14 Juni 2021 1:56

Wirehouse-Broker

Was ist ein Wirehouse-Broker?

Ein Wirehouse-Broker ist ein nicht unabhängiger Broker, der für eine Wirehouse Firma oder eine Firma mit mehreren Niederlassungen, wie z. B. einem nationalen Brokerhaus, arbeitet. Die vier größten und bekanntesten Wirehouse-Full-Service-Brokeragefirmen sind heute Morgan Stanley, Merrill Lynch von der Bank of America, UBS und Wells Fargo. Ein Wirehouse ist ein archaischer Begriff, der verwendet wird, um einen Broker-Dealer zu beschreiben. Moderne Wirehouses können von kleinen regionalen Maklerfirmen bis hin zu riesigen Institutionen mit Niederlassungen auf der ganzen Welt reichen.

Der Begriff „Wirehouse“ verdankt seinen Ursprung der Tatsache, dass Maklerfirmen vor dem Aufkommen der modernen drahtlosen Kommunikation hauptsächlich über Telefon- und Telegrafenleitungen mit ihren Filialen verbunden waren. Dies ermöglichte es den Filialen, auf dieselben Marktinformationen zuzugreifen wie die Zentrale, sodass ihre Broker ihren Kunden Börsenkurse und Marktnachrichten zur Verfügung stellen konnten.

Ein Wirehouse-Broker ist in der Regel ein Full-Service-Broker, der Recherchen, Anlageberatung und Auftragsausführung anbietet. Durch die Verbindung mit dem Wirehouse erhält der Broker Zugang zu den firmeneigenen Anlageprodukten, Research und Technologie.

Wirehouse Broker erklärt

Früher dachte man, dass Makler mit einer Wirehouse-Firma verbunden sein müssten, um ihren Kunden einen erstklassigen Service zu bieten. Unabhängige Broker wurden oft als Verkäufer von vorgefertigten Produkten angesehen und in der Finanzwelt als Bürger zweiter Klasse angesehen. Diesbezüglich hat sich einiges geändert. Da jedoch viele der großen Wirehouses in der Finanzkrise von 2008 große Schocks erlitten haben.

Wirehouses und die Finanzkrise

Die weltweite Finanzkrise führte zu beispiellosen Turbulenzen unter den Wirehouses, vor allem wegen des sehr hohen Engagements, das viele von ihnen in hypothekenbesicherten Wertpapieren hatten. Während einige der kleineren Player ihre Geschäfte schließen mussten, wurden einige der bekanntesten Namen der Branche (wie Merrill Lynch und Bear Stearns) entweder von größeren Banken übernommen oder verschwanden ganz im Konkurs (Lehman Brothers). Diese Ereignisse dienten dazu, die Wettbewerbsbedingungen zu verbessern, da Wirehouse-Broker nach neuen Optionen suchten, als sie die gescheiterten Unternehmen verließen.

Die meisten heutigen Wirehouses sind Full-Service-Brokerages, die den Kunden die komplette Palette von Dienstleistungen anbieten, von Investment Banking und Research bis hin zu Trading und Wealth Management. Obwohl die Verbreitung von Discount-Brokerages und Online-Kursen den Vorsprung an Marktinformationen, den die Wirehouses früher besaßen, untergraben hat, machen ihre diversifizierten Aktivitäten auf den Kapitalmärkten sie weiterhin zu sehr profitablen Unternehmen.

Dennoch sind in den letzten Jahren eine Reihe von Wirehouse-Brokern zu unabhängigen Broker-Händlern übergegangen. Laut einer Studie vonInvestmentNews rekrutierten die drei größten unabhängigen US-Broker-Dealer – LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. und Raymond James Financial Inc. – im Jahr 2017 118 Teams aus den Wirehouses, 42 % mehr als im Vorjahr, als dieselben drei Firmen gewannen 83 Teams, nach Daten.