Frauen und Investitionen: Es ist ein Stil
Eine Studie nach der anderen hat gezeigt, dass Frauen beim Investieren weniger aggressiv sind als Männer. Es gibt verschiedene Argumente, warum dies so ist. Eine Theorie besagt, dass niedrigere Einnahmen aus kleineren Gehaltsschecks zu Risikoaversion, mehr Sorge um Verluste und weniger häufiger Handel. Nach gängiger Logik sind dies alles negative Eigenschaften, die Sie haben müssen, wenn Sie an den Finanzmärkten Geld verdienen möchten.
Schlechte Eigenschaften sind gebührenpflichtig? Die Hauptgründe, warum die Kritiker argumentieren, dass Frauen aggressiver sein müssen, sind die Langlebigkeit und der Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag. Das Argument der Langlebigkeit führt die Tatsache an, dass Frauen tendenziell länger leben als Männer. Hier gibt es wenig Argumente, da Statistiken auf der ganzen Welt gezeigt haben, dass Frauen länger leben.
Dies bedeutet natürlich, dass Frauen höhere Kosten haben als Männer. An einem Ende des Spektrums müssen sie ihre Grundbedürfnisse für weitere Jahre befriedigen; Dies beinhaltet Miete, Nebenkosten und alle anderen kleinen Ausgaben, die jeden Monat anfallen. Am anderen Ende des Spektrums befinden sich die großen Ticketartikel wie das Gesundheitswesen; Da die durchschnittliche Frau länger als der durchschnittliche Mann älter sein wird, sind Frauen wahrscheinlich mit höheren Gesundheitskosten konfrontiert. Diese Kosten können unter anderem Versicherungen, Medikamente, Krankenhausaufenthalte, Operationen und Langzeitpflege umfassen.
Diese Gegenstände sind nicht nur teuer, sondern die politischen Strömungen in vielen Industrienationen verringern auch den Beitrag der Regierung zu diesen Gegenständen. Entscheidungen in den amerikanischen Unternehmen gehen in die gleiche Richtung, da Arbeitgeber und Versicherer eine teurere und weniger umfassende Deckung anbieten. All diese Trends können zu höheren Ausgaben für ältere Menschen führen, da sie gezwungen sind, höhere Zuzahlungen, höhere Prämien und höhere Auslagen zu zahlen.
Der Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag ist ebenfalls ein Faktor, da ein höheres Risiko tendenziell zu höheren Erträgen führt. Auch hier würden nur wenige darüber streiten. Es ist klar, dass eine Investition in Aktien langfristig zu höheren Renditen führen wird als eine Investition in Anleihen. Eine Investition in Anleihen führt wahrscheinlich zu höheren Renditen als eine Einzahlung auf ein Bankkonto, und eine Einzahlung in ein Bankkonto führt wahrscheinlich zu einer besseren Rendite Ergebnis als es unter Ihr Kissen legen.
Da eine konservativere Herangehensweise an das Investieren weniger Risikobereitschaft bedeutet, werden Frauen wahrscheinlich weniger mit ihren Investitionen verdienen als die Einnahmen, die Männer im selben Zeitraum erzielen dürften. Diese Faktoren deuten darauf hin, dass Frauen am Ende weniger Geld haben, als sie möglicherweise benötigen, um die Rechnungen während ihrer „goldenen Jahre“ zu bezahlen. Aus theoretischer Sicht sieht das Argument gut aus. In der realen Welt funktioniert es nicht ganz so, wie Sie es vielleicht erwarten.
Jungen, Blasen und Bottom Lines Da der weibliche Investmentansatz als Verluststrategie eingestuft wurde, schauen wir uns an, wie es den Männern ergangen ist. Männer haben die Finanzdienstleistungswelt seit ihrer Gründung dominiert. Sie leiten die großen Unternehmen, sie dominieren die Wall Street und sie kontrollieren das Geld, aber die empirischen Daten legen nahe, dass ihre Anlageergebnisse durchweg denen von Frauen entsprechen. Auch in Studien von John Coates (einem ehemaligen Wall Street-Händler) gibt es Hinweise darauf, dass ein Zusammenhang zwischen Testosteron und Risikobereitschaft zu irrationalem Überschwang führt. Coates bemerkt: „Ökonomen gingen davon aus, dass alles Verhalten bewusst und rational war. Sie ignorierten die Tatsache, dass sowohl chemische als auch elektrische Signale des Körpers Einfluss darauf haben, wie wir finanzielle Risiken eingehen.
Um seine Hypothese zu testen, untersuchte Coates die Auswirkungen des Testosteron- und Cortisolspiegels auf Investitionsentscheidungen. Er fand einen Zusammenhang zwischen dem chemischen Gehalt und dem Verhalten des Händlers. Hohe Testosteronspiegel führten zu einem erhöhten Risiko. Coates argumentiert, dass das Eingehen von Risiken nicht auf überlegenen Kenntnissen oder Fähigkeiten beruht, sondern auf einer chemischen Reaktion auf Testosteron. Er setzt es mit dem „Gewinner-Effekt“ gleich, bei dem sich Athleten, die bei Veranstaltungen erfolgreich sind, unbesiegbar fühlen. In der Finanzbranche setzt er dies mit der Dotcom-Blase gleich, in der „Händler euphorisch und Investoren wahnhaft waren“.
Er fand auch heraus, dass der Cortisolspiegel während eines Marktcrashs steigt, die Risikoaversion unter den Händlern erhöht und den Rückgang verschärft. Da Frauen einen signifikant niedrigeren Testosteronspiegel haben, argumentiert Coates, dass sie weniger anfällig für den irrationalen Überschwang sind, der mit Börsenblasen verbunden ist. Während sich die Studie von Coats auf biologische Faktoren konzentriert, ist sie nicht die einzige Studie, die ähnliche Schlussfolgerungen hinsichtlich der Unterschiede im Investitionsverhalten zwischen Männern und Frauen zieht.
Östrogenfaktor oder gesunder Menschenverstand? Studien zu geschlechtsspezifischen Unterschieden im Anlageverhalten zeigen, dass weibliche Anleger auf lange Sicht Männer konsequent übertreffen. Dieser Leistungsunterschied ist am bemerkenswertesten, wenn die Märkte schlecht sind. Warum erging es Frauen besser? Sie gingen weniger Risiko ein; sie machten sich mehr Sorgen um Verluste; Sie handelten weniger und verdienten mehr.
Unabhängig davon, ob die Ergebnisse von der Biologie vorgegeben werden oder nicht, ist der vom gerechteren Geschlecht bevorzugte Anlageansatz ein bewährter, traditioneller Anlageansatz, der häufig als “ Kaufen und Halten “ bezeichnet wird. Die Strategie ist einfach: Investoren identifizieren eine vielversprechende Investition, kaufen sie und halten sie über einen langen Zeitraum, unabhängig von den kurzfristigen Marktbedingungen.
Tippen Sie auf Ihre weiblichen Side Ladies, die Beweise sind klar. Sie müssen kein Junge sein oder sich wie ein Junge verhalten, um zu gewinnen. In der Tat ist es wahrscheinlich besser für Ihre finanzielle Gesundheit, genau das Gegenteil zu tun. Und Leute, es ist okay, Sie können die gleichen Strategien auch bei Ihren persönlichen Planungsbemühungen anwenden. Beachten Sie zunächst die folgenden vier Prinzipien:
Verlassen Sie sich auf Logik Nehmen Sie die Biologie aus dem Bild. Ignorieren Sie das mit Testosteron betriebene Bedürfnis, Risiken einzugehen, und das mit Cortisol betriebene Bedürfnis, in schwierigen Zeiten zu fliehen. Denken Sie stattdessen nach, bevor Sie handeln. Nehmen Sie sich Zeit, planen Sie sorgfältig und treffen Sie bewusste Entscheidungen.
Achten Sie auf die Asset Allocation Die meisten Finanzfachleute sind sich einig, dass die Asset Allocation eine der wichtigsten Entscheidungen ist, die Anleger treffen. Mit anderen Worten, Ihre Auswahl einzelner Wertpapiere ist zweitrangig bei der Allokation Ihrer Anlage in Aktien, Anleihen sowie Zahlungsmittel und Äquivalente, die die Hauptdeterminanten für Ihre Anlageergebnisse sind. Finden Sie Ihre Ziele heraus und ordnen Sie Ihre Vermögenswerte entsprechend zu.
Kein Market Timing Err auf der Seite der Vorsicht und akzeptieren Sie die Tatsache, dass Sie wahrscheinlich keine perfekten Anlageentscheidungen treffen werden, die es Ihnen ermöglichen, den perfekten Zeitpunkt zu wählen, um sich an seinem Tiefpunkt in den Markt einzukaufen und auf seinem Höhepunkt zu verkaufen. Kaufen Sie stattdessen, wenn Sie es sich leisten können, zu kaufen und zu verkaufen, wenn Sie Ihr Ziel erreichen. Es ist ein einfach zu befolgender, stressfreier Plan.
Vergessen Sie nicht die Gebühren Trotz der Attraktivität der Wettbewerbsgeschichte zwischen Männern und Frauen in einem Wettbewerb um Investitionsfähigkeit ist der Unterschied in ihren Renditen nicht dramatisch. Eine Studie im The Quarterly Journal of Economics berichtete beispielsweise, dass „der Handel die Nettorendite von Männern um 2,65 Prozentpunkte pro Jahr gegenüber 1,72 Prozentpunkten bei Frauen senkt“. Wie beim Schlagen eines Index ist der Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg im Allgemeinen ein Spiel von Zoll und nicht von Meilen. In diesem Sinne zählt jeder Cent, und in Gebühren ausgezahlte Pennys sind Pennies, die nicht für Sie arbeiten. Langfristig können niedrigere Gebühren den Unterschied zwischen ein paar zusätzlichen Dollar in Ihrer Brieftasche oder ein paar Dollar ausmachen, die Sie nicht mit nach Hause nehmen können.
Fazit Mit ein wenig Nachdenken, ein wenig Vorsicht und ein wenig Aufwand können Sie die Art der Anlageentscheidungen treffen, mit denen Sie Ihre Ziele erreichen. Nehmen Sie sich also Zeit, achten Sie darauf und seien Sie geduldig. Versuchen Sie nicht, den Markt zu überlisten, sondern lassen Sie den langfristigen Aufwärtstrend des Marktes in Ihrem Namen wirken.