Nulldividenden-Vorzugsaktie
Was ist eine Null-Dividenden-Vorzugsaktie?
Eine Vorzugsaktie ohne Dividende ist eine Vorzugsaktie, die von einem Unternehmen ausgegeben wird, das an seinen Inhaber keine Dividende zahlen muss. Der Inhaber einer Nulldividenden-Vorzugsaktie erzielt Erträge aus Kapitalzuwachs und kann am Ende der Anlagedauer eine einmalige Zahlung erhalten.
Die zentralen Thesen
- Vorzugsaktien ohne Dividende sind Vorzugsaktien, die keine Dividende ausschütten.
- Stammaktien sind nach wie vor Vorzugsaktien ohne Dividende untergeordnet.
- Vorzugsaktien ohne Dividende erzielen Erträge aus Kapitalzuwachs und können am Ende der Anlagedauer eine einmalige Einmalzahlung bieten.
- Emittenten profitieren von Vorzugsaktien ohne Dividende, da sie Kapital beschaffen können, keine Stimmrechte besitzen und keine Dividende zahlen.
- Es gibt einige Vor- und Nachteile von Null-Dividenden-Vorzugsaktien für Anleger.
Null-Dividenden-Vorzugsaktien verstehen
Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, gibt es zwei Arten aus: Vorzugsaktien und Stammaktien. Vorzugsaktien haben bei Dividenden und Vermögensausschüttungen Vorrang vor Stammaktien und gelten daher als weniger riskant. Vorzugsaktien haben in der Regel kein Stimmrecht, Stammaktien hingegen schon.
Besitzer von Null-Dividende Vorzugsaktien wird keine normale Dividende erhalten, aber sie werden immer noch die Erstattung Vorrang vor halten die Stammaktionäre im Falle eines Konkurses. In einem solchen Fall erhalten sie einen vorab vereinbarten Festbetrag.
Vorzugsaktien ohne Dividende sind in gewisser Weise mit Nullkuponanleihen vergleichbar, obwohl sie als niedriger eingestuft werden als Anleihen. Dennoch haben sie im Vergleich zu Stammaktionären im Falle eines Konkurses eine Präferenz der oberen Klasse. Diese Art von Aktien wird normalerweise durch das Vermögen des Emittenten besichert und kann als eine Art Aktie Teil von Split Capital Investment Trusts sein, um in einem bestimmten Zeitraum ein festes Kapitalwachstum zu erzielen.
Warum Null-Dividenden-Vorzugsaktien ausgegeben werden
Zu den Unternehmen, die voraussichtlich Vorzugsaktien ohne Dividende ausgeben, gehören Investment Trusts, insbesondere solche, die möglicherweise Schwierigkeiten haben, langfristige Schulden zu genehmigen. Vorzugsaktien ohne Dividende haben in der Regel einen bestimmten Zeitraum.
Die Ausgabe von Vorzugsaktien ohne Dividende ist eine Möglichkeit für einen Investmentfonds, Kapital zu beschaffen, der einfacher ist als die Suche nach einem Kredit bei einer Bank und oft viel länger dauert, als eine Bank normalerweise bereit wäre, Kredite zu vergeben. Vorzugsaktien ohne Dividende unterliegen auch weniger Einschränkungen, als eine Bank in einen Kredit aufnehmen würde. Eine Vorzugsaktie ohne Dividende erhöht das Kapital, besitzt keine Stimmrechte und zahlt keine Dividende aus. Es ist eine äußerst attraktive Option für ein Unternehmen, sie zu emittieren.
Vor- und Nachteile von Null-Dividenden-Vorzugsaktien
Es gibt viele Vor- und Nachteile für einen Anleger, der mit einer Null-Dividenden-Vorzugsaktie einhergeht.
Nachteile
- Vorzugsaktien ohne Dividende sind ebenso wie Anleihen anfällig für eine steigende Inflation.
- Die Schwankungen des Marktes könnten dazu führen, dass diese Art von Aktien übertroffen wird, wenn der Markt steigt.
- Es gibt auch keine Garantie für die Renditen und die zugrunde liegenden Vermögenswerte könnten an Wert verlieren, wenn der Markt einen Abschwung durchmacht.
Vorteile:
- Das Fehlen von Steuern, die normalerweise auf Dividenden gerechtfertigt wären. Auch würde die pauschale Auszahlung als besteuert wird Kapitalgewinn im Vergleich zu einem Nettogewinn, der mit einer niedrigeren Rate wäre.
- Es wird eine vorbestimmte Rendite innerhalb des für die Aktie festgelegten Zeitfensters erwartet.
- Diese Aktien sind auch im Vergleich zu Aktien überwiegend weniger volatil.