Jo-Jo
Was ist Jo-Jo?
Jo-Jo ist ein umgangssprachlicher Begriff für einen sehr volatilen Markt. Der Name kommt von den Bewegungen eines Jojo-Spielzeugs; In einem Jojo-Markt steigen und fallen die Wertpapierkurse ständig.
Ein Jo-Jo-Markt unterscheidet sich weder von einem Aufwärts- noch von einem Abwärtsmarkt, sondern weist Merkmale von beiden auf. Wertpapierkurse in einem Jo-Jo-Markt können über einen bestimmten Zeitraum von sehr hoch zu einem Tiefpunkt schwanken, was es für Buy-and-Hold Anleger schwierig macht, Gewinne zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Jo-Jo ist ein umgangssprachlicher Begriff für einen sehr volatilen Markt; In dieser Art von Markt steigen und fallen die Wertpapierkurse ständig.
- Wertpapierkurse in einem Jo-Jo-Markt können über einen bestimmten Zeitraum von sehr hoch zu einem Tiefpunkt schwanken, was es für Buy-and-Hold-Anleger schwierig macht, Gewinne zu erzielen.
- Jo-Jo-Märkte können für kluge Trader ein profitables Umfeld sein, die Kauf- und Verkaufspunkte erkennen und Trades tätigen, bevor sich der Markt umkehrt.
- Jo-Jo-Märkte zeichnen sich durch steile Auf- und Abbewegungen der Aktienkurse aus, die innerhalb eines kurzen Zeitrahmens – wie Wochen, Tagen oder sogar Stunden – auftreten können.
Einen Yo-Yo-Markt verstehen
Während es für Buy-and-Hold-Investoren schwierig ist, in einem Jojo-Markt zu profitieren, können sie für kluge Händler, die in der Lage sind, Kauf- und Verkaufspunkte zu erkennen und Geschäfte zu tätigen, ein profitables Umfeld sein, bevor sich der Markt umkehrt. Diese Märkte zeichnen sich durch steile Auf- und Abbewegungen der Aktienkurse aus, die innerhalb eines kurzen Zeitrahmens – wie Wochen, Tagen oder sogar Stunden – auftreten können. Die Bewegungen sind oft abrupt, und in der Regel bewegt sich die Mehrheit der Aktien im Gleichklang. Trader an der Wall Street bezeichnen diese Art von Aktienkursaktivität auch als „Alles oder Nichts“, was impliziert, dass alles am Markt entweder gut oder schlecht ist.
2015 als Beispiel für einen Jo-Jo-Markt
Das Auftreten von Jojo-Märkten ist selten, insbesondere solche, die mehrere Tage oder länger dauern. Sie treten eher auf, wenn die Marktvolatilität nach einem anhaltenden Anstieg der Aktienkurse zunimmt, was die Anleger nervös machen kann.
Beispielsweise schwankte der Dow Jones Industrial Average (DJIA) in den ersten sechs Monaten des Jahres 2015 nie um mehr als 3,5 % nach oben oder unten, als er auf Rekordhöhen anstieg. Dann, im August, führte eine Konvergenz von Themen – Chinas nachlassende Wirtschaft, einbrechende Ölpreise und die Aussicht auf höhere Zinsen – zu einem starken Rückgang des Aktienmarktes.
Vom 20. August 2015 bis zum 1. September 2015 erlebte der Markt acht Handelstage, an denen der Vor-/Rückgang des Standard & Poor’s 500 Index entweder über 400 oder unter 400 lag: 400 der 500 Aktien im Index waren entweder gleichzeitig vor- oder zurückgehen. Innerhalb von nur zwei Tagen erlebte der DJIA seine schlimmsten und besten Tage des Jahres. Vor dem 20. August gab es nur 13 Tage, als dies geschah. Das vorherige Mal, dass der Markt eine längere Anzahl von Jo-Jo-Tagen erlebt hatte, war während des Börsencrashs von 2008. Während eines Zeitraums von 15 Tagen vom 20. August 2008 bis zum 9. September 2008 gab es 11 Ereignisse.