Schreiben Sie gedeckte Anrufe, um Ihr IRA-Einkommen zu erhöhen

Anleger, die nach einer relativ risikoarmen Alternative suchen, um ihre Anlagerenditen zu steigern, sollten erwägen, Covered Calls auf die Aktien zu schreiben , die sie in ihren IRAs haben. Dieser konservative Ansatz beim Handel mit Optionen kann zusätzliche Einnahmen generieren, unabhängig davon, ob der Aktienkurs steigt oder fällt, solange die richtigen Anpassungen vorgenommen werden, aber er begrenzt auch das Aufwärtspotenzial der Aktien, wenn sie weiter steigen.

Anrufoptionen: Ein Überblick

Eine einzelne Option, ob Put oder Call, repräsentiert ein rundes Lot oder 100 Aktien einer bestimmten zugrunde liegenden Aktie. Call-Optionen sind von Natur aus traditionell bullische Wetten, zumindest aus Käufersicht. Anleger, die eine Call-Option kaufen, glauben, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie möglicherweise dramatisch steigen wird, aber sie haben möglicherweise nicht das Geld, um so viel von der Aktie zu kaufen, wie sie möchten. Sie können daher einem Verkäufer (oder Schreiber), der glaubt, dass der Aktienkurs entweder sinken oder konstant bleibt, eine kleine Prämie zahlen. Diese Prämie im Austausch für die Call-Option gibt dem Käufer das Recht oder die Option, die Aktie zum Ausübungspreis der Option statt zum erwarteten höheren Marktpreis zu kaufen.

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Käufer eines Calls die Aktien kaufen kann. Optionen haben auch zwei Arten von Werten: Zeitwert und inneren Wert. Zum Beispiel hat eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 20 US-Dollar und einem aktuellen Marktpreis von 30 US-Dollar einen inneren Wert von 10 US-Dollar. Der Zeitwert wird durch die verbleibende Zeit bis zum Verfall der Option bestimmt. Wenn die Option in diesem Beispiel also für mehr als 10 USD verkauft wird, ist der Überschuss dieses Preises der Zeitwert.

Optionen verfallen von Natur aus, da sie mit der Zeit an Wert verlieren (alle anderen sind gleich). jede Option hat ein Verfallsdatum, das Monate oder Jahre entfernt sein kann. Je näher die Option am Verfall ist, desto weniger gewichtet ihr Zeitwert, da sie dem Käufer viel weniger Zeit gibt, um den Kurs zu erhöhen und einen Gewinn zu erzielen.

Überdachtes Schreiben von Anrufen

Wie bereits erwähnt, ist das Verfassen von Anrufen eine konservative (und auch sehr gängige) Art, Optionen zu verwenden. Anleger, die gedeckte Calls schreiben (dh verkaufen), erhalten eine Prämie als Gegenleistung für die Übernahme der Verpflichtung, die Aktie zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.

Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass sie aufgefordert werden, die Aktie an den Käufer des Anrufs zu einem Preis zu verkaufen, der irgendwo unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Der Call-Käufer gewinnt in diesem Fall, weil er dem Verkäufer eine Prämie im Gegenzug für das Recht bezahlt hat, diese Aktie vom Verkäufer zum vorbestimmten Ausübungspreis zu „callen“.

Diese Strategie wird als „gedecktes“ Call Writing bezeichnet, da der Schreiber/ Investor die Aktie besitzt, gegen die der Call geschrieben wird (im Gegensatz zu einem “ nackten Call „, bei dem er die Aktie nicht besitzt). Wenn die Aktie also gekündigt wird, liefert der Verkäufer einfach die bereits vorhandene Aktie, anstatt das Geld aufbringen zu müssen, um sie zum aktuellen Marktpreis zu kaufen und dann zum niedrigeren Ausübungspreis an den Call-Käufer zu verkaufen.

Ein Beispiel für einen gedeckten Anruf

Nehmen wir an, Alex besitzt 1.000 Aktien der ABC Company, die einen aktuellen Aktienkurs von 40 US-Dollar hat. Ihre Recherchen deuten darauf hin, dass der Kurs der Aktie in naher Zukunft nicht wesentlich steigen wird. Sie beschließen, 10x $40 Calls zu verkaufen, um davon zu profitieren. Die aktuelle Prämie für diese Option beträgt 3 US-Dollar und sie läuft in sechs Monaten ab. Alex erhält daher insgesamt 3.000 US-Dollar für die Übernahme der Verpflichtung, die Aktie zu 40 US-Dollar an den Käufer zu verkaufen, wenn der Käufer die Option ausübt.

Wenn der Aktienkurs gleich bleibt oder sinkt, geht Alex mit der Prämie frei und klar davon. Wenn der Preis auf 55 US-Dollar steigen würde, würde der Käufer die Option ausüben und die Aktien von Alex für 40 US-Dollar kaufen, wenn sie auf dem Markt 55 US-Dollar wert sind.

Normalerweise würden die meisten Anleger jedoch Call-Optionen verkaufen, die nicht im Geld sind (d. h. mit einem Ausübungspreis, der über dem Marktpreis des Basiswerts liegt), wie etwa 45- oder 50-Dollar-Call-Optionen, um zu vermeiden, dass sie gecallt werden, wenn sie längerfristig an der Aktie festhalten wollen. Sie erhalten eine geringere Prämie, können aber auch an einem gewissen Aufwärtstrend partizipieren, wenn die Aktie aufwertet. Steigt der Preis des Basiswerts deutlich und überschreitet den Ausübungspreis, geht die Call-Option „ im Geld “. In einer solchen Situation übt der Käufer die Option aus, den Vermögenswert zum vorher festgelegten Preis zu kaufen ist jetzt niedriger als der aktuelle Marktpreis und profitiert somit vom Vertrag, aber der Call-Writer bleibt mit bescheidenen Gewinnen aus den verdienten Prämien.

Vorteile des Covered Call Writing

Eine der attraktivsten Eigenschaften des Schreibens von Covered Calls besteht darin, dass es oft in jeder Art von Markt durchgeführt werden kann, obwohl dies etwas einfacher ist, wenn die zugrunde liegende Aktie relativ stabil ist. Das Schreiben von Covered Calls ist eine besonders gute Methode, um zusätzliche Anlageerträge zu erzielen, wenn die Märkte nach unten oder unten sind.

Wenn Alex im obigen Beispiel diese Strategie alle sechs Monate erfolgreich wiederholen würde, würden sie jedes Jahr Tausende von zusätzlichen Dollar an Prämien auf ihre eigenen Aktien einstreichen, selbst wenn sie an Wert verlieren. Covered Call Writer behalten auch Stimm- und Dividendenrechte auf ihre zugrunde liegenden Aktien.

Einschränkungen beim Schreiben von gedeckten Anrufen

Abgesehen davon, dass Sie Ihre Aktie zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis liefern müssen, führt der Abruf einer Aktie zu einer meldepflichtigen Transaktion. Dies kann für einen Anleger, der Calls auf mehrere hundert oder sogar tausend Aktien schreibt, ein wichtiges Thema sein. Die meisten Finanzberater werden ihren Kunden sagen, dass diese Strategie zwar eine sehr sinnvolle Möglichkeit sein kann, ihre Anlagerenditen im Laufe der Zeit zu steigern, sie jedoch wahrscheinlich von Anlageexperten und nur erfahrenen Anlegern durchgeführt werden sollte, die eine gewisse Ausbildung in den Mechanismen von Optionen sollten versuchen, es selbst zu tun.

Es gibt auch andere Aspekte, die zu berücksichtigen sind, wie Provisionen, Margenzinsen und zusätzliche Transaktionsgebühren, die möglicherweise anfallen. Covered Call Writer sind auch darauf beschränkt, Calls auf Aktien zu schreiben, die Optionen bieten, und müssen natürlich bereits mindestens eine runde Menge jeder Aktie besitzen, auf die sie einen Call schreiben. Daher ist diese Strategie für Anleger von Anleihen oder Investmentfonds nicht verfügbar.

IRA-Vorteile

Die Möglichkeit, einen möglichen meldepflichtigen Kapitalgewinn auszulösen , macht das Schreiben von Covered Calls zu einer idealen Strategie für einen traditionellen oder einen Roth IRA. Dies ermöglicht es dem Anleger, die Aktie zu einem angemessenen Preis zurückzukaufen, ohne sich um steuerliche Konsequenzen kümmern zu müssen, sowie zusätzliche Erträge zu erzielen, die entweder als Ausschüttung oder thesauriert werden können.

Die Quintessenz

Obwohl die Strategie etwas kompliziert sein kann, kann das Schreiben von gedeckten Anrufen ein Mittel zur Generierung von Erträgen in einem Portfolio bieten, die anders nicht erzielt werden können. Es gibt keine harten und schnellen Parameter, die zeigen, wie profitabel das sein kann, aber wenn sorgfältig durchgeführt und korrekt, kann es leicht die Gesamt erhöhen Ausbeute an einem Aktienhalte oder sogar ein ETF -mit mindestens ein Prozent oder zwei pro Jahr.