Immobilienbetreiber (REOC)
Was ist eine Immobiliengesellschaft (REOC)?
Der Begriff Real Estate Operating Company (REOC) bezieht sich auf ein Unternehmen, das Real Estate Investment Trusts (REITs) investieren REOCs das Geld, das sie verdienen, wieder in ihr Geschäft und unterliegen höheren Unternehmenssteuern als REITs.
Die zentralen Thesen
- Ein Immobilienunternehmen tätigt Immobilieninvestitionen und handelt an einer öffentlichen Börse.
- REOCs können ihre Gewinne wieder in das Geschäft investieren, anstatt sie an die Anteilinhaber zu verteilen, wie dies bei REITs der Fall ist.
- REOCs haben das Potenzial für größere Wachstumsaussichten als REITs, generieren jedoch möglicherweise nicht so viele unmittelbare Einnahmen.
Funktionsweise von Immobilienunternehmen (REOCs)
Anleger haben eine Reihe von Optionen, wenn sie ihre Bestände diversifizieren und Immobilien in ihre Portfolios aufnehmen möchten. Der Kauf von Immobilien ist eine Option, die jedoch mit hohen Kosten und einem immensen Risiko verbunden sein kann. Investoren, die Immobilien kaufen – Wohn- und / oder Gewerbeimmobilien – müssen zusätzlich zu den mit dem Immobilienmarkt verbundenen Risiken und Unwägbarkeiten die finanzielle Belastung durch den Kauf und die Instandhaltung von Immobilien tragen können.
Immobilienunternehmen sind eine Alternative zum Immobilienbesitz. Diese Unternehmen können Anleger vor einigen Risiken schützen, die mit dem Halten physischer Immobilien verbunden sind. REOCs sind Unternehmen, die verschiedene Arten von Immobilien kaufen und aktiv in diese investieren. Der Großteil ihrer Bestände besteht aus Gewerbeimmobilien wie Einzelhandelsgeschäften, Hotels, Bürogebäuden, Einkaufszentren und Mehrfamilienhäusern. Viele REOCs investieren auch in Immobilien und verwalten diese. Zum Beispiel kann ein Unternehmen Einheiten eines Mehrfamilienhauses oder Bürogebäudes an verschiedene Personen verkaufen oder vermieten, aber dennoch Gemeinschaftsräume wie Parkplätze und Lobbys pflegen und Geld verdienen.
Aktien von REOCs werden wie jedes andere börsennotierte Unternehmen an Börsen gehandelt. Anleger können Aktien über ihren Broker-Dealer oder einen anderen Finanzfachmann kaufen. Obwohl sie das Risiko des Haltens von physischem Eigentum ausschließen, unterliegen REOCs bestimmten Marktrisiken, einschließlich Zinsrisiko, Immobilienmarktrisiken, Liquiditätsrisiko und Kreditrisiko.
REOCs sind so strukturiert, dass sie ihre Gewinne wieder in das Unternehmen investieren können, anstatt sie an die Aktionäre zu verteilen. Als solche können sie ihre Bestände erweitern, indem sie neue Immobilien kaufen oder Geld zurück in bestehende Bestände stecken, um sie zu verbessern. Sie können Einnahmen auch verwenden, um neue Immobilien für den ausdrücklichen Zweck zu kaufen und sie zu einem späteren Zeitpunkt wieder zu verkaufen. In der Lage zu sein, ihre Gewinne wieder anzulegen, bedeutet, dass REOCs keine günstige steuerliche Behandlung erhalten und daher höhere Steuern zahlen als REITs.
Immobilienunternehmen zahlen Bundessteuern, weil sie nicht verpflichtet sind, ihre Gewinne an die Aktionäre auszuschütten.
Real Estate Operating Company (REOC) gegen REIT
Obwohl beide in Immobilienbestände investieren, gibt es funktionale und strategische Unterschiede zwischen REOCs und REITs. REITs besitzen und betreiben Immobilien, die Einnahmen durch Mieten oder Leasing generieren. Dies können Wohnhäuser, Hotels und sogar Infrastrukturobjekte wie Pipelines und Handytürme sein. Anleger können Aktien in drei verschiedenen Arten von REITs kaufen: Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs.
Um sich als REIT zu qualifizieren, müssen Unternehmen bestimmte Anforderungen erfüllen. Dazu gehört unter anderem, mindestens 75% ihres Vermögens in Immobilien zu investieren und mindestens 90% ihres Einkommens als Ausschüttung an die Anteilinhaber auszuschütten. Im Gegenzug erhalten REITs eine günstige steuerliche Behandlung. Die Körperschaftssteuern für REITs sind weitaus niedriger als die für REOCs, da sie von der Bundesbesteuerung befreit sind.
REITs neigen dazu, Immobilien zu investieren und zu kaufen, die das mit bestimmten Gewerbeimmobilien verbundene Risiko aufgrund des besonderen Steuerstatus, den sie genießen, begrenzen. Ihre Anlagestrategien sind in der Regel langfristig angelegt. Dies bedeutet, dass REITs keine als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien kaufen, um sie in Zukunft so zu verkaufen, wie es einige REOCs tun.