Verpackungsgebühr
Was ist eine Wrap-Gebühr?
Der Begriff Wrap Fee bezieht sich auf eine umfassende Gebühr, die ein Anlageverwalter oder Anlageberater einem Kunden für die Erbringung eines Bündels von Dienstleistungen erhebt. Diese Dienstleistungen können Anlageberatung, Anlagerecherche und Maklerdienstleistungen umfassen. Wrap-Gebühren ermöglichen es einem Anlageprofi, eine einfache Gebühr zu erheben, anstatt seinen Kunden mehrere Gebühren aufzuerlegen. Auf diese Weise können sie den Prozess sowohl für sich selbst als auch für ihre Kunden vereinfachen. Wrap-Gebühren gelten für All-inclusive-Konten, die als Wrap-Konten bezeichnet werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Wrap-Gebühr ist eine umfassende Ausgabe, die ein Anlageverwalter oder Berater einem Kunden für die Bereitstellung eines Bündels von Dienstleistungen über ein Wrap-Konto in Rechnung stellt.
- Wrap-Gebühren ermöglichen es Anlageexperten, eine Gebühr zu erheben, anstatt ihren Kunden mehrere Gebühren aufzuerlegen.
- Wrap Fees werden als Prozentsatz des verwalteten Vermögens festgelegt – normalerweise zwischen 1% und 3%.
Grundlegendes zu Wrap-Gebühren
Ein Wrap-Konto ist eine umfassende Anlagemöglichkeit, die verschiedene Wertpapiere und Fonds in einem Portfolio bündelt. Es umfasst Alters- und Nichtpensionsvermögen und wird von einem Anlageverwalter oder Anlageberater verwaltet. Wrap-Konten sind ideal für Anleger, die die Flexibilität bei der Auswahl ihrer Investitionen wünschen und gleichzeitig einem Profi die Verwaltung ihres Portfolios ermöglichen möchten. Diese Konten tragen dazu bei, den Anlageprozess zu vereinfachen, weshalb sie mit einer umfassenden Gebühr verbunden sind, die als Wrap-Gebühr bezeichnet wird.
Die Zahlung einer Wrap-Gebühr kann eine großartige Option für Anleger sein, die beabsichtigen, das gesamte Dienstleistungsangebot ihres Brokers zu nutzen, da alle direkten Dienstleistungen, die der Kunde erhält, bezahlt werden. Die Wrap-Gebühr beinhaltet Gebühren wie Provisionen, Handelsgebühren, Beratungsgebühren und andere Investitionsausgaben. Die Gebühr deckt auch die Verwaltungskosten von Wertpapierfirmen, bei denen es sich in der Regel um Full-Service-Brokerage oder verbundene oder nicht verbundene Broker-Dealer Firmen handelt.
Wrap Fees werden als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) festgelegt. Dieser Betrag liegt zwischen 1% und 3%. Aufgrund der hohen Kosten sollten Anleger entscheiden, wie kostengünstig ein Wrap-Konto für ihre finanzielle Situation ist. Anleger mit einfachen Bedürfnissen oder für diejenigen, die sich ein Wrap-Konto nicht leisten können, finden es möglicherweise billiger, einen Investmentprofi für einzelne Dienstleistungen in einem entbündelten Arrangement zu bezahlen.
Besondere Überlegungen
Wrap-Fee-Programme können eine Vielzahl von Namen haben, z. B. Asset Allocation Programme, Anlageverwaltungsprogramme, Vermögensverwaltungsprogramme, separat verwaltete Konten und Minikonten. Unabhängig vom Namen kann diese Art von Konto einer zusätzlichen Offenlegung gemäß Rule 204-3(f) des Investment Advisers Act von 1940 unterliegen. Diese Regel definiert eine Wrap Fee als ein „Programm, bei dem jedem Kunden eine bestimmte Gebühr oder Gebühren, die nicht direkt auf Transaktionen auf einem Kundenkonto basieren, für Anlageberatungsdienste (einschließlich der Portfolioverwaltung oder der Beratung bei der Auswahl anderer Berater) in Rechnung gestellt wird und Ausführung von Kundentransaktionen.“
Im Dezember 2017 veröffentlichte die Securities and Exchange Commission (SEC) ein Investor Bulletin, das grundlegende Informationen zu Wrap-Fee-Programmen und einige Fragen enthält, die Sie einem Anlageberater stellen sollten, bevor Sie ein Konto in einem Wrap-Fee-Programm eröffnen.
Vor- und Nachteile von Wrap-Gebühren
Wrap-Gebühren bieten ein gewisses Gefühl der Vorhersehbarkeit, da sie in regelmäßigen Abständen, entweder vierteljährlich oder jährlich, erhoben werden. Und da die Wrap-Gebühren umfassend sind, müssen Broker keine übermäßigen Trades tätigen, um eine Provision zu verdienen. Es hilft, skrupellose Broker in Schach zu halten, die ständig Änderungen an den Portfolios ihrer Kunden vornehmen, nur um Geld zu verdienen.
Anleger, die sich keine Wrap Fees leisten können und diejenigen, die eine passive Buy-and-Hold-Strategie bevorzugen, sind möglicherweise mit Einzelanlagen besser dran.
Allerdings sind Wrap-Konten nicht jedermanns Sache. Denn die damit verbundenen Gebühren können recht teuer sein und die Rendite schnell erodieren. Wie bereits erwähnt, können Wrap-Konten zwischen 1% und 3% des gesamten verwalteten Vermögens verlangen – ein ziemlich hoher Preis, insbesondere für Anleger mit einem kleinen Notgroschen. Menschen, die sich keine Wrap-Gebühren leisten können und diejenigen, die eine passive Buy-and-Hold Strategie bevorzugen, sind möglicherweise mit Einzelanlagen besser dran. Darüber hinaus können Anleger mit Wrap-Konten zusätzliche Gebühren zahlen, wie z. B. einen Investmentfonds mit einer Kostenquote.