Zero Plus Tick
Was ist ein Zero Plus Tick?
Ein Zero Plus Tick oder Zero Uptick ist ein Wertpapiergeschäft, das zum gleichen Preis wie das vorhergehende Geschäft ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als das letzte Geschäft eines anderen Preises. Wenn beispielsweise eine Abfolge von Trades erneut bei 10, 10,01 USD und 10,01 USD auftritt, wird der letztere Trade als Null-Plus-Tick oder Null-Uptick-Trade betrachtet, da er der gleiche Preis wie der vorherige Trade ist, jedoch einen höheren Preis als der letzte Handel zu einem anderen Preis.
Der Begriff Null plus Tick oder Null Uptick kann auf Aktien, Anleihen, Rohstoffe und andere gehandelte Wertpapiere angewendet werden, wird jedoch am häufigsten für börsennotierte Aktien verwendet. Das Gegenteil eines Null-Plus-Häkchens ist ein Null-Minus-Häkchen.
Die zentralen Thesen
- Ein Null-Tick-Plus ist, wenn ein Wertpapier eine Transaktion über dem nationalen Höchstgebot (Uptick) hat und dann eine andere Transaktion zum gleichen Preis erfolgt.
- Bis 2007 hatte die Securities and Exchange Commission (SEC) die Regel, dass eine Aktie nur bei einem Aufwärtstrend oder einem Null-Plus-Tick kurzgeschlossen werden darf, um die Destabilisierung einer Aktie zu verhindern.
- Ab 2010 besagt eine alternative Aufwärtsregel, dass Händler, wenn eine Aktie an diesem Tag um mehr als 10% gefallen ist, möglicherweise nur einen Aufwärtstrend verkürzen. Sie können frei leerverkaufen, wenn die Aktie nicht um mehr als 10% gefallen ist.
Ein Zero Plus-Häkchen verstehen
Ein Aufwärtstrend und ein Tick von Null plus bedeuten, dass der Kurs einer Aktie gestiegen ist und dann dort geblieben ist, wenn auch nur für kurze Zeit. Es war aus diesem Grunde,dass für mehr als 70 Jahre gibt es eine uptick Regel war,wie durch die US etabliert Securities and Exchange Commission (SEC), indem esheißt,dass dieAktien nur könnten kurzgeschlossen auf einem uptick oder eine Null plus kreuzen, nicht auf ein Downtick.
Die Uptick-Regel sollte den Markt stabilisieren, indem verhindert wurde, dass Händler den Kurs einer Aktie destabilisieren, indem sie ihn bei einem Downtick kurzschließen. Vor der Umsetzung der Uptick-Regel war es üblich, dass Gruppen von Händlern Kapital bündelten und Leerverkäufe tätigten, um den Preis eines bestimmten Wertpapiers zu senken. Ziel war es, bei den Aktionären eine Panik auszulösen, die ihre Aktien dann zu einem niedrigeren Preis verkaufen würden. Diese Manipulation des Marktes führte zu einem weiteren Wertverlust der Wertpapiere.
Es wurde angenommen, dass Leerverkäufe bei Downticks zu einem Börsencrash von 1929 geführt haben könnten, nachdem während des Marktbruchs von 1937 Nachforschungen über Leerverkäufe angestellt worden waren. Die Uptick-Regel wurde 1938 eingeführt und 2007 aufgehoben, nachdem die SEC zu dem Schluss gekommen war, dass die Märkte fortgeschritten und ordentlich genug waren, um die Beschränkung nicht zu benötigen. Es wird auch angenommen, dass das Aufkommen der Dezimalisierung an den großen Börsen dazu beigetragen hat, die Regel unnötig zu machen.1
Während der Uptick-Regel einführte. Diese Regel besagt, dass Leerverkäufe nur dann zulässig sind, wenn eine Aktie an einem Tag um mehr als 10% fällt ein Aufwärtstrend. Sobald der Rückgang um 10% ausgelöst wurde, bleibt die alternative Uptick-Regel für den Rest des Tages und den folgenden Tag in Kraft.
Beispiel eines Zero Plus Ticks
Angenommen, das Unternehmen ABC hat einen Angebotspreis von 273,36 USD und ein Angebot von 273,37 USD. Transaktionen wurden zu diesen beiden Preisen in der letzten Sekunde durchgeführt, da der Preis dort gilt. Eine Transaktion bei 273,37 USD ist ein Aufwärtstrend. Wenn eine andere Transaktion bei 273,37 USD stattfindet, ist dies ein Null-Tick plus.
In den meisten Fällen spielt dies keine Rolle. Angenommen, die Aktie ist zu einem bestimmten Zeitpunkt des Tages um 10% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs gefallen. Dann sind die Upticks wichtig, da ein Trader nur dann Short-Positionen eingehen kann, wenn der Preis auf einem Uptick liegt. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass sie nur auf der Angebotsseite besetzt werden können. Sie können den Markt nicht überqueren, um Liquidität aus dem Angebot zu entfernen. Dies entspricht der 2010 festgelegten alternativen Uptick-Regel.