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Was ist ein Wrap-Konto?
Ein Wrap-Konto ist ein Anlageportfolio, das von einer Maklerfirma professionell verwaltet wird. Die Pauschalgebühr wird vierteljährlich oder jährlich erhoben. Die Gebühr basiert auf insgesamt verwalteten Vermögen (AUM). Es ist umfassend und deckt alle Verwaltungs, Provisions- und Verwaltungskosten für das Konto ab.
Die Verpackungsgebühren liegen zwischen 1% und 3% des AUM.
Für viele Anleger erweist sich ein Wrap-Konto im Laufe der Zeit als günstiger als ein Brokerage-Konto, das Provisionen für Handelsaktivitäten berechnet. Der Buy-and-Hold-Investor, der selten Beteiligungen verkauft, könnte jedoch mit einer auf Provisionen basierenden Gebührenstruktur besser dran sein.
Grundlegendes zum Wrap-Konto
Ein Wrap-Konto hat den Vorteil, dass der Anleger vor Überhandelsgeschäften geschützt wird, die auftreten können, wenn ein Broker Vermögenswerte auf dem Konto übermäßig kauft und verkauft, um mehr Provisionserträge zu erzielen. Dies ist als „Churning“ bekannt.
Bei einem Wrap-Konto erhält der Broker eine prozentuale Gebühr, die auf dem Gesamtvermögen des Kontos basiert, und erhält somit einen Anreiz, die höchstmögliche Rendite auf den investierten Betrag zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Ein Wrap-Konto ist eine Pauschalgebühr für Maklerdienste, die auf dem verwalteten Gesamtvermögen basiert.
- Für aktive Anleger ist ein Wrap-Konto möglicherweise günstiger als ein Konto, für das für jeden Trade eine Provision erhoben wird.
- In einem Wrap-Konto besteht der Anreiz des Brokers darin, die Gewinne zu maximieren, anstatt Handelsgebühren zu generieren.
Wrap Accounts Vs. Traditionelle Konten
Ein Wrap-Konto bietet einem einzelnen Anleger Zugang zu professionellen Geldverwaltern, die hauptsächlich mit Institutionen und vermögenden Privatpersonen zusammenarbeiten. Investmentfondsunternehmen bieten auch Wrap-Konten mit Zugang zu einer großen Auswahl an Investmentfonds an.
Für ein Wrap-Konto ist möglicherweise eine Mindestinvestition von 25.000 bis 50.000 USD erforderlich. Ein Investmentfonds-Konto mit einer Wrap-Gebühr hat im Allgemeinen einen viel geringeren anfänglichen Anlagebedarf.
Anleger, die langfristig Aktien kaufen und halten, sind mit einer traditionellen Gebührenstruktur möglicherweise besser dran.
Die Gebühren werden für Marketing- und Vertriebskosten sowie für Zahlungen an Makler gezahlt, die die Mittel verkaufen und mit Kunden zusammenarbeiten. Diese Gebühr ist eine zusätzliche Gebühr für einen Investmentfonds-Wrap Account-Investor.
Besondere Überlegungen
Ein Wrap-Konto eignet sich am besten für Anleger, die ein gewisses Maß an praktischer Verwaltung und Beratung wünschen. Anleger, die eine Buy-and-Hold-Strategie für ein Aktienportfolio anwenden, sind möglicherweise besser dran, die gelegentlichen Handelsgebühren zu zahlen, die dem Konto entstehen.
Beispielsweise kann ein einkommensorientierter Anleger ein Portfolio aus dividendenausschüttenden Aktien und Anleihen halten und über Jahre hinweg nur wenige oder gar keine Änderungen vornehmen. Wenn der Anleger die Aktien dann verkauft, könnten erhebliche Kapitalertragssteuern geschuldet werden, da die Kostenbasis jeder Aktie weit unter dem aktuellen Marktpreis liegen kann.
Der Anleger ist möglicherweise besser dran, das Portfolio zu halten, um die Dividendenerträge zu erzielen. Es fallen keine Kapitalertragssteuern an und es sind keine Provisionen oder Verpackungsgebühren zu zahlen.
In diesem Fall hätte die Verlagerung des Vermögens auf ein Wrap-Konto mehr Kosten verursacht und die Gesamtrendite des Anlegers verringert.