Definition des Betriebskapitalumsatzes

Was ist Working Capital Umsatz?

Der Working Capital Turnover ist ein Verhältnis, das misst, wie effizient ein Unternehmen sein Working Capital zur Unterstützung von Umsatz und Wachstum einsetzt. Der Umsatz mit Betriebskapital, auch als Nettoumsatz mit Betriebskapital bezeichnet, misst das Verhältnis zwischen den zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendeten Mitteln und den Einnahmen, die ein Unternehmen erzielt, um die Geschäftstätigkeit fortzusetzen und einen Gewinn zu erzielen.

Die Formel für den Umsatz des Betriebskapitals lautet

wo:

• Der jährliche Nettoumsatz ist die Summe des Bruttoumsatzes eines Unternehmens   abzüglich seiner Renditen, Zulagen und Rabatte im Laufe eines Jahres. und
• Das durchschnittliche Betriebskapital ist das durchschnittliche kurzfristige Vermögen abzüglich der durchschnittlichen kurzfristigen Verbindlichkeiten

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals wird berechnet, indem der Nettojahresumsatz durch den durchschnittlichen Betrag des Betriebskapitals – kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten während des gleichen Zeitraums von 12 Monaten dividiert wird. Zum Beispiel,

Was sagt Ihnen der Umsatz mit Betriebskapital?

Eine hohe Umsatzquote zeigt, dass das Management die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens sehr effizient zur Unterstützung des Umsatzes einsetzt (dh für jeden Dollar des verwendeten Betriebskapitals einen höheren Umsatz in US-Dollar erzielt). Im Gegensatz dazu kann eine niedrige Quote darauf hinweisen, dass ein Unternehmen in zu viele Forderungen und Lagerbestände investiert, um seine Verkäufe zu unterstützen, was zu einer übermäßigen Menge an Forderungsausfällen oder veralteten Lagerbeständen führen kann.

Um zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen sein Betriebskapital einsetzt, vergleichen Analysten auch die Betriebskapitalquoten mit denen anderer Unternehmen in derselben Branche und untersuchen, wie sich die Quote im Laufe der Zeit verändert hat. Solche Vergleiche sind jedoch bedeutungslos, wenn das Betriebskapital negativ wird, da die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals dann ebenfalls negativ wird.

Working Capital Management

Das Working Capital Management umfasst üblicherweise die Überwachung des Cashflows, des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch eine  Verhältnisanalyse  der Schlüsselelemente der Betriebskosten, einschließlich des Working Capital-Umsatzes, des Inkassoverhältnisses und des Lagerumschlags. Das Working Capital Management trägt zur Aufrechterhaltung eines reibungslosen Ablaufs des Nettobetriebszyklus bei, der auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet wird. Dies ist die Mindestzeit, die erforderlich ist, um das Nettoumlaufvermögen und die Nettoverbindlichkeiten in Bargeld umzuwandeln. Wenn ein Unternehmen nicht über genügend Betriebskapital verfügt, um seine Verpflichtungen zu erfüllen,  kann dies zu einer finanziellen  Insolvenz führen, die zu rechtlichen Problemen, zur Liquidation von Vermögenswerten und zu einer möglichen  Insolvenz führen kann.

Um zu verwalten, wie effizient sie ihr Betriebskapital einsetzen, verwenden Unternehmen die Bestandsverwaltung und verwalten Forderungen und Verbindlichkeiten. Der Lagerumschlag zeigt an, wie oft ein Unternehmen während eines Zeitraums Lagerbestände verkauft und ersetzt hat, und die Forderungsumschlagsquote zeigt, wie effektiv es Kredite verlängert und Schulden auf diesen Kredit einzieht.

Besondere Überlegungen

Eine hohe Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals zeigt, dass ein Unternehmen reibungslos läuft und nur einen begrenzten Bedarf an zusätzlichen Finanzmitteln hat. Geld fließt regelmäßig ein und aus und gibt dem Unternehmen die Flexibilität, Kapital für Expansion oder Inventar auszugeben. Eine hohe Quote kann dem Unternehmen auch einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ähnlichen Unternehmen als Maß für die Rentabilität verschaffen.

Eine extrem hohe Quote könnte jedoch darauf hinweisen, dass ein Unternehmen nicht über genügend Kapital verfügt, um sein Umsatzwachstum zu unterstützen. Daher könnte das Unternehmen in naher Zukunft zahlungsunfähig werden, wenn es kein zusätzliches Kapital aufnimmt, um dieses Wachstum zu unterstützen. Der Indikator für den Umsatz des Betriebskapitals kann auch irreführend sein, wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sehr hoch sind, was darauf hinweisen kann, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Rechnungen bei Fälligkeit zu bezahlen.

Beispiel

Angenommen, Unternehmen A hat in den letzten 12 Monaten einen Nettoumsatz von 12 Millionen US-Dollar erzielt. Das durchschnittliche Betriebskapital betrug in diesem Zeitraum 2 Mio. USD. Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals beträgt somit 12.000.000 USD / 2.000.000 USD = 6,0 USD. Dies bedeutet, dass jeder Dollar Betriebskapital einen Umsatz von 6 USD erzielt.