Yield Tilt Index Fund
Was ist ein Yield Tilt Index Fund?
Ein Rendite-Tilt-Index-Fonds ist eine Art von Fonds, der in Aktien oder Wertpapiere investiert, die die Bestände eines Marktindex widerspiegeln, jedoch eine höhere Gewichtung gegenüber Anlagen mit höheren Renditen aufweisen. Ein Yield Tilt Index-Fonds kann ein Investmentfonds sein, bei dem es sich um einen Wertpapierkorb handelt, der von einem Portfolio- oder Fondsmanager aktiv verwaltet wird.
Ein Yield Tilt Index Fund kann auch ein Exchange Traded Fund (ETF) sein, der lediglich einen Aktienindex widerspiegelt.
Die zentralen Thesen
- Ein Yield Tilt Index Fund investiert in Aktien, die die Bestände eines Index widerspiegeln, jedoch eine höhere Gewichtung für hochrentierliche Anlagen aufweisen.
- Ein Yield Tilt Index Fund erhöht die Rendite eines Standard Index Index, indem er seine Bestände nach Aktien gewichtet, die höhere Dividendenrenditen bieten.
- Da ein Yield Tilt Index-Fonds einen Basis-Referenzindex verwendet, ist der Fonds diversifiziert, wodurch das Verlustrisiko verringert und gleichzeitig die Erträge gesteigert werden.
Funktionsweise eines Yield Tilt Index Fund
In der Regel enthält ein Indexfonds alle Aktien eines bestimmten Aktienindex, z. B. den Standard & Poor’s 500 Index (S & P 500). Anleger können keinen Index per se kaufen, da es sich lediglich um einen Tracking-Mechanismus handelt, der eine Sammlung von Aktien enthält, die den Anlegern den Gesamttrend für diese Aktien liefern sollen.
Stattdessen müssten Anleger einen Fonds kaufen, der alle diese Aktien im Index enthält. Zum Beispiel gibt es ETFs, die alle 500 Aktien des S & P 500 enthalten. Wenn Anleger jedoch den Index besitzen und gleichzeitig ihre Rendite steigern möchten, können sie in einen Tilt-Fonds investieren.
Tilted Funds enthalten alle Aktien eines Referenzindex, werden jedoch durch Anlagen erweitert, die den Fonds in Richtung einer bestimmten Anlagestrategie oder eines bestimmten Finanzziels neigen. Beispielsweise zahlen viele Aktien Dividenden, bei denen es sich in der Regel um Barzahlungen handelt, die an Anleger als Belohnung für den Besitz einer Aktie gezahlt werden. Ein gekippter Fonds kann einen Index widerspiegeln, enthält aber auch mehr Aktien der Aktien, die hohe Dividenden zahlen.
Gewichtung des Yield Tilt Index Fund
Ein Yield Tilt Index-Fonds erhöht die Erträge eines Standard-Indexfonds, indem er seine Bestände nach Aktien gewichtet, die höhere Dividenden zahlen. Mit anderen Worten, attraktive dividendenausschüttende Aktien erhalten eine höhere Portfoliogewichtung, sodass sie mehr zum Portfolio des Fonds gehören als sonst im Standardindex. Die Rendite des Fonds ist aufgrund der stärkeren Gewichtung in diese Richtung „geneigt“.
Auf diese Weise ist der Fonds darauf ausgerichtet, überdurchschnittliche Dividendenerträge zu erzielen, während gleichzeitig die allgemeine Anlagestrategie des Besitzes des Referenzindex eingehalten wird.
Vorteile des Yield Tilt Index Fund
Ein Yield Tilt Index-Fonds ermöglicht es dem Fonds, die Rendite des Basisfonds zu übertreffen. Viele Aktien mit Dividendenausschüttung stammen von etablierten Unternehmen, da sie konsistente Gewinne erzielen müssen, um mit der Zahlung vierteljährlicher Dividenden Schritt zu halten.
Infolgedessen kann ein Fonds, der auf dividendenausschüttende Unternehmen ausgerichtet ist, auch die Rendite der Anlagen in den Fonds steigern, da er mit profitableren Unternehmen übergewichtet ist.
Da die Anlagestrategie eines Rendite-Tilt-Index-Fonds einen Basis-Referenzindex verwendet, ist der Fonds diversifiziert, was bedeutet, dass die investierten Dollars auf viele Unternehmen verteilt sind. Diese Diversifikation verringert das Verlustrisiko, wenn einige der Unternehmen des Fonds in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Die anderen verbleibenden Unternehmen können immer noch eine Outperformance erzielen, was die Belastung des Fonds durch die Underperformer teilweise ausgleicht.
Da der Fonds lediglich auf dividendenausschüttende Aktien ausgerichtet ist, kann der Fonds weiterhin mit der Richtung des Gesamtmarkts Schritt halten und gleichzeitig die Dividendenerträge mit geringem zusätzlichen Risiko steigern.
Wenn ein Yield Tilt Index-Fonds die richtige Mischung von Anlagen aufweist, kann er den Anlegern eine verbesserte Rendite sowie die Sicherheit bieten, die mit der Anlage in Indexfonds verbunden ist.
Yield Tilt Index Funds und Steuerfragen
Die Struktur eines Yield Tilt Index-Fonds kann Anlegern, die nach einer Möglichkeit suchen, die mit ihren Beständen verbundene Steuerschuld zu minimieren, einige Steuervorteile bieten. Dividendenzahlungen an Aktionäre können der Doppelbesteuerung unterliegen. Dies bedeutet, dass sie einmal auf Unternehmensebene und dann erneut auf Aktionärsebene besteuert werden. Der Anleger zahlt also im Wesentlichen zweimal Einkommenssteuern auf denselben einzelnen Einkommensbetrag.
Befürworter dieser Steuerstruktur sehen darin einen Weg, um sicherzustellen, dass die Reichen ihren gerechten Anteil zahlen und nicht von ihren Anlageerträgen reich werden können, ohne dafür einen ausreichenden Steuerbetrag zu zahlen. Gegner behaupten dagegen, dass diese zweistufige Besteuerung unfair sei und eine erfolgreiche Strafe für erfolgreiche Anleger darstelle.
Aufgrund der Doppelbesteuerung sind einige Anleger der Ansicht, dass der Markt die Aktienkurse von Hochzinsaktien mit einem gewissen Abschlag gegenüber anderen Aktien bewerten muss, um eine höhere Rendite für Hochzinsaktien zu erzielen, um dies auszugleichen die negativen Steuereffekte. Die Theorie besagt, dass ein Anleger, der in der Lage ist, einen Rendite-Tilt-Index-Fonds auf einem steuerlich geschützten Anlagekonto wie einem Altersvorsorgekonto zu erwerben, möglicherweise in der Lage ist, den Index zu übertreffen, da er den vermeintlichen Bewertungsvorteil erhält, jedoch vor Steuern geschützt ist die Dividenden, die sie erhalten.
Diese Strategie wäre eine potenziell kluge Option für einen anspruchsvollen Anleger, der die komplizierten Details dieser Struktur versteht, mit den Steuervorschriften vertraut ist oder einen Finanzberater hat, der mit der Steuergesetzgebung vertraut ist.