaufspreis als Bezugspunkt verwenden, um zu bestimmen, ob eine Order am Markt angemessen ist.

Vorteile von Anweisungen auf dem Markt

Anleger können eine Order am Markt verwenden, um einen großen Trade abzuschließen, der bis zu einem bestimmten Datum ausgeführt werden muss. Zum Beispiel muss ein Fondsmanager möglicherweise einen Trade abschließen, bevor eine Aktie ex-Dividende geht, um die Ausschüttung zu erhalten. Jeder Teil der Order, der auf einem Limit war und nicht ausgeführt wurde, kann mit einer marktüblichen Order abgeschlossen werden, wenn auch zu einem höheren Preis. At-the-Market-Aufträge sind auch nützlich für Anleger, die keine Zeit haben, den Markt zu beobachten und auf die Ausführung eines Limit-Auftrags zu warten.

Market Orders vs. Limit Orders

Market Orders sind die grundlegendsten Kauf- und Verkaufsgeschäfte. Limit Orders geben dem Anleger eine bessere Kontrolle.

Eine Limit-Order ermöglicht es einem Anleger stattdessen, während der Auftragserteilung einen maximal akzeptablen Kaufpreis oder einen minimal akzeptablen Verkaufspreis festzulegen. Der Auftrag wird nur bearbeitet, wenn der Vermögenswert diesen Preis erreicht. Limit-Orders sind in einer Reihe von Umständen vorzuziehen:

• Wenn die Aktien leicht gehandelt werden oder sehr volatil sind. Der Anleger kann den Verkauf für den nächsten Kursaufschwung (oder im Falle eines Verkaufs für den Abschwung) zeitlich festlegen.
• Wenn der Anleger im Voraus einen akzeptablen Preis festgelegt hat. Die Limit-Order ist bereit und wartet. (Hinweis: Wenn Sie einen Online-Broker verwenden, aktivieren Sie die Option „Gut für den Tag“ nicht, es sei denn, Sie möchten, dass die Order am Ende dieser Handelssitzung verschwindet.)
• Wenn der Investor wirklich sicher sein möchte, dass der Preis nicht im Bruchteil einer Sekunde abrutscht, dauert es, bis die Transaktion abgeschlossen ist. Ein Aktienkurs gibt den letzten Preis an, auf den sich Käufer und Verkäufer geeinigt haben. Der Preis kann bei der nächsten Transaktion steigen oder fallen.

Limit-Orders werden häufig von professionellen Tradern und Daytradern verwendet, die möglicherweise einen Gewinn erzielen, indem sie sehr schnell große Mengen von Aktien kaufen und verkaufen, um winzige Kursänderungen auszunutzen.

Beispiel für At-the-Market

Angenommen, die Geld-Brief-Preise für Aktien von Excellent Industries betragen 18,50 USD bzw. 20 USD, wobei 100 Aktien am Briefkurs verfügbar sind. Wenn ein Kunde seinen Broker anweist, 500 Aktien am Markt zu kaufen, werden die ersten 100 zu 20 USD ausgeführt. Die folgenden 400 werden jedoch zum besten Angebotspreis für Verkäufer der nächsten 400 Aktien gefüllt. Wenn die Aktie sehr dünn gehandelt wird, werden die nächsten 400 Aktien möglicherweise zu 22 USD oder mehr ausgeführt.