Y-Share
Was ist eine Y-Aktie?
Y-Aktien sind eine institutionelle Anteilsklasse, die in offenen Investmentfonds angeboten wird. Die Anteilsklasse richtet sich an institutionelle Anleger und weist häufig eine hohe Mindestanlage auf, die bei etwa 25.000 USD beginnt. Diese Anteilsklasse bietet auch den Vorteil von erlassenen oder begrenzten Ladegebühren und niedrigeren jährlichen Vergleichsgebühren.
Die zentralen Thesen
- Eine Y-Aktie ist eine institutionelle Anteilsklasse, die in offenen Investmentfonds mit einer hohen Mindestanlage angeboten wird – in der Regel 25.000 USD oder mehr.
- Diese Aktien bieten eine begrenzte oder erlassene Ladegebühr oder eine niedrigere vergleichbare jährliche Gesamtgebühr.
- Y-Anteile sind nicht mit Zwischenverkaufsgebühren verbunden und zahlen normalerweise keine Vertriebsgebühren oder 12b-1-Gebühren aus den Ausgaben des Fonds, sodass ihre Kostenquoten insgesamt niedriger sind als bei anderen Anteilsklassen.
- Während Y-Aktien in der Regel institutionellen Anlegern vorbehalten sind, können sie in einigen Fällen eine Anlage von Anlegern von Pensionsplänen ermöglichen.
- Fonds ohne Altersvorsorgeklassen können gepoolte Fondsanlagen in Y-Aktien aus Altersvorsorgeplänen zulassen, die gemeinsam eine Anlage in den Fonds anstreben.
Wie Y-Shares funktionieren
Y-Aktien sind eine Alternative zu I-Aktien, die für institutionelle Anleger in der am häufigsten angebotenen Anteilsklasse für Investmentfonds angeboten werden. Y-Aktien weisen Merkmale und Eigenschaften auf, die auf Institute zugeschnitten sind.
Hohe Mindestinvestitionen sind eines der unterscheidbarsten Merkmale von Y-Aktien und anderen institutionellen Aktienklassen. Mindestinvestitionen beginnen normalerweise bei 25.000 USD und können bis zu 5 Millionen USD betragen. Für Y-Aktien sind normalerweise keine Verkaufslasten erforderlich, sodass institutionelle Anleger Aktien ohne zusätzliche Provisionsgebühren kaufen und verkaufen können.
Da Y-Anteile nicht mit Zwischenverkaufsgebühren verbunden sind, zahlen sie in der Regel auch keine Vertriebsgebühren oder 12b-1-Gebühren aus den Kosten des Fonds. Ohne 12b-1-Gebühren sind die Gesamtkostenquoten insgesamt niedriger als bei anderen Anteilsklassen des Fonds, was ein weiterer Vorteil für institutionelle Anleger ist.
Besondere Überlegungen
Während Y-Aktien in der Regel institutionellen Anlegern vorbehalten sind, können sie in einigen Fällen eine Anlage von Anlegern von Pensionsplänen ermöglichen. Die meisten Investmentfonds haben Altersklassen mit ähnlichen Vorteilen wie institutionelle Aktien.
Fonds ohne Altersvorsorgeklassen können gepoolte Fondsanlagen in Y-Anteilen aus Altersvorsorgeplänen zulassen, die gemeinsam eine Anlage in den Fonds anstreben. Dies kann den Aktionären im Ruhestand einen erheblichen Vorteil bringen, die an den Einsparungen aus den niedrigeren Gebühren der Anteilsklasse teilnehmen würden.
Beispiel für Y-Aktien
Putnam Investments ist ein Anlageverwalter, der Y-Aktien in vielen seiner Fonds als primäre Anteilsklasse für institutionelle Anleger anbietet. Der Putnam Global Equity Fund bietet ein Beispiel. Der Fonds bietet A-Aktien, B-Aktien, C-Aktien, M-Aktien, R-Aktien, R6-Aktien, T-Aktien und Y-Aktien an.
Die Y-Anteilsklasse des Putnam Global Equity Fund erhebt keine Front-End- oder Back-End-Verkaufsprovisionen. Die Anteilsklasse erhebt außerdem keine 12b-1-Gebühren, was dazu beiträgt, dass sie mit 0,90% eine der niedrigsten jährlichen Kostenquoten im Fonds aufweist. Dies entspricht einem jährlichen Gesamtbetriebsaufwand des Fonds von 1,9% für die B-Aktien und C-Aktien.
Die Wertentwicklung der Y-Aktien zum 30. März 2020 war mit 5,81% ebenfalls eine der höchsten im Fonds der letzten fünf Jahre.