Zacks vs. Morningstar: Was ist der Unterschied?

Morningstar, Inc., ( Exchange Traded Funds (ETFs ) bekannt. Morningstar hat sich auch an Research-Berichte für Aktien, Anleihen, Renten und sogar separat verwaltete Konten gewagt. Das 1984 von Joe Mansueto gegründete Unternehmen mit Sitz in Chicago ist heute ein börsennotiertes Unternehmen und beschäftigt ab 2020 5.230 in 27 Ländern weltweit. Das Unternehmen stellt Daten zu 621.370 Anlageangeboten bereit.1

Gründer Len Zacksgründete 1978 Zacks Investment Research. Der Hauptfokus von Zacks liegt darin, unabhängiges Research bereitzustellen, um Anlegern einen Handelsvorteil zu verschaffen. Das Unternehmen wird von einem Expertenteam geleitet, das sich auf die quantitative Analyse von Aktien, Investmentfonds und ETFs konzentriert.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research verfügt über ein eigenes Investmentfonds Ranking-System, das seinen Mitgliedern hilft, zu unterscheiden, welche Investmentfonds das größte Potenzial haben, den Markt zu übertreffen. Im September 2020 gab es fast 19.000 Investmentfonds, die von Zacks verfolgt werden. Der Zacks Mutual Fund Rank gibt jedem Fonds ein Ranking auf einer Skala von eins bis fünf. Eine Bewertung von eins bedeutet, was sie als „starke Kaufempfehlung“ betrachten, und eine Bewertung von fünf deutet auf eine „starke Verkaufsempfehlung“ hin.

Zacks verwendet zwei verschiedene Bewertungssysteme für Investmentfonds: eines für US-Aktienfonds und eines für alle anderen Fonds. Die US-Aktienfondsmethode verwendet das gleiche Ranking-System wie das proprietäre individuelle Aktienbewertungssystem von Zacks. Es identifiziert die Top-Positionen innerhalb jedes Fonds und verwendet diese als Grundlage für die Bestimmung des Ranking-Systems von Investmentfonds. Alle anderen Fondsrankings werden durch eine Reihe von Schlüsselfaktoren bestimmt, die Zacks und seinem Research-Team gehören.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.ist vor allem für sein Bewertungssystem bekannt, das Sterne verwendet, die Fonds auf einer Skala von eins bis fünf Sternen bewerten. Die besten 10 Prozent der Fonds innerhalb jeder Kategorie erhalten Fünf-Sterne-Bewertungen und die unteren 10 Prozent erhalten Ein-Stern-Bewertungen. Fonds werden mit einer Laufzeit von drei, fünf und zehn Jahren bewertet. Zusammen werden diese drei Ratings kombiniert, um jedem Fonds ein Gesamtrating zu geben.

Morningstar verwendet eine proprietäre mathematische Bewertung, die auf der vergangenen Wertentwicklung eines Fonds basiert, um seine Platzierungen innerhalb einer Kategorie zu bestimmen. Fonds mit einer Erfolgsbilanz von drei Jahren oder weniger qualifizieren sich nicht für das Ratingsystem von Morningstar. Das Bewertungssystem von Morningstar spiegelt nicht die Meinung des Unternehmens wider. Vielmehr handelt es sich um einen Vergleich der Wertentwicklung eines Fonds im Verhältnis zu seinen Mitbewerbern innerhalb seiner Kategorie.

Morningstar verfügt auch über Analystenratings für Investmentfonds, die auf einer fünfstufigen Skala basieren. Die Bewertungen sind Gold, Silber, Bronze, Neutral und Negativ. Im Gegensatz zum Sternesystem, das auf der Wertentwicklung der Vergangenheit basiert, gibt dieses Ratingsystem zukunftsgerichtete Empfehlungen. Analysten verwenden fünf Säulen, wenn sie das Rating jedes Fonds bestimmen: Prozess, Performance, Mitarbeiter, Muttergesellschaft und Preis. Ein Gold-Rating würde bedeuten, dass sich der Fonds auf allen fünf Säulen durchsetzt, während ein negatives Rating das Gegenteil suggerieren würde.

Mitgliedschaftspakete

Morningstar bietet zwei verschiedene Mitgliedschaftspakete an. Das Basispaket ist kostenlos und erfordert lediglich eine Registrierung über die Website. Die Basismitgliedschaft beinhaltet den Zugang zu Finanzdaten, die Möglichkeit, Ihr Portfolio mit Morningstar Research zu verbinden, sowie den Zugriff auf das Artikelarchiv und deren Foren. Anleger, die ihre Sternebewertungen oder Informationen zu einem Investmentfonds oder einer Aktie sehen möchten, können diese auch über die Basismitgliedschaftsoption erhalten.

Die Premium-Mitgliedschaft von Morningstar ist eine Option für Personen, die eingehendere Nachforschungen anstellen möchten. Dazu gehören ein Wide Moat Screener für Aktien, ein Goldmedaillen-Screener für Fonds, Zugang zu Analystenbewertungen und -berichten, ein Portfoliomanager und ein Premium-E-Newsletter. Die Premium-Mitgliedschaft hat vier verschiedene Preisoptionen: ein Jahr für 199 US-Dollar, zwei Jahre für 349 US-Dollar, drei Jahre für 449 US-Dollar und monatlich für 29,95 US-Dollar. Ab September 2020 bietet Morningstar Anlegern eine kostenlose 14-tägige Probemitgliedschaft an.

Zacks hingegen bietet eine Vielzahl von verschiedenenMitgliedschaftsoptionen für Investoren. Der grundlegende Mitgliedschaftsplan ist kostenlos erhältlich. Mit einer kostenlosen Mitgliedschaft erhalten Benutzer Zugang zum E-Newsletter von Zacks, genannt Profit from the Pros, der jeden Wochentagmorgen per E-Mail verschickt wird und den Markt zusammenfasst, was er für Investoren bedeutet und was als nächstes zu tun ist. Der Newsletter enthält auch Links zu Artikeln mit 5 neu hinzugefügten Zacks Rank #1-Aktien („Strong Buy“), Bull Stock of the Day sowie ETF- und Investmentfonds-Empfehlungen. Die kostenlose Mitgliedschaft beinhaltet auch den Zugang zum Zacks Portfolio Tracker, wo Anleger Zacks Rank und Style Scores für alle Aktien, Zacks Mutual Fund Rank für Investmentfonds und ETF Rank für ETFs einsehen können.

Die nächste Mitgliedschaftsstufe heißtZacks Premium. Ab September 2020 bietet das Unternehmen eine kostenlose 30-Tage-Testversion und anschließend einen Grundpreis von 249 USD für ein einjähriges Abonnement an. Mit der Premium-Mitgliedschaft erhalten Anleger Zugriff auf die Liste der Fonds, die ein Top-Ranking (Platz 1) haben. Es bietet auch Zugriff auf alle Forschungsberichte, Rankings und Screening-Tools des Unternehmens. Schließlich können Benutzer ihre Portfolios auch anhand der Zacks-Bewertungen verfolgen und eine tägliche E-Mail-Benachrichtigung mit relevanten Nachrichten erhalten.

Das umfassendste Paket von Zacks heißt Ultimate-Abonnement. Zu Beginn zahlen Benutzer nur 1 US-Dollar für eine einmonatige Testversion (Stand September 2020). Nach Ablauf des Monats kostet das Abonnement 299 USD pro Monat oder 2.995 USD pro Jahr. Mit diesen hohen Kosten erhalten Zacks Ultimate-Mitglieder Zugriff auf jede einzelne Empfehlung, die das Unternehmen anzubieten hat, zusammen mit allen Recherchetools und Berichten, die im Premium-Paket enthalten sind. Zacks bietet mehrere Strategieempfehlungen, kategorisiert nach Zeithorizont, Anlagestil, Trades pro Monat und Anzahl der Aktien im Portfolio. Die Strategie „Home Run Investor“ zielt beispielsweise auf Aktien ab, die unter dem Radar liegen und das Potenzial haben, von 50 Prozent auf 200 Prozent zu wachsen. Wenn Benutzer das kostspielige Ultimate-Abonnement nicht möchten, ist jede der Strategien zu einem individuellen Preis erhältlich.

Zacks Investment Research vs. Morningstar

Morningstar und Zacks bieten ähnliche Anlageberichte für Investmentfonds an. Aber sie präsentieren die Informationen auf unterschiedliche Weise.

Beide enthalten Performancezahlen und grundlegende Fondsinformationen wie Fondsgröße und Managerinformationen. Beide zeigen die Top-Positionen innerhalb des Fonds: Morningstar zeigt die Top-15-Fonds und Zacks zeigt die Top-9-Fonds.

Aus Sicht der Finanzdaten bietet Morningstar in der Regel mehr Informationen. In der Grafik zeigt Morningstar die Performance der letzten 10 Jahre basierend auf einer anfänglichen Investition von 10.000 USD. Außerdem wird dieselbe Anlage mit der Kategorie und dem Standardindex des Fonds verglichen. Unterhalb des Charts zeigt Morningstar die Jahreszahlen für den Nettoinventarwert (NAV), die Gesamtrendite, den Vergleich zum Standard- und Kategorieindex, den prozentualen Rang innerhalb der Kategorie und die Anzahl der Fonds an.

Das Diagramm des Zacks-Berichts zeigt die Wertentwicklung des Fonds auf einer Nullsummenskala im Vergleich zur Benchmark. Zacks bietet auch jährliche Daten zum NAV, Gesamtrendite, jährliche Dividendenrendite, relative Performance zur Benchmark, Quintilrang, Fondsvermögen, Jahresumsatz, gezahlte Dividenden und gezahlte Kapitalgewinne.

Während Morningstar sein „Risiko- und Ertragsprofil“ bereitstellt, das die drei, fünf- und zehnjährigen Aufschlüsselungen des Morningstar-Ratings, der Standardabweichung, des Mittelwerts, der Sharpe-Ratio, des Alpha, Beta- und R-Quadrat-Messwertes zeigt, zeigt Zacks nur die drei- und fünfjährigen Maßnahmen.

Beide Berichte zeigen die Aufschlüsselung des Aktiensektors, wobei Morningstar einen S&P-Sektorgewichtungsprozentsatz und einen Vergleich mit der Benchmark verwendet. Zacks beschäftigt bunter Kreisdiagramm des Aktiensektor Zusammenbruch aber nicht vergleichen Sie es nicht auf die Gewichtungen der Benchmark. Beide Berichte zeigen die Aufschlüsselung der Assetklassen und die Stilanalyse anhand eigener Methoden. Morningstar geht etwas tiefer und verwendet seine Style-Box-Chart-Methode, um die Aktien- und Anleihenzusammensetzung innerhalb des Fonds zu unterscheiden.

Zacks bietet eine einteilige Beschreibung jedes Fonds, die die kurze Geschichte und das Anlageziel des Fonds beschreibt. Die Beschreibung enthält auch die Dividendenzahlung sowie die Häufigkeit und den Zeitplan des Kapitalgewinns. Morningstar stellt solche Informationen in seinen Berichten nicht zur Verfügung.

Beim Vergleich der Rankings können sich die beiden Anbieter manchmal unterscheiden, kommen aber auch oft zum gleichen Ergebnis, basierend auf dem eigenen Prozess des jeweiligen Unternehmens. Morningstar hat beispielsweise das Morningstar Analyst Rating des T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) von Gold auf Bronze herabgestuft und das Silber-Rating des Fonds einer Überprüfung unterzogen. Die Entscheidung zur Herabstufung wurde getroffen, nachdem der Fonds einen Managementwechsel angekündigt hatte, wobei Fondsmanager Henry Ellenbogen Ende März 2019 ausschied. Ellenbogen wurde durch Joshua Spencer ersetzt, der zuvor Manager der viel kleineren T. Rowe Price Global Technology war Fonds (PRGTX). Bei der Änderung zitierte Morningstar die Tatsache, dass der neue Manager, Spencer, in Bezug auf das Fondsuniversum und das verwaltete Vermögen vor einem großen Schritt nach oben stehen würde. Bei Zacks hat sich das Ranking des New Horizons Fund nicht geändert. Das Zacks-Rating für den T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) blieb bei einem Stern, was auf einen starken Kauf hindeutet. Im Bericht von Zacks vom Februar 2019 über den Fonds war der Small-Cap-Wachstumsfonds nach seiner Neun-Faktoren-Prognosemethode trotz des Managementwechsels immer noch ein starker Kauf, ein Beispiel für eine Zeit in der Geschichte, in der die beiden Unternehmen die Einschätzungen von derselbe Fonds ist auseinandergegangen.