Vorzugsaktien ohne Dividende
Was ist eine Vorzugsaktie ohne Dividende?
Eine Vorzugsaktie ohne Dividende ist eine Vorzugsaktie, die von einem Unternehmen ausgegeben wird, das keine Dividende an seinen Inhaber zahlen muss. Der Inhaber einer Vorzugsaktie ohne Dividende erzielt Erträge aus dem Kapitalzuwachs und kann am Ende der Laufzeit der Anlage eine einmalige Zahlung erhalten.
Die zentralen Thesen
- Vorzugsaktien ohne Dividende sind Vorzugsaktien, die keine Dividende ausschütten.
- Stammaktien sind nach wie vor Vorzugsaktien ohne Dividende untergeordnet.
- Vorzugsaktien ohne Dividende erzielen Erträge aus Kapitalzuwachs und bieten möglicherweise eine einmalige Pauschalzahlung am Ende der Laufzeit der Anlage.
- Emittenten profitieren von Vorzugsaktien ohne Dividende, da sie Kapital beschaffen können, kein Stimmrecht besitzen und keine Dividende zahlen.
- Für Anleger gibt es einige Vor- und Nachteile von Vorzugsaktien ohne Dividende.
Grundlegendes zu Vorzugsaktien ohne Dividende
Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, gibt es zwei Arten aus: Vorzugsaktien und Stammaktien. Vorzugsaktien haben in Bezug auf Dividenden und Vermögensverteilung Vorrang vor Stammaktien und werden daher als weniger riskant angesehen. Vorzugsaktien haben in der Regel kein Stimmrecht, Stammaktien dagegen.
Besitzer von Null-Dividende Vorzugsaktien wird keine normale Dividende erhalten, aber sie werden immer noch die Erstattung Vorrang vor halten die Stammaktionäre im Falle eines Konkurses. In einem solchen Fall erhalten sie einen festen Betrag, der im Voraus vereinbart wurde.
Vorzugsaktien ohne Dividende sind in gewisser Weise mit Nullkuponanleihen vergleichbar, obwohl sie als niedriger eingestuft werden als Anleihen. Dennoch haben sie im Vergleich zu Stammaktionären im Falle eines Konkurses eine Präferenz der oberen Klasse. Diese Art von Aktien wird normalerweise durch das Vermögen des Emittenten gedeckt und kann als eine Art Aktie Teil von Split Capital Investment Trusts sein, um in einem definierten Zeitraum ein festes Kapitalwachstum zu erzielen.
Warum Null-Dividenden-Vorzugsaktien ausgegeben werden
Zu den Unternehmen, die voraussichtlich Vorzugsaktien ohne Dividende ausgeben, gehören Investment Trusts, insbesondere solche, die möglicherweise Schwierigkeiten haben, langfristige Schulden zu genehmigen. Vorzugsaktien ohne Dividende haben normalerweise einen bestimmten Zeitraum.
Die Ausgabe von Vorzugsaktien ohne Dividende ist eine Möglichkeit für einen Investment Trust, Kapital zu beschaffen, das einfacher ist als die Suche nach einem Kredit bei einer Bank und oft viel länger dauert, als eine Bank normalerweise bereit wäre, Kredite zu vergeben. Vorzugsaktien ohne Dividende unterliegen weniger Einschränkungen, als eine Bank in einem Darlehen enthalten würde. Eine Vorzugsaktie ohne Dividende erhöht das Kapital, besitzt kein Stimmrecht und zahlt keine Dividende aus. Dies ist eine äußerst attraktive Option für ein Unternehmen.
Vor- und Nachteile von Vorzugsaktien ohne Dividende
Für einen Anleger gibt es viele Vor- und Nachteile, die mit einer Vorzugsaktie ohne Dividende verbunden sind.
Nachteile
- Null-Dividenden-Vorzugsaktien sind ebenso wie Anleihen anfällig für steigende Inflation.
- Die Schwankungen des Marktes könnten dazu führen, dass diese Art von Aktien eine Outperformance erzielt, wenn der Markt steigt.
- Es gibt auch keine Garantie für die Rendite und die zugrunde liegenden Vermögenswerte könnten an Wert verlieren, wenn der Markt einen Abschwung durchmacht.
Vorteile:
- Das Fehlen von Steuern, die normalerweise für Dividenden gerechtfertigt wären. Außerdem würde die Pauschalauszahlung als Kapitalgewinn besteuert , im Gegensatz zum Nettoeinkommen, das zu einem niedrigeren Satz ausfallen würde.
- Innerhalb des für die Aktie festgelegten Zeitfensters wird eine vorgegebene Rendite erwartet.
- Diese Aktien sind im Vergleich zu Aktien überwiegend weniger volatil.