Yankee-Einzahlungszertifikat (CD)
Was ist ein Yankee Certificate of Deposit (CD)?
Ein Yankee- Einzahlungszertifikat (CD) ist eine Art von CD, die in den USA von einer Zweigstelle einer ausländischen Bank ausgestellt wird. Yankee-CDs lauten auf US-Dollar und werden von ausländischen Banken verwendet, um Kapital von US-Investoren zu beschaffen.
Die zentralen Thesen
- Yankee-CDs sind ein Sparvehikel, das an größere Anleger vermarktet wird.
- Sie werden von ausländischen Banken ausgegeben, die Kapital von US-Einlegern beschaffen wollen.
- Yankee-CDs enthalten kürzere Laufzeiten als normale CDs, oft für weniger als ein Jahr. Während dieses Zeitraums können Kunden ihr Geld möglicherweise nicht abheben, ohne mit hohen Vorfälligkeitsentschädigungen zu rechnen.
Wie Yankee-CDs funktionieren
Ausländische Banken, die in den Vereinigten Staaten tätig sind, müssen häufig auf Dollar zugreifen, um beispielsweise US-Kunden Kredite zu gewähren oder auf US-Dollar (USD) lautende Verbindlichkeiten zu erfüllen. Um dieses USD-Kapital zu beschaffen, akzeptieren ausländische Banken manchmal Einlagen von amerikanischen Kunden über spezielle CDs, die Yankee Bonds genannt werden.
Wie traditionelle CDs sind Yankee-CDs Sparkonten, die Zinsen zahlen, bevor ihre anfängliche Investition am Ende eines bestimmten Anlagezeitraums zurückgezahlt wird. Obwohl es oft möglich, sich für Anleger, die vor diesem Datum ihre Mittel zu entziehen, würde die Gefahr damit eine anfallenden Strafe ein vorzeitiges Ausscheiden. Generell haben CDs Laufzeiten zwischen einem Monat und fünf Jahren, wobei die Konten mit längeren Laufzeiten höher verzinst werden.
Abgesehen von der Tatsache, dass sie von ausländischen Banken angeboten werden, ist der andere große Unterschied zwischen Yankee-CDs und regulären CDs ihre Mindestanlagegröße. In der Regel haben Yankee-CDs einen Mindestnennwert von 100.000 US-Dollar, was sie für größere Anleger geeignet macht. Darüber hinaus werden Yankee-CDs nur für kurze Laufzeiten von weniger als einem Jahr angeboten. Da sie nicht von US-amerikanischen Instituten ausgegeben werden, unterliegen Yankee-CDs nicht dem Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und verlangen von den Anlegern im Allgemeinen, dass sie ihre Gelder für die gesamte Laufzeit „sichern“.
Beispiel aus der realen Welt für eine Yankee-CD
Yankee-CDs werden normalerweise in New York von ausländischen Banken mit Niederlassungen in den USA ausgegeben. Sie werden entweder direkt von den ausländischen Banken selbst oder indirekt über einen oder mehrere registrierte Broker-Dealer verkauft. Die häufigsten Herkunftsländer ausländischer Banken, die Yankee-CDs anbieten, sind Japan, Kanada, Großbritannien und Länder in Westeuropa. Diese Banken verwenden normalerweise die durch Yankee-CDs aufgebrachten Mittel, um ihren in den USA ansässigen Firmenkunden Kredite zu gewähren.
Nach Angaben der Richmond Fed wurden Yankee-CDs erstmals in den frühen 1970er Jahren ausgegeben und zahlten zunächst eine höhere Rendite als inländische CDs. Ausländische Banken waren zu dieser Zeit noch wenig bekannt, sodass ihre Kreditqualität aufgrund unterschiedlicher Rechnungslegungsvorschriften und geringer Finanzinformationen nur schwer einzuschätzen war.
Da sich die Wahrnehmung der Anleger und die Vertrautheit mit ausländischen Banken verbesserten, sank die Prämie, die ausländische Banken auf ihre Yankee-CDs zahlten. Diese Differenz bei den Finanzierungskosten wurde teilweise durch diebis zum International Banking Act von 1978 in Kraft getreteneBefreiung ausländischer Banken von den Anforderungen der Federal Reserve Reserve ausgeglichen.
Die Befreiung trug auch zur Etablierung des Yankee-CD-Marktes bei, der Anfang der 1980er Jahre stetig wuchs. In den frühen 1990er Jahren gab es ein schnelles Wachstum bei Yankee-CDs, da im Dezember 1990 die Mindestreservepflicht für nicht persönliche Termineinlagen mit Laufzeiten von weniger als 18 Monaten abgeschafft wurde. Zuvor bestand eine Federal Reserve Reserve von 3 % für ausländische Banken, die Dollarkredite finanzierten an US-Kreditnehmer mit Yankee-CDs.