Altersvorsorge mit der Monte-Carlo-Simulation
Es gibt keinen narrensicheren Weg, die Zukunft vorherzusagen, aber eine Monte-Carlo-Simulation, die die reale Möglichkeit einer Katastrophe berücksichtigt, kann ein klareres Bild davon geben, wie viel Geld sicher aus der Altersvorsorge abgezogen werden kann.
Hier erfahren Sie, wie die Monte-Carlo-Methode funktioniert und wie Sie sie auf die Altersvorsorge anwenden können. Es ist auch wichtig zu verstehen, wo es zu kurz kommen kann und wie man dies korrigieren kann.
Die zentralen Thesen
- Mit einer Monte-Carlo-Simulation lässt sich testen, ob man im Ruhestand über genügend Einkommen verfügt.
- Im Gegensatz zu einem traditionellen Rentenrechner enthält die Monte-Carlo-Methode viele Variablen, um mögliche Ergebnisse des Rentenportfolios zu testen.
- Kritiker behaupten, dass diese Methode große Marktcrashs unterschätzen kann, aber es gibt Möglichkeiten, dies zu kompensieren.
Die Monte-Carlo-Simulation verstehen
Die Monte-Carlo-Simulation ist ein mathematisches Modell zur Risikobewertung, das nach Monacos Glücksspiel-Mekka benannt ist. Wer einen sicheren Ruhestand planen möchte und es sich nicht leisten kann, seine Ersparnisse zu verlieren, will mit seinem Geld kein Risiko eingehen. Warum sich also einer Monte-Carlo-Simulation zur Orientierung zuwenden?
Obwohl dieser Name für die Berechnung ironisch erscheinen mag, handelt es sich um Standardabweichungen berechnet wird. Die Monte-Carlo-Methode wurde häufig in der Investitions- und Rentenplanung verwendet, um die Wahrscheinlichkeit des Erreichens von Finanz- oder Ruhestandszielen zu prognostizieren und ob ein Rentner angesichts einer Vielzahl möglicher Ergebnisse auf den Märkten über genügend Einkommen verfügt.
Für diese Art der Projektion gibt es keine absoluten Parameter. Diesen Berechnungen zugrunde liegende Annahmen umfassen in der Regel Faktoren wie Zinssätze, das Alter des Kunden und die voraussichtliche Zeit bis zum Renteneintritt, die Höhe des jährlich ausgegebenen oder abgezogenen Anlageportfolios und die Portfolioallokation. Das Computermodell führt dann Hunderte oder Tausende möglicher Ergebnisse unter Verwendung historischer Finanzdaten aus.
Die Ergebnisse dieser Analyse liegen in der Regel in Form einer Glockenkurve vor. Die Mitte der Kurve beschreibt die Szenarien, die statistisch und historisch am wahrscheinlichsten sind. Die Enden – oder Schwänze – messen die abnehmende Wahrscheinlichkeit der extremeren Szenarien, die eintreten könnten.
Szenarien über Monte-Carlo-Simulationen können ein klareres Bild des Risikos vermitteln, z. B. ob ein Rentner die Altersvorsorge überlebt.
Zu berücksichtigende Einschränkungen
Die Marktturbulenzen haben eine Schwäche aufgedeckt, die diese Methode zu beeinträchtigen scheint.
Unterstützer weisen darauf hin, dass Monte – Carlo – Simulationen im Allgemeinen viel realistischer Szenarien als einfache Projektionen liefern, die eine gegebene annehmen Rendite auf Kapital. Kritiker behaupten, dass die Monte-Carlo-Analyse seltene, aber radikale Ereignisse wie Marktcrashs nicht genau in ihre Wahrscheinlichkeitsanalyse einbeziehen kann. Vielen Anlegern und Fachleuten, die diese Methode verwendeten, wurde laut Untersuchungen keine reale Möglichkeit einer solchen Marktentwicklung wie einer Finanzkrise aufgezeigt.
In seinem Aufsatz „The Retirement Calculator from Hell“ illustriert William Bernstein dieses Manko. Er verwendet ein Beispiel für eine Reihe von Münzwürfen, um seinen Standpunkt zu beweisen, bei dem Kopf einem Marktgewinn von 30% und Zahl einem Verlust von 10% entspricht.
- Beginnend mit einem 1-Millionen-Dollar-Portfolio und dem Werfen der Münze 30 Jahre lang einmal im Jahr wird ein Sparer am Ende eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 8,17% erzielen. Das bedeutet, dass sie 30 Jahre lang 81.700 US-Dollar pro Jahr abheben könnten, bevor das Kapital erschöpft ist.
- Ein Sparer, der in den ersten 15 Jahren jedes Jahr die Schwänze dreht, kann jedoch nur 18.600 USD pro Jahr abheben. Ein Sparer, der das Glück hat, die ersten 15 Mal den Kopf zu drehen, könnte jährlich 248.600 US-Dollar abheben.
Und während die Wahrscheinlichkeit, 15 Mal hintereinander Kopf oder Zahl zu drehen, statistisch gesehen gering erscheint, beweist Bernstein seinen Standpunkt weiter mit einer hypothetischen Illustration, die auf einem 1-Millionen-Dollar-Portfolio basiert, das in fünf verschiedene Kombinationen von Large- und Small-Cap-Aktien investiert wurde und fünfjährige Inflation berücksichtigt.
Die Geschichte zeigt, dass das Geld bei einer mathematisch-basierten durchschnittlichen Auszahlungsrate von 81.700 USD in weniger als 15 Jahren aufgebraucht wäre. Tatsächlich mussten die Abhebungen halbiert werden, bevor das Geld die vollen 30 Jahre reichte.
Realistisch planen
Es gibt einige grundlegende Anpassungen, die Experten vorschlagen, um die Mängel der Monte-Carlo-Projektionen zu beheben. Die erste besteht darin, die Möglichkeit eines finanziellen Scheiterns, die die Zahlen zeigen, einfach um einen flachen Anstieg zu erhöhen, beispielsweise 10 oder 20 %.
Eine andere besteht darin, Prognosen aufzustellen, die jedes Jahr einen Prozentsatz der Vermögenswerte anstelle eines festgelegten Dollarbetrags verwenden, was die Möglichkeit eines Ausfalls des Kapitals erheblich verringert.
Die Quintessenz
Die Monte-Carlo-Simulation kann bei der Altersvorsorge helfen. Es prognostiziert unterschiedliche Ergebnisse, die sich darauf auswirken, wie viel es sicher ist, über einen bestimmten Zeitraum von der Altersvorsorge abzuheben. Kritiker behaupten, dass sie die großen Bärenmärkte unterschätzen können. Experten schlagen jedoch einige Möglichkeiten vor, um die Mängel des Modells zu überwinden.