Wirehouse Broker
Was ist ein Wirehouse Broker?
Ein Wirehouse-Broker ist ein nicht unabhängiger Broker, der für eine Wirehouse Firma oder eine Firma mit mehreren Niederlassungen arbeitet, z. B. ein nationales Broker-Haus. Die vier größten und bekanntesten Wirehouse-Full-Service-Maklerfirmen sind heute Morgan Stanley, Merrill Lynch von der Bank of America, UBS und Wells Fargo. Ein Wirehouse ist ein archaischer Begriff, der zur Beschreibung eines Broker-Dealers verwendet wird. Moderne Wirehouses können von kleinen regionalen Maklern bis zu riesigen Institutionen mit Niederlassungen auf der ganzen Welt reichen.
Der Begriff „Wirehouse“ verdankt seinen Ursprung der Tatsache, dass Maklerfirmen vor dem Aufkommen der modernen drahtlosen Kommunikation hauptsächlich über Telefon- und Telegrafendrähte mit ihren Filialen verbunden waren. Dies ermöglichte es den Filialen, auf dieselben Marktinformationen wie die Zentrale zuzugreifen, sodass ihre Broker ihren Kunden Börsenkurse und Marktnachrichten zur Verfügung stellen konnten.
Ein Wirehouse-Broker ist in der Regel ein Full-Service-Broker, der Research, Anlageberatung und Auftragsausführung anbietet. Durch die Verbindung mit dem Wirehouse erhält der Broker Zugang zu den firmeneigenen Anlageprodukten, dem Research und der Technologie des Unternehmens.
Wirehouse Broker erklärt
Früher wurde angenommen, dass Makler mit einem Wirehouse-Unternehmen verbunden sein müssen, um ihren Kunden einen erstklassigen Service bieten zu können. Unabhängige Makler wurden oft als Verkäufer von vorverpackten Produkten angesehen und als Bürger zweiter Klasse in der Finanzwelt angesehen. Diesbezüglich haben sich die Dinge geändert. Viele der großen Wirehouses erlebten jedoch in der Finanzkrise von 2008 große Schocks.
Wirehouses und die Finanzkrise
Die globale Finanzkrise führte zu beispiellosen Turbulenzen bei den Wirehouses, vor allem aufgrund des sehr erheblichen Engagements vieler von ihnen in hypothekenbesicherten Wertpapieren. Während einige der kleineren Unternehmen gezwungen waren, ihre Geschäfte zu schließen, wurden einige der bekanntesten Namen der Branche (wie Merrill Lynch und Bear Stearns) entweder von größeren Banken übernommen oder verschwanden vollständig in der Insolvenz (Lehman Brothers). Diese Ereignisse dienten dazu, gleiche Wettbewerbsbedingungen zu schaffen, da Wirehouse-Broker nach neuen Optionen suchten, nachdem sie die gescheiterten Unternehmen verlassen hatten.
Die meisten heutigen Wirehouses sind Full-Service-Broker, die ihren Kunden das gesamte Leistungsspektrum bieten, von Investment Banking und Research bis hin zu Handel und Vermögensverwaltung. Obwohl die Verbreitung von Discount-Brokern und Online-Quotes den Vorsprung der Marktinformationen, über die die Wirehouses früher verfügten, untergraben hat, sind sie aufgrund ihrer diversifizierten Aktivitäten auf den Kapitalmärkten weiterhin sehr profitable Unternehmen.
Trotzdem sind in den letzten Jahren einige Wirehouse-Broker zu unabhängigen Broker-Händlern gewechselt. Laut einer Studie vonInvestmentNews haben die drei größten unabhängigen US-Broker-Dealer – LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. und Raymond James Financial Inc. – im Jahr 2017 118 Teams aus den Wirehouses rekrutiert, ein Plus von 42% gegenüber dem Vorjahr, als diese drei Unternehmen haben nach Angaben 83 Teams gewonnen.