Wie unterscheiden sich eine Stop-Order und eine Stop-Limit-Order?
Stop-Loss vs. Stop-Limit: Ein Überblick
Händler geben häufig Stop-Orders ein, um ihre potenziellen Verluste zu begrenzen oder Gewinne bei Preisschwankungen zu erzielen. Diese Arten von Orders sind bei Aktien und insbesondere beim Devisenhandel sehr verbreitet, wo kleine Schwankungen für Händler große Gewinne bedeuten können, aber auch für den durchschnittlichen Anleger mit Aktien, Options- oder Devisengeschäften nützlich sind.
Es gibt zwei ähnlich klingende Auftragstypen, die sich leicht unterscheiden. Die erste, eine Stop-Order, löst eine Market-Order aus, wenn der Preis einen bestimmten Punkt erreicht. Eine Stop-Limit-Order ist eine Limit-Order, die eingegeben wird, wenn ein bestimmter Preispunkt erreicht wird.
Die zentralen Thesen
- Stop-Orders werden von Händlern verwendet, um Abwärtsverluste zu begrenzen, wobei eine Sell-Stop-Order Long-Positionen schützt, indem sie eine Markt-Verkaufsorder auslöst, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau fällt.
- Stop-Limit-Orders sind eine Art Stop-Loss, aber zum Stop-Preis wird die Order zu einer Limit-Order anstelle einer Market-Order, die nur zum Limit-Preis oder besser ausgeführt wird.
- Das Risiko eines Stop-Limits besteht darin, dass der Stop ausgelöst werden kann, das Limit jedoch nicht, was zu keiner Ausführung führt.
Stop-Loss-Strategie
Eine Stop-Order wird häufig in einer Stop-Loss-Strategie verwendet, bei der ein Händler eine Position eingeht, aber eine Order zum Verlassen der Position bei einer bestimmten Verlustschwelle platziert.
Wenn ein Trader beispielsweise eine Aktie für 30 US-Dollar kauft, aber potenzielle Verluste begrenzen möchte, indem er zu einem Preis von 25 US-Dollar aussteigt, würde er eine Stop-Order für den Verkauf bei 25 US-Dollar eingeben.
Die Stop-Order wird ausgelöst, wenn die Aktie auf 25 USD fällt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Order des Händlers zu einer Marktorder und wird zum nächsten verfügbaren Gebot ausgeführt. Dies bedeutet, dass die Order je nach dem nächsten Gebotspreis unter 25 USD oder höher ausgeführt werden kann.
Beachten Sie, dass ein Stop-Loss auch von Leerverkäufern verwendet werden kann, wenn der Stop eine Kauforder zur Deckung anstatt eines Verkaufs auslöst.
Ein Stop-Loss ist üblich und wandelt sich in seiner Grundform in eine Marktorder zum Verkauf um, sobald der Stop-Preis ausgelöst wird. In einem sich schnell bewegenden Markt kann die Marktordnung jedoch nicht ideal sein, was zu größeren Verlusten als erwartet führt. Eine Lösung besteht darin, die Stop-Order in eine Stop-Limit-Order umzuwandeln.
Stop-Limit-Orders
Eine Stop-Limit-Order besteht technisch gesehen aus zwei kombinierten Ordertypen, die sowohl einen Stop-Preis als auch einen Limit-Preis haben, die entweder dem Stop-Preis entsprechen oder auf einem anderen Niveau festgelegt werden können. Wenn der Stop-Preis erreicht wird, wird die Limit-Order des Händlers eingegeben.
Wenn der Händler im vorherigen Szenario beispielsweise einen Stop bei 25 $ mit einem Limit von 24,50 $ eingibt, wird die Order ausgelöst, wenn der Preis auf 25 $ fällt, aber nur bei einem Preis von 24,50 $ oder besser ausgeführt.
Diese Art von Order kann je nach eingegebenem Limitpreis zwar ausgelöst, aber dann nicht ausgeführt werden. Es ist möglich, dass der Preis den Limitpreis unterschreitet, bevor die gesamte Order ausgeführt wird, sodass der Händler mit den verbleibenden Aktien einen größeren Verlust als erwartet hat.
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Die Quintessenz
Stop-Loss- und Stop-Limit-Orders können sowohl für Long- als auch für Short-Anleger unterschiedliche Arten von Schutz bieten. Stop-Loss-Orders garantieren die Ausführung, während Stop-Limit-Orders den Preis garantieren.