Null Uptick
Was ist ein Null-Uptick?
Ein Null-Uptick ist ein Wertpapierkauf, der zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Handel ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als die Transaktion davor.
Wenn beispielsweise Aktien zu 47,00 US-Dollar gehandelt werden und die folgenden beiden Trades zu 47,03 US-Dollar gehandelt werden, wird der letzte der beiden Trades bei 47,03 US-Dollar als Null-Uptick betrachtet. Diese Unterscheidung kann für Leerverkäufer wichtig sein, die versuchen, Leerverkäufe einer Aktie bei einem Aufwärtstrend zu vermeiden, um die Aufwärtsregel zu erfüllen. Auch bekannt als Null-Plus-Tick.
Die zentralen Thesen
- Ein Null-Uptick ist ein Wertpapierkauf, der zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Handel ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als die Transaktion davor.
- Ein Null-Uptick tritt sofort auf, wenn ein Handel mit qualifizierenden Merkmalen basierend auf den beiden vorangegangenen Transaktionen getätigt wird.
- Zu den Qualifikationen eines Null-Ticks gehört ein Handel zwischen Käufern und Verkäufern eines Wertpapiers, der den Preis dieses Wertpapiers nicht ändert.
- Darüber hinaus muss der Handel vor dem unveränderten Handel den Preis höher steigen lassen, als er zuvor zum Tick war.
- Die Uptick-Regel (auch bekannt als „Plus-Tick-Regel“) ist ein ehemaliges Gesetz, das 1934 von der Securities and Exchange Commission (SEC) eingeführt wurde und verlangt, dass jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel eingegeben wird.
So funktioniert ein Zero Uptick
Ein Null-Aufwärtstick tritt sofort ein, wenn ein Handel getätigt wird, der auf der Grundlage der beiden vorangegangenen Transaktionen qualifizierende Eigenschaften aufweist. Zu den Qualifikationen eines Null-Ticks gehört ein Handel zwischen Käufern und Verkäufern eines Wertpapiers, der den Preis dieses Wertpapiers nicht ändert.
Darüber hinaus muss der Handel vor dem unveränderten Handel den Preis höher steigen lassen, als er zuvor zum Tick war. Die folgende Abbildung zeigt jeden Tick des Aktienkurses von Exxon Mobil (XOM) während einer einminütigen Zeitspanne. Die beiden Ticks, die als Null-Ticks gelten würden, werden notiert.
Ein Null-Tick ist für die Initiierung einer Leerverkaufsposition zulässig. Die Technik des Leerverkaufs bei einem Aufwärtstrend von Null ist aufgrund verschiedener Regeln und Vorschriften, die solche Transaktionen verbieten oder beschränken, nicht auf alle Anlagemärkte anwendbar. Der Forex oder Devisenmarkt, der begrenzte Beschränkungen für Leerverkäufe hat, gehört zu den Märkten, in denen die Technik beliebter ist.
Uptick-Regeln
Die Uptick-Regel (auch als „Plus-Tick-Regel“ bekannt) ist ein früheres Gesetz der Securities and Exchange Commission (SEC), nach dem jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel abgeschlossen werden muss. Diese Regel wurde im Securities Exchange Act von 1934 als Regel 10a-1 eingeführt und 1938 umgesetzt. Sie verhindert, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines bereits stark rückläufigen Vermögenswerts verstärken.
Die Uptick-Regel wurde 2008 abgeschafft und später wieder eingeführt, wird aber erst aktiviert, wenn die Aktie eines einzelnen Unternehmens an einem Handelstag um mindestens 10 % gefallen ist.
Durch die Eingabe einer Leerverkaufsorder mit einem Preis über dem aktuellen Gebot stellt ein Leerverkäufer sicher, dass seine Order bei einem Aufwärtstrend ausgeführt wird. Die Uptick-Regel wird beim Handel mit bestimmten Arten von Finanzinstrumenten wie Futures, Single Stock Futures, Währungen oder Markt-ETFs wie QQQQ oder SPDRs nicht berücksichtigt. Diese Instrumente können bei einem Abwärtstrend leerverkauft werden, da sie sehr liquide sind und genügend Käufer haben, die bereit sind, eine Long-Position einzugehen , wodurch sichergestellt wird, dass der Preis selten auf ungerechtfertigte niedrige Niveaus getrieben wird.
Die Uptick-Regel wurde 2008 abgeschafft und später wieder eingeführt, wird aber erst aktiviert, wenn die Aktie eines einzelnen Unternehmens an einem Handelstag um mindestens 10 % gefallen ist.
Die Uptick-Regel kann für Leerverkäufer (Leute, die darauf wetten, dass eine Aktie fallen wird) frustrierend sein, da sie warten müssen, bis sich die Aktie stabilisiert hat, bevor ihre Bestellung ausgeführt werden kann. Das
Einige Anleger argumentieren, dass Uptick-Regeln den Handel behindern und die Liquidität schrumpfen. Um eine Aktie leerverkaufen zu können, muss sich ein Anleger zuerst die Aktien von jemandem leihen, der sie besitzt. Dadurch entsteht Nachfrage nach den Aktien. Die Realität ist, dass Leerverkäufe den Märkten Liquidität verschaffen und auch verhindern, dass Aktien zu einem lächerlich hohen Maß an Hype und Überoptimismus geboten werden.