Yankee Certificate of Deposit (CD)

Was ist eine Yankee-Einzahlungsbescheinigung (CD)?

Ein Yankee Deposit Certificate of Deposit (CD) ist eine Art von CD, die in den USA von einer Zweigstelle einer ausländischen Bank ausgestellt wird. Yankee-CDs lauten auf US-Dollar und werden von ausländischen Banken verwendet, um Kapital von US-Investoren zu beschaffen.

Wie Yankee-CDs funktionieren

Ausländische Banken, die in den USA tätig sind, müssen häufig auf US-Dollar zugreifen, um beispielsweise Kredite an US-Kunden zu vergeben oder auf US-Dollar (USD) lautende Verpflichtungen zu erfüllen. Um dieses USD-Kapital aufzubringen, akzeptieren ausländische Banken manchmal Einlagen von amerikanischen Kunden über spezielle CDs, sogenannte Yankee-Anleihen.

Wie herkömmliche CDs sind Yankee-CDs Sparkonten, die Zinsen zahlen, bevor sie ihre ursprüngliche Investition am Ende eines bestimmten Investitionszeitraums zurückgeben. Obwohl es Anlegern häufig möglich ist, ihr Geld vor diesem Datum abzuheben, besteht die Gefahr einer vorzeitigen Abhebungsstrafe. Im Allgemeinen haben CDs Laufzeiten zwischen einem Monat und fünf Jahren, wobei höhere Zinsen auf Konten mit längeren Laufzeiten gezahlt werden.

Abgesehen von der Tatsache, dass sie von ausländischen Banken angeboten werden, besteht der andere große Unterschied zwischen Yankee-CDs und regulären CDs in ihrer Mindestinvestitionsgröße. In der Regel haben Yankee-CDs einen Mindestnennwert von 100.000 US-Dollar, was sie für größere Investoren geeignet macht. Darüber hinaus werden Yankee-CDs nur für kurze Laufzeiten von weniger als einem Jahr angeboten. Da Yankee-CDs nicht von in den USA ansässigen Instituten ausgegeben werden, unterliegen sie nicht dem Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und verlangen von den Anlegern im Allgemeinen, dass sie ihre Mittel für die gesamte Laufzeit „sperren“.

Beispiel einer Yankee-CD aus der realen Welt

Yankee-CDs werden normalerweise in New York von ausländischen Banken mit Niederlassungen in den USA ausgegeben. Sie werden entweder direkt von den ausländischen Banken selbst oder indirekt über einen oder mehrere registrierte Broker-Dealer verkauft. Die häufigsten Herkunftsländer für ausländische Banken, die Yankee-CDs anbieten, sind Japan, Kanada, das Vereinigte Königreich und Länder in Westeuropa. Diese Banken verwenden in der Regel die durch Yankee-CDs gesammelten Mittel, um ihren in den USA ansässigen Unternehmenskunden Kredite zu gewähren.

Nach Angaben der Richmond Fed wurden Yankee-CDs erstmals Anfang der 1970er Jahre herausgegeben und zahlten zunächst eine höhere Rendite als inländische CDs. Ausländische Banken waren zu dieser Zeit nicht bekannt, so dass ihre Kreditqualität aufgrund unterschiedlicher Rechnungslegungsvorschriften und knapper Finanzinformationen schwer zu beurteilen war.

Als sich die Wahrnehmung der Anleger und die Vertrautheit mit ausländischen Banken verbesserten, sank die von ausländischen Banken auf ihren Yankee-CDs gezahlte Prämie. Diese Differenz der Kapitalkosten wurde teilweise durch die Befreiung ausländischer Banken von den Mindestreserveanforderungen der Federal Reserve ausgeglichen, diebis zum International Banking Act von 1978 in Kraft waren.

Die Ausnahmeregelung unterstützte auch die Errichtung des Yankee-CD-Marktes, der Anfang der 1980er Jahre stetig wuchs. In den frühen neunziger Jahren gab es ein schnelles Wachstum bei Yankee-CDs, da die Mindestreserveanforderungen für nicht personenbezogene Termineinlagen mit Laufzeiten von weniger als 18 Monaten im Dezember 1990 beseitigt wurden. Zuvor bestand für ausländische Banken, die Dollarkredite finanzieren, eine Mindestreservepflicht von 3% an US-Kreditnehmer mit Yankee-CDs.