Null-Kosten-Strategie
Was ist eine Zero-Cost-Strategie?
Der Begriff Zero-Cost-Strategie bezieht sich auf eine Handels- oder Geschäftsentscheidung, deren Ausführung keine Kosten verursacht. Eine Null-Kosten-Strategie kostet ein Unternehmen oder eine Einzelperson nichts, während sie den Betrieb verbessert, Prozesse effizienter macht oder dazu dient, zukünftige Kosten zu senken. In der Praxis kann eine Null-Kosten-Strategie in einer Reihe von Kontexten angewendet werden, um die Leistung eines Vermögenswerts zu verbessern.
Die zentralen Thesen
- Eine Null-Kosten-Strategie ist eine Handels- oder Geschäftsentscheidung, die keine zusätzlichen Kosten für die Ausführung mit sich bringt.
- Null-Kosten-Handelsstrategien können mit einer Vielzahl von Vermögenswerten und Anlagearten verwendet werden, darunter Aktien, Rohstoffe und Optionen.
- In einem Zero-Cost-Portfolio kann ein Anleger eine Strategie entwickeln, die darauf basiert, Long-Positionen in Aktien zu setzen, von denen erwartet wird, dass sie an Wert gewinnen, und Short-Aktien, von denen erwartet wird, dass sie an Wert verlieren – eine Long/Short-Strategie.
So funktionieren Null-Kosten-Strategien
Die Anwendung einer Null-Kosten-Strategie bedeutet, dass keine zusätzlichen Kosten für Verbesserungen oder Ergänzungen der Aktivitäten eines Unternehmens oder einer anderen Einheit anfallen. Wie oben erwähnt, kann eine Einzelperson oder ein Unternehmen zukünftige Ausgaben senken sowie seine aktuellen Prozesse durch den Einsatz von Null-Kosten-Strategien vereinfachen und rationalisieren.
Null-Kosten-Handelsstrategien können mit einer Vielzahl von Vermögenswerten und Anlagearten verwendet werden, darunter Aktien, Rohstoffe und Optionen. Null-Kosten-Strategien können auch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts mit gleichen Kosten beinhalten, die sich gegenseitig aufheben.
Zero-Cost-Trading-Strategien beinhalten auch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswertes mit gleichen Kosten, die sich gegenseitig aufheben.
Beim Investieren kann ein Anleger in einem Null-Kosten-Portfolio dazu führen, dass ein Anleger eine Strategie entwickelt, die auf Long-Positionen in Aktien basiert, deren Wert voraussichtlich steigen wird, und Short Positionen, deren Wert voraussichtlich sinken wird – eine Long/Short Strategie. Ein Anleger kann sich beispielsweise dafür entscheiden, sich Facebook-Aktien im Wert von 1 US-Dollar zu leihen, den Anteil von 1 US-Dollar an Facebook zu verkaufen und dieses Geld dann in Twitter zu reinvestieren. Nach einem Jahr, vorausgesetzt, der Handel ist wie erwartet verlaufen, verkauft der Investor Twitter, um die geliehenen Facebook-Aktien zurückzukaufen und zurückzugeben. Die Rendite dieser Null-Kosten-Strategie ist die Rendite von Twitter minus der Rendite von Facebook. Ein wichtiger Punkt ist, dass dieses Szenario die Margin-Anforderungen ignoriert.
Beispiele für eine Null-Kosten-Strategie
Ein Unternehmen, das seine Effizienz steigern und gleichzeitig die Kosten senken möchte, entscheidet sich möglicherweise für den Kauf eines neuen Netzwerkservers, um mehrere ältere zu ersetzen. Aufgrund des technologischen Fortschritts werden die älteren Server weiterverkauft und der Erlös aus dem Verkauf zahlt sich für den neuen Server aus, der effizienter ist, schneller arbeitet und aufgrund geringerer Wartungs- und Energiekosten die Kosten in Zukunft senkt.
Eine praktische Anwendung einer Null-Kosten-Geschäftsstrategie für eine Einzelperson kann darin bestehen, die Verkaufsaussichten für ein Haus zu verbessern, indem alle Räume aufgeräumt, überschüssiges Hab und Gut in Kisten verpackt und die Kisten in die Garage gebracht werden. Da die Arbeit kostenlos ist, fallen keine Kosten an.
Null-Kosten-Strategien im Optionshandel
Ein Beispiel für eine Null-Kosten-Handelsstrategie ist der Null-Kosten-Zylinder. Bei dieser Optionshandelsstrategie arbeitet der Anleger mit zwei Optionen aus dem Geld, entweder Kauf eines Calls und Verkauf eines Puts oder Kauf eines Puts und Verkauf eines Calls. Der Ausübungspreis – der Preis, zu dem der Kontrakt gekauft oder verkauft werden kann – wird so gewählt, dass sich die Prämien aus Kauf und Verkauf effektiv aufheben. Null-Kosten-Strategien helfen, Risiken zu reduzieren, indem Vorlaufkosten vermieden werden.
Ein weiteres Beispiel für eine Null-Cost – Strategie in Handel mit Optionen beinhaltet aus dem Netto-Prämien mehr Optionen Gewerke gleichzeitig für die Einrichtung von Kredit Trades Ausgleich für die Nettoabbuchungshandelsprämien. Bei einer solchen Strategie werden die Gewinne durch die Wertentwicklung der Vermögenswerte und nicht durch die Transaktionskosten bestimmt.