Verwenden des Handelsvolumens zum Verständnis der Investitionsaktivität

Das Handelsvolumen ist die Gesamtzahl der Aktien eines Wertpapiers, die während eines bestimmten Zeitraums gehandelt wurden. Das Handelsvolumen ist ein technischer Indikator, da es die Gesamtaktivität eines Wertpapiers oder eines Marktes darstellt. Anleger verwenden das Handelsvolumen häufig, um die Existenz oder die Fortsetzung eines Trends oder einer Trendumkehr zu bestätigen. Im Wesentlichen kann das Handelsvolumen die Preisbewegung eines Wertpapiers legitimieren, was einem Anleger dann bei seiner Entscheidung helfen kann, dieses Wertpapier entweder zu kaufen oder zu verkaufen.

Handelsvolumen und Momentum

Das Handelsvolumen kann einem Anleger helfen, das Momentum in einem Wertpapier zu erkennen und einen Trend zu bestätigen. Steigt das Handelsvolumen, bewegen sich die Kurse grundsätzlich in die gleiche Richtung. Das heißt, wenn ein Wertpapier in einem Aufwärtstrend weiter steigt, sollte auch das Volumen des Wertpapiers steigen und umgekehrt.

Angenommen, die Aktie des Unternehmens ABC ist im letzten Monat um 10 % gestiegen. Ein Investor ist an dem Unternehmen interessiert und möchte 1.000 Aktien kaufen. Sie führen eine fundamentale Analyse des Unternehmens durch und stellen fest, dass seine Gewinne und Umsätze im vergangenen Jahr stetig gestiegen sind. Der Anleger ist jedoch nicht zuversichtlich, dass die Aktie diesen Aufwärtstrend fortsetzen wird, und befürchtet, dass sich der Trend umkehren könnte.

In diesem Beispiel kann die Analyse des Handelsvolumens sehr nützlich sein. Der Anleger sieht, dass das Handelsvolumen von ABC im letzten Monat stetig gestiegen ist. Sie stellen auch fest, dass das Handelsvolumen das höchste war, das die ABC-Aktie in den letzten zwei Jahren verzeichnet hatte, und dass die Aktie weiterhin einen höheren Trend aufweist. Dies signalisiert dem Anleger, dass ABC an Fahrt gewinnt und gibt ihm Zuversicht, dass der Trend weiter steigen sollte. Der Anstieg des Handelsvolumens führte daher dazu, dass der Anleger 1.000 ABC-Aktien kaufte.

Handelsvolumen und Preisumkehrungen

Das Handelsvolumen kann auch signalisieren, wann ein Anleger aufgrund geringer Aktivität Gewinne mitnehmen und ein Wertpapier verkaufen sollte. Besteht kein Zusammenhang zwischen Handelsvolumen und Kurs eines Wertpapiers, signalisiert dies eine Schwäche des aktuellen Trends und eine mögliche Umkehr.

Angenommen, das Unternehmen ABC verlängert seinen Aufwärtstrend um weitere fünf Monate und ist in sechs Monaten um 70 % gestiegen. Der Anleger sieht, dass sich die Aktienkurse des Unternehmens ABC noch im Aufwärtstrend befinden und hält die Aktie weiterhin fest. In den nächsten Wochen setzt die Aktie jedoch ihren Aufwärtstrend fort. Das Handelsvolumen nimmt jedoch ab. Dies könnte dem Anleger signalisieren, dass der bullische Aufwärtstrend der ABC-Aktie an Schwung verliert und bald enden könnte.

In der folgenden Woche fallen die Aktien der ABC-Aktie in einer Handelssitzung um 10%, nachdem sie sich sechs Monate lang in einem Aufwärtstrend befanden. Dieser Rückgang führt dazu, dass die Aktie ihren Aufwärtstrend bricht. Noch wichtiger ist, dass das Handelsvolumen im Vergleich zum durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen (ADTV) höher ist. Der Anleger verkauft am nächsten Tag alle ABC-Aktien, da die Kombination aus einem starken Preisrückgang und einem Anstieg des Handelsvolumens bestätigte, dass der Aufwärtstrend möglicherweise zu Ende geht und eine Umkehr absehbar ist.