ZZZZ Best
Was war ZZZZ am besten?
ZZZZ Best, gegründet von Barry Minkow, war ein Teppichreinigungs- und Restaurierungsunternehmen, das als Vorhang für ein berühmtes Ponzi-System diente. Das Unternehmen ging im Dezember 1986 an die Börse und hatte schnell einen Wert von über 300 Millionen US-Dollar. Innerhalb von nur sieben Monaten nach dem Börsengang war ZZZZ Best jedoch bankrott und seine Vermögenswerte wurden für etwa 64.000 US-Dollar versteigert.
Die zentralen Thesen
- ZZZZ Best war ein Unternehmen, das als Front für ein von Barry Minkow gegründetes Ponzi-Programm gegründet wurde.
- Barry Minkow war an einer Reihe von kriminellen Handlungen beteiligt, darunter Versicherungsbetrug und Check-Kiting.
- Minkow und Padgett gründen eine gefälschte Firma namens Interstate Appraisal, um Finanzinstitute um Millionen zu betrügen.
- Minkow wurde schließlich wegen Betrugs zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt. Nach seiner Freilassung wurde er erneut wegen Betrugs verurteilt und zu fünf weiteren Jahren verurteilt.
ZZZZ am besten verstehen
Während seiner Schulzeit gründete Barry Minkow ZZZZ Best in der Garage seiner Eltern. Das Geschäft lief schlecht und der 15-jährige Minkow wurde oft mit Kundenbeschwerden und Inkassoanfragen von Lieferanten überhäuft. Um die Illusion eines profitablen Geschäfts zu schaffen, begann Minkow, kriminelle Handlungen wie Scheckkiten, Diebstahl, Versicherungsbetrug und Betrug zu begehen, um den Betrieb zu finanzieren und Lieferanten zu bezahlen.
Innerhalb weniger Jahre nach der Gründung von ZZZZ Best startete Minkow fiktive Versicherungswiederherstellungs- und -bewertungsgeschäfte. Während seiner Tätigkeit stand ZZZZ Best im Mittelpunkt eines Kreditkartenprogramms mit betrügerischen Gebühren von über 70.000 US-Dollar. Obwohl Minkow Auftragnehmern und Angestellten die Schuld zuwies, entschädigte er alle Opfer bis auf eines: eine Hausfrau, die um ein paar hundert Dollar erschwindelte.
Das Schema und der Untergang
Minkow und sein Geschäftspartner Tom Padgett gründeten ein fiktives Unternehmen, den Interstate Appraisal Service, um Banken und andere Kreditinstitute um Millionen von Dollar zu betrügen. Tom Padgett, ein Sachverständiger für Versicherungsansprüche, hat sich mit Minkow verschworen, um Dokumente zu fälschen, in denen ZZZZ Best für Restaurierungsarbeiten gutgeschrieben wird, und verwendet Interstate Appraisal Services als Quelle, um die Ansprüche zu überprüfen. Aufgrund von betrügerischen Jahresabschlüssen von Minkows Firma interessierten sich Investoren und Banker zunehmend für ZZZZ Best.
Als das Ponzi-Programm fortgeführt wurde, hatte ZZZZ Best erhebliche Cashflow-Probleme. Als Lösung plante Minkow die Übernahme von KeyServ, dem autorisierten Teppichreiniger von Sears, für 25 Millionen US-Dollar. Laut Minkow würden die Einnahmen von KeyServ genug Cashflow liefern, um das Ponzi-Programm zu beenden. Bevor der Deal abgeschlossen wurde, löste die im Stich gelassene Hausfrau eine Kampagne gegen ZZZZ Best aus, die mehr als den gegen sie begangenen Betrug aufdecken würde.
Die LA Times berichtete über ihre Geschichte, die dazu führte, dass der Aktienkurs von ZZZZ Best stark fiel. Die Kreditgeber begannen, ihre Kredite zu kündigen, und es wurden weitere Ermittlungen eingeleitet, die Minkows dunkles Netz aus Betrug und Betrug aufdeckten. Schließlich wurde die Wahrheit hinter den fiktiven Unternehmen enthüllt und das Ponzi-Schema aufgedeckt.
Wie Wirtschaftsprüfer in die Irre geführt wurden
Um einen Börsengang zu starten, verlangt die Securities and Exchange Commission (SEC) von einem Unternehmen, einen Prospekt zu erstellen, der einen Satz geprüfter Abschlüsse enthalten muss. Das unabhängige CPA-Unternehmen Ernst & Whinney (jetzt Ernst & Young) prüfte die Finanzdaten von ZZZZ Best, um eine Beurteilung darüber abzugeben, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen falschen Angaben war.
Unter der Annahme, dass ein unabhängiger Dritter die Unterlagen zur Verfügung gestellt hat, verwendeten die CPAs falsche Bewertungsdokumente, um ihre Prüfung durchzuführen. Als die CPA-Firma einen Kundenstandort für die Gebäudesanierung besuchen wollte, mieteten Minkow und seine Mitarbeiter ein Gebäude und erstellten eine gefälschte Kundenwebsite.
Minkow After ZZZZ Best
Im Januar 1988 wurden Minkow und 10 weitere Firmeninsider von einer Grand Jury wegen Erpressung, Geldwäsche, Wertpapierbetrug, Unterschlagung, Postbetrug, Bankbetrug und Steuerhinterziehung angeklagt. Unabhängig davon wurde Minkow auch wegen Kreditkartenbetrugs und Postbetrugs angeklagt. Etwa ein Jahr später wurde Minkow in allen Anklagepunkten für schuldig befunden, zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt und zur Zahlung von über 26 Millionen Dollar an Wiedergutmachung verurteilt.
Nach seiner vorzeitigen Entlassung im Jahr 1995 wurde er ordinierter Pfarrer und diente als Pastor einer Kirche in Kalifornien. Minkow untersuchte informell andere Ponzi-Programme und berichtete darüber. Aus diesem Erfolg heraus gründete er das betrügerische Fraud Discovery Institute. 2011 wurde er erneut wegen Betrugs verurteilt und zu fünf Jahren Gefängnis verurteilt. Einige Jahre später wurde er wegen Betrugs an seiner Kirche zu weiteren fünf Jahren Gefängnis verurteilt. Sein Restitutionsguthaben hat sich auf 612 Millionen US-Dollar verzehnfacht.