Wöchentliche Verluste, da sich die Wall Street auf eine andere Geldpolitik vorbereitet
Die Wall Street gab in dieser Woche nach, da die Anleger angesichts der zunehmenden Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve (Fed) aggressivere Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung beschließt, eine neue Geldpolitik erwarten.
Auf Wochenbasis verlor der Dow Jones Industrials leicht um 0,3 %, während der Leitindex S&P 500 (-1,3 %) und vor allem der Nasdaq Composite Index (-3,9 %) stärkere Rückgänge verzeichneten.
Die Rückgänge in New York waren geringer als an mehreren europäischen Märkten wie Paris (-2,04 %), Mailand (-1,37 %) oder Frankfurt (-1,13 %) und einigen asiatischen Märkten wie Tokio (-2,46 %), obwohl andere Märkte wie London (1,75 %) und Madrid (1,21 %) die Woche mit Gewinnen beendeten.
Die Pläne der Fed bestimmten die Woche an der Wall Street. Mehrere Äußerungen von Mitgliedern der US-Notenbank deuteten auf eine aktivere Rolle der Institution im Kampf gegen steigende Preise hin.
Diese Bereitschaft wurde mit der Veröffentlichung des Protokolls der Fed-Sitzung vom März deutlich, als sie eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte ankündigte, die erste seit 2018.
Aus dem Protokoll geht hervor, dass die meisten Entscheidungsträger der US-Zentralbank der Ansicht sind, dass „eine oder mehrere“ Erhöhungen um einen halben Punkt „angemessen“ sein könnten, um auf die starke Inflation zu reagieren.
Die Wall Street geht davon aus, dass die erste dieser Maßnahmen bereits bei der nächsten Sitzung der Fed am 3. und 4. Mai erfolgen wird.
Darüber hinaus wird erwartet, dass die Fed ihren Bestand an Vermögenswerten im Rahmen einer sehr deutlichen Abkehr von der mehrjährigen Stimulierungspolitik, die die Märkte zu antizipieren versuchen, erheblich reduzieren wird.
„Sie werden ihre Käufe von Staatsanleihen und hypothekarisch gesicherten Wertpapieren um eine Billion (Dollar) pro Jahr reduzieren. Das ist eine Menge Liquidität, die dem System entzogen wird, und private Investoren werden die Lücke füllen müssen“, so die Expertin Kathy Bostjancic von Oxford Economics gegenüber CNBC.
Als risikoreicher geltende Aktien, z. B. Technologiewerte, litten in dieser Woche besonders stark, was den deutlichen Rückgang des Nasdaq erklärt.
Nach einer Phase starken Wachstums dieser Anlageklasse sind viele Händler der Ansicht, dass das neue geldpolitische Umfeld ihr Potenzial einschränken wird, und stellen ihre Portfolios um.
Unterdessen stieg die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe stark an und erreichte ein Dreijahreshoch, bevor sie wieder leicht zurückging. Bei Handelsschluss am Freitag lag er bei 2,708 %.
Die Anleger beschäftigten sich auch weiterhin mit dem Krieg in der Ukraine und seinen wirtschaftlichen Auswirkungen, insbesondere auf Märkten wie dem Energiemarkt.
Rohöl aus Texas beendete die Woche unter der Marke von 100 Dollar pro Barrel, obwohl es am Freitag um mehr als 2 % gestiegen war und sich damit von den Rückgängen erholte, die durch die Bekanntgabe der Rohölvorräte in den USA und der Internationalen Energieagentur (IEA) ausgelöst worden waren.
Unterdessen schloss der Goldpreis bei $1.947,9 je Unze und der Euro-Dollar-Kurs bei $1,087.